Основные аспекты
American Express продолжает демонстрировать устойчивый рост выручки, молодые потребители поддерживают развитие бизнеса.
Сильный бренд и мощный эффект сети поддерживают конкурентное положение American Express.
Акции не выглядят дешево по текущей цене.
10 акций, которые мы предпочитаем American Express
American Express (NYSE: AXP) существует уже 175 лет, что демонстрирует прочность его бизнес-модели. Он не будет привлекать внимание, публикуя огромный рост, как молодая компания, ориентированная на технологии. Однако кредитная карта и финансовое предприятие обладают стойкостью.
Эти акции показали феноменальный рост за последние пять лет, принеся общую доходность в 244%. Хотя я не считаю, что такая производительность повторится в оставшейся части этого десятилетия, нет сомнений в том, что American Express - это бизнес высокого качества, который заслуживает близкого рассмотрения.
Следует ли покупать акции, поскольку их цена ниже $315 (на 25 июля)?
Печать одобрения Уоррена Баффета
Уоррен Баффетт имеет строгий фильтр для того, что входит в портфель Berkshire Hathaway. Поэтому инвесторы должны обратить внимание на то, что American Express - один из основных активов конгломерата. Это означает, что компания должна иметь свои достоинства.
Одной из областей, заслуживающей упоминания, является стабильная производительность компании в эти неопределенные экономические времена. В течение первых шести месяцев 2025 года выручка Amex выросла на 8,4% год к году до $34,8 миллиарда.
Как уже упоминалось, этот рост не заставляет инвесторов вытягивать челюсти от удивления. Тем не менее, я считаю, что приросты устойчивы. American Express выигрывает от общего расширения экономики и роста уровня расходов. Компания также может "украсть" рыночную долю у наличных и бумажных транзакций - рост цифровых платежей помогает Amex.
Неудивительно видеть, что такой уровень роста будет продолжаться бесконечно. Недавно Amex находит отклик у молодых потребителей. Привлечение молодой аудитории может привести к прибыльным долгосрочным отношениям, особенно учитывая, что финансовая жизнь этих клиентов со временем меняется, их богатство растет, а расходы увеличиваются.
Опираясь на ключевые конкурентные преимущества
American Express зарекомендовал себя как премиальный бренд в сфере кредитных карт. Существует определенный уровень эксклюзивности и престижа, связанный с тем, что вы являетесь держателем карты. Это подкреплено высокими годовыми сборами за свои лучшие карты, такие как Platinum и Gold. Это естественным образом привлекает более состоятельных клиентов, у которых ниже кредитный риск и возможность тратить больше денег.
Компания также взимает более высокие комиссионные сборы у торговцев, чем их конкуренты. Тем не менее, есть 100 миллионов торговых точек, которые принимают платежи Amex, поскольку они понимают выгоду от доступа к такой привлекательной клиентской базе. Другими словами, вы не хотите потерять бизнес держателя карты Amex.
American Express имеет уникальную структуру, поскольку также управляет базовой платежной инфраструктурой, соединяя торговцев с клиентами. В результате здесь действует эффект сети. Это положительная обратная связь, при которой большее количество торговцев создает большую ценность для держателей карт, и наоборот. Это делает крайне сложным для American Express быть нарушенным или устареть.
Акции дешевы или дороги?
Последние пять лет были впечатляющими для акционеров Amex. Но после такого огромного прироста инвесторы должны оценить текущую ситуацию с новыми глазами. Являются ли акции дешевыми или дорогими при цене ниже $315?
Отношение цены к прибыли (P/E) - это полезный инструмент для анализа оценки. В настоящее время P/E Amex составляет 21,9, близко к своему максимальному уровню за три года. Я не считаю, что оценка представляет собой выгодное предложение. Фактически, акции могут быть дорогими.
Менеджмент Amex прогнозирует среднегодовой рост прибыли на акцию на уровне средних чисел на долгосрочной основе. Предполагая, что это 15% годового роста, что кажется реалистичным, акции удвоятся за пять лет. Это при условии, что множитель P/E останется постоянным. Но есть хороший шанс, что он сократится, тенденция, которая снизит доходность акций.
Инвесторы, которые все еще оптимистичны, могут рассмотреть подход долларового усреднения стоимости. С таким подходом покупка акций ниже $315 будет иметь меньший эффект в долгосрочной перспективе.
Следует ли покупать акции American Express прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции American Express, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 акций для инвесторов для покупки сейчас, и American Express не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $636,628!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,063,471!*
Сейчас стоит отметить, что общий средний доходStock Advisor составляет 1,041% превосходящий рынок на 183% для S&P 500. Не упустите последний список топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 28 июля 2025 года
American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Нил Патель не имеет позиции в акциях, упомянутых здесь. Motley Fool имеет позиции в Berkshire Hathaway. The Motley Fool располагает политикой конфиденциальности.
Стоит ли покупать акции American Express, когда они ниже $315? было изначально опубликовано The Motley Fool