Общая выручка: Примерно $568 миллионов за Q2 2025.
Выручка от продуктов франшизы Cabozantinib: $520 миллионов, с выручкой от продуктов CABOMETYX в размере $518 миллионов.
Валовая прибыль по франшизе Cabozantinib: 30.2% за Q2 2025.
Выручка от сотрудничества: Примерно $48.2 миллиона, включая $43.4 миллиона в виде роялти от партнёров Ipsen и Takeda.
Общие операционные расходы: $355 миллионов за Q2 2025.
Чистая прибыль по GAAP: Примерно $184.8 миллиона или $0.68 на акцию базиса и $0.65 на акцию разведенного.
Чистая прибыль по Non-GAAP: Примерно $212.6 миллиона или $0.78 на акцию базиса и $0.75 на акцию разведенного.
Наличные и ценные бумаги: Примерно $1.4 миллиарда на 30 июня 2025 года.
Выкуп акций: Примерно $302 миллиона стоимостью выкупленных акций, снятие с обращения примерно 7.5 миллионов акций по средней цене $40.10 за акцию.
Внимание! GuruFocus обнаружил 5 сигналов предупреждения с EXEL.
Дата публикации: 28 июля 2025 года
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Положительные моменты
Компания Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) сообщила о сильных финансовых результатах второго квартала 2025 года с общей выручкой примерно $568 миллионов, обусловленной франшизой Cabozantinib.
Бизнес с Cabozantinib в США показал рост, с выручкой, увеличившейся на 19% год к году до $520 миллионов.
Запуск CABOMETYX в нейроэндокринных опухолях (NET) начался успешно, быстро захватывая 35% доли новых пациентов в сегменте оральных лекарств.
Положительные результаты верхнего уровня из исследования STELLAR-303 в раке толстой кишки, демонстрирующие статистически значимое улучшение общей выживаемости.
Компания Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) имеет крепкое балансовое положение с примерно $1.4 миллиарда наличных средств и ценных бумаг, что позволяет продолжать инвестиции в исследования и разработку и выкуп акций.
Отрицательные моменты
Решение не продвигать исследование STELLAR-305 в раке головы и шеи на третью фазу из-за конкурентной среды и опасностей коммерческой возможности.
Более высокие валовые отчисления на второй квартал 2025 года, в основном связанные с увеличением объёма 340B, влияющие на общую прибыльность.
Продажи клинических испытаний значительно снизились во втором квартале по сравнению с первым кварталом 2025 года, что указывает на потенциальную волатильность этого источника доходов.
Конкурентная среда в онкологии остаётся сложной, и Exelixis Inc (NASDAQ:EXEL) должна принимать сложные решения по выделению капитала.
Регулятивная среда описывается как очень динамичная, что требует консервативного подхода к интерпретации данных и коммуникации.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить какие-либо выводы из исследования головы и шеи, которые могут быть применимы к будущим исследованиям? О: Главный медицинский директор Эми Питерсон заявила, что хотя они пока не делятся данными, занзалинтиниб является франшизным молекулой с гораздо большим количеством работы, чем только шесть стартовых принципиальных исследований. Тщательная разработка лекарства требует непрерывной оценки появляющихся данных.
В: Насколько устойчивы приросты рыночной доли для CABOMETYX, и можете ли вы добиться аналогичной доли рынка в нейроэндокринных опухолях (NET), как в случае с раком почки (RCC)? О: Генеральный директор Майкл Моррисси выразил уверенность в удержании приростов доли рынка, отметив крепкую франшизу с CABOMETYX в RCC. Патрик Хейли, исполнительный вице-президент по коммерции, добавил, что запуск NET начался успешно с долей рынка 35% на второй линии и более в сегменте оральных лекарств, и они ожидают дальнейшего роста.
В: Как вы видите позиционирование занзалинтиниба в ландшафте колоректального рака, особенно с учётом появления новых вариантов лечения? О: Эми Питерсон подчеркнула важность положительных результатов общей выживаемости из исследования STELLAR-303 в колоректальном раке, подчеркивая его как первое сочетание IO TKI, показавшее статистически значительное преимущество в выживаемости. Они планируют обсудить эти результаты с регуляторами и поделиться ими на медицинской конференции.
В: Можете ли вы прокомментировать динамику ценообразования для кабозантиниба, особенно с учётом объёма 340B и возмещения? О: Кристофер Сеннер, финансовый директор, отметил увеличение объёма 340B, который является высокорасходной сегментом, влияющим на валовые отчисления. Они прогнозируют уменьшение валовых отчислений до близких к 30% из-за этого сдвига.
В: Насколько важно продемонстрировать пользу для пациентов с печеночными метастазами в рамках STELLAR-303? О: Эми Питерсон заявила, что хотя они имеют положительные результаты общей выживаемости в намеренном популяционном методе лечения, они продолжают отслеживать подгруппу без печеночных метастазов. Они с нетерпением ждут возможности поделиться всеми данными, как только они станут доступны.
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.