Поставщик автострахования Mercury General (NYSE:MCY) сообщил о результатах за 2 квартал CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, объем продаж вырос на 12,7% год к году до $1,48 миллиарда. Его прибыль по GAAP составила $3,01 в расчете на акцию, что значительно превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Пора ли покупать акции Mercury General? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Mercury General (MCY) в 2 квартале CY2025:
Выручка от страховых премий: $1,37 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,35 миллиарда (рост на 10,6% по сравнению с годом назад, превышение на 1,6%)
Выручка: $1,48 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,45 миллиарда (рост на 12,7% год к году, превышение на 2%)
Комбинированный коэффициент: 92,5% против прогнозов аналитиков в размере 98,3% (превышение на 5,8 процентных пункта)
Прибыль в расчете на акцию (GAAP): $3,01 против прогнозов аналитиков в размере $1,30 (значительное превышение)
Рыночная капитализация: $3,87 миллиарда
Обзор компании
Основанная в 1961 году и имеющая сеть из более чем 6 300 независимых агентов по всей стране, Mercury General (NYSE:MCY) - страховая компания, которая в основном продает автомобильные страховые полисы через независимых агентов в 11 штатах, с особым акцентом на Калифорнию.
Рост выручки
В общем, страховые компании получают доход из трех основных источников. Первый - это основной страховой бизнес, часто называемый андеррайтингом и представленный в отчете о прибылях как заработанные премии. Второй источник - это инвестиционный доход от инвестирования флоата (премии, собранные вперед, еще не выплаченные в виде исков) в активы, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом и акции. Третий - это сборы с различных источников, такие как администрирование полисов, аннуитеты или другие дополнительные услуги.
К счастью, выручка Mercury General увеличилась на впечатляющие 10,9% по составному годовому темпу роста за последние пять лет. Ее рост превзошел средние показатели страховых компаний и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов.
Долгосрочный рост - самое важное, но в рамках финансовых показателей, пятьлетний исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и рыночных доходов. Среднегодовой темп роста выручки Mercury General за последние два года составил 16,6%, что выше ее пятилетнего тренда, что указывает на сильный спрос и недавно ускоренный спрос.
Примечание: Не отображенные кварталы были признаны выбросами, повлиянными на чрезмерные прибыли/убытки от инвестиций, которые не являются показателями повторяющихся фундаментальных показателей бизнеса.
В этом квартале Mercury General сообщил о годовом росте выручки на 12,7%, и его выручка в $1,48 миллиарда превысила прогнозы Уолл-стрит на 2%.
Выручка от страховых премий составила 94,8% от общей выручки компании за последние пять лет, что означает, что Mercury General живет и умирает от своей андеррайтинговой деятельности, потому что нестраховые операции практически не влияют на результат.
Наши исследования показывают, что рынок в основном заботится о росте выручки от страховых премий страховщика, поскольку доходы от инвестиций и сборы рассматриваются как более подверженные рыночной волатильности и экономическим циклам.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли быть выделены как перспективные истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию с ростом, благоприятную восходящей волне искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Стоимость книги на акцию (BVPS)
Страховые компании - это бизнесы с балансовой структурой, собирающие премии вперед и выплачивающие иски со временем. Собранные, но еще не выплаченные премии, часто называемые флоатом, инвестируются и создают активную базу, поддерживаемую структурой обязательств. Стоимость книги на акцию (BVPS) отражает эту динамику, измеряя эти активы (инвестиционный портфель, наличные средства, восстановление перестраховки) минус обязательства (резервы по искам, долги, будущие выгоды по полисам). BVPS в основном является остаточной стоимостью для акционеров.
Поэтому мы считаем BVPS очень важным показателем для отслеживания страховщиков и метрикой, которая проливает свет на качество бизнеса, потому что она отражает долгосрочный рост капитала и сложнее поддается манипуляциям, чем более распространенные метрики, такие как прибыль в расчете на акцию.
Общий актив на акцию Mercury Generals вырос слабыми темпами на 1,6% в год за последние пять лет. Однако, рост общего актива на акцию ускорился в последние два года, вырос на 18,6% ежегодно с $25,29 до $35,56 на акцию.
Основные выводы из результатов Mercury Generals за Q2
Мы были впечатлены тем, как существенно Mercury General превзошел прогнозы аналитиков по прибыли на акцию в этом квартале. Мы также рады тому, что чистые премии, полученные превысили ожидания Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был крепкий отчет. Акции выросли на 1,2% до $71,10 сразу после отчета.
Действительно, у Mercury General был надежный квартальный финансовый результат, но стоит ли эта акция здесь? Мы считаем, что последний квартал - всего лишь один элемент более долгосрочной головоломки о качестве бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, является ли акция объектом инвестиций. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.