Оливер Хирт, Ариан Люти и Джули Чжу
ЦЮРИХ/ГОНКОНГ (Рейтер) - UBS информирует старших сотрудников, что необходимость изучения вопроса о перемещении своего главного офиса из Швейцарии возросла после предложения правительства ввести новые капитальные правила, сообщил источник, ознакомленный с ситуацией, в то время как другой указал Лондон как предпочтительную альтернативу.
Швейцарское правительство предложило реформы в июне, которые предполагают, что UBS - как единственный оставшийся глобальный банк Швейцарии с балансовым активом примерно вдвое превышающим размер экономики - должен капитализировать свои иностранные дочерние компании на 100% вместо текущих 60%, чтобы покрыть потенциальные убытки за рубежом.
Это может означать, что банк должен будет дополнительно удерживать $24 миллиарда капитала.
Обзор, проведенный UBS в рамках контингентного планирования, пришел к выводу, что Лондон является одним из лучших вариантов для альтернативного местоположения, если банк решит переместиться, сообщил один из источников.
Великобритания имеет аналогичные правила для иностранных дочерних компаний, но третий источник заявил, что органы власти за пределами Швейцарии могут быть более гибкими.
Два источника, знакомых с мыслями банка, заявили, что UBS также предупреждает внутренне, что оно может стать уязвимым для возможного поглощения иностранным конкурентом, если ослабнет из-за правил.
Источники высказались условно анонимно, поскольку обсуждения являются конфиденциальными.
UBS, которая планирует опубликовать отчет о прибылях за второй квартал в среду, усилила лоббирование в парламенте с 6 июня, чтобы противостоять предложенным изменениям капитала, заявили два законодателя.
Даже внутренние сотрудники зурхайского управляющего банка признают, что UBS - чье руководство утверждает, что оно пришло на помощь, когда купило Credit Suisse в сделке, устроенной правительством - не намерена покидать Швейцарию. Все согласны с тем, что главная цель UBS - смягчить регулирование.
Тем не менее, руководители UBS считают, что требования правительства означают, что в случае отсутствия компромисса им может потребоваться радикально реагировать, сообщил один из источников, знакомых с мыслями кредитора, указывая на возможное перемещение.
UBS заявила агентству Рейтер, что будет участвовать в процессе консультаций по новым правилам, оценивая соответствующие меры для решения "негативных последствий, которые экстремальные правила окажут на своих акционеров".
Ее швейцарский характер является "отличительным элементом", добавив, что UBS - которая проводит рекламную кампанию под девизом "Банк, как Швейцария" - хочет находиться в Швейцарии, "используя взаимовыгодные отношения".
Министерство финансов Швейцарии отказалось комментировать внутренние решения UBS, а FINMA, швейцарский регулятор, тоже отказался комментировать.
Ранее в этом году UBS начала предупреждать о возможности смены своего главного офиса, но последние обсуждения отражаются здесь впервые и подчеркивают политическое противостояние между UBS, возглавляемой генеральным директором Серджио Эрмотти, и правительством о том, что лучше для банка и для Швейцарии.
Представители Казначейства Великобритании, Банка Англии и Финансового регулятора отказались комментировать.
Министр финансов Швейцарии Карин Келлер-Суттер заявила в июне, что новые правила сделают более дорогим для банка расширяться за рубежом, но она надеется, что UBS останется в Швейцарии.
СЛОЖНОЕ ПЕРЕМЕЩЕНИЕ
Как и для любого крупного банка, переезд будет дорогим и сложным, и представители индустрии говорят, что мировая известность Швейцарии как центра управления капиталом была ключевой для бизнес-модели UBS.
Тем не менее, давление на банк растет.
Акции UBS показали худшую динамику по сравнению с конкурентами, выросши на 7% в 2025 году по сравнению с 37% в широком секторе, так как инвесторы опасаются, что новые правила могут препятствовать выплатам дивидендов и перспективам роста.
Один акционер UBS, выступивший под условием анонимности, сказал Рейтер, что будет сложно для банка привлечь инвесторов, если переговоры о капитальных правилах затянутся на три или четыре года без прогресса в их смягчении. Мяч "в поле UBS" найти решение, сказал инвестор.
Согласно предложенным капитальным требованиям, коэффициент Tier 1 обычного капитала UBS, ключевой показатель банковского капитала, в размере 14,3% может достичь 17%. Это поставит его выше конкурентов, таких как JPMorgan на уровне 15,8%, Morgan Stanley на уровне 15,7% и Goldman Sachs на уровне 15,3%, оценило правительство в июне. Внешние эксперты говорят, что сравнения на равных условиях сложны.
УБЕЖДЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ
Парламент Швейцарии не планирует получить проект закона о правилах до середины 2026 года. Но руководители UBS хотят успокоить инвесторов к началу 2026 года, что они могут смягчить окончательное законодательство, сказали два источника.
Если банк не сможет удовлетворить инвесторов к 2026 году, UBS может попробовать репатриировать более $5 миллиардов капитала, который он уже планирует вернуть своему материнскому банку, что в конечном итоге может финансировать выплаты, говорят аналитики.
Усилия UBS уже принесли плоды. В прошлом месяце парламентский комитет поддержал инициативу направить все новые банковские правила в парламент, а не принимать их напрямую.
\"Нам нужно найти правильный баланс между капиталом, который минимизирует риски, но также сохраняет конкурентоспособность UBS\", - сказал Беат Вальти, законодатель, предложивший поправку.
(Дополнительно сообщили Дейв Грэм, Ланан Нгуен и Стефания Спеззати; Редактирование Томми Реггиори Уилкс и Сюзан Фентон)
