Издатель видеоигр Electronic Arts (NASDAQ:EA) сообщил о результатах Q2 CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, выросшие на 32.4% год к году до $1.67 миллиарда. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в $1.8 миллиарда оказался менее впечатляющим, на 5.9% меньше прогнозов аналитиков. Его чистая прибыль по GAAP составила $0.79 на акцию, что на 23.8% превышает прогнозы аналитиков.
Пришло ли время покупать акции Electronic Arts? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события Electronic Arts (EA) Q2 CY2025:
Выручка: $1.67 миллиарда против прогноза аналитиков в $1.56 миллиарда (рост на 32.4% год к году, превышение на 7.4%)
EPS (GAAP): $0.79 против прогноза аналитиков в $0.64 (превышение на 23.8%)
Компания подтвердила свой прогноз по выручке на весь год в $7.3 миллиарда в середине диапазона
Прогноз EPS (GAAP) на весь год составляет $3.44 в середине диапазона, не соответствуя прогнозам аналитиков на 6.8%
Операционная маржа: 16.2%, вниз с 28.8% за тот же квартал прошлого года
Свободный денежный поток составил -$55 миллионов, вниз с $495 миллионов в предыдущем квартале
Капитализация рынка: $38.19 миллиарда
Мы начали FY26 сильно, превзойдя ожидания перед самым захватывающим запуском продуктов в истории EA, - сказал Эндрю Уилсон, генеральный директор Electronic Arts.
Обзор компании
Наиболее известный своими франшизами Madden NFL и FIFA, Electronic Arts (NASDAQ:EA) является одним из крупнейших издателей видеоигр в мире.
Рост выручки
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Даже плохой бизнес может преуспеть в одном или двух кварталах, но топовый растет годами. К сожалению, рост продаж Electronic Arts составил скудные 2.9% среднегодового темпа за последние три года. Это было ниже наших стандартов и сложным стартовым пунктом для нашего анализа.
В этом квартале Electronic Arts сообщила о прекрасном годовом росте выручки на 32.4%, а ее $1.67 миллиарда выручки превзошли ожидания Уолл-стрит на 7.4%. Управление компании в настоящее время прогнозирует уменьшение продаж на 13.4% год к году в следующем квартале.
В перспективе аналитики ожидают снижение выручки на 3.4% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними тремя годами. Это прогноз вызывает разочарование и подразумевает, что ее продукция и услуги столкнутся с определенными вызовами востребованности.
Программное обеспечение захватывает мир, и практически нет отрасли, которую оно не коснулось. Это вызывает рост спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункционала или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом поколенческом мегатренде.
Деньги - власть
Хотя EBITDA безусловно ценен для оценки производительности компании, мы считаем, что деньги - власть, потому что вы не можете использовать бухгалтерскую прибыль для оплаты счетов.
Electronic Arts продемонстрировала отличную денежную прибыльность, обусловленную своей прибыльной бизнес-моделью и стратегией эффективного привлечения клиентов, позволяющей ей оставаться на шаг впереди конкуренции через инвестиции в новые продукты, а не в продажи и маркетинг. Маржа свободного денежного потока компании была одной из лучших в секторе потребительского интернета, в среднем составляя 24.4% за последние два года.
Взглянув на общую картину, мы видим, что маржа Electronic Arts снизилась на 2.2 процентных пункта за последние несколько лет. Продолжающиеся падения могут сигнализировать, что компания находится в середине инвестиционного цикла.
Electronic Arts израсходовала $55 миллионов наличных средств в Q2, что эквивалентно отрицательному маржинальному 3.3%. Денежный поток компании стал отрицательным после того, как он был положительным в том же квартале прошлого года, что свидетельствует о том, что ее исторические трудности продолжают сказываться.
Основные выводы из результатов Q2 Electronic Arts
Мы были впечатлены тем, насколько существенно Electronic Arts превзошла ожидания аналитиков по выручке и прибыли на акцию в этом квартале. С другой стороны, ее прогнозы по выручке и прибыли на акцию на весь год не оправдали ожидания. В целом, этот квартал мог быть лучше. Цена акций оставалась на уровне $148.19 непосредственно после отчета.
СтОит ли покупать акции или нет? Принимая это решение, важно учитывать их оценку, качества бизнеса, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.