Региональная банковская компания First Commonwealth Financial (NYSE: FCF) объявила о лучших, чем ожидалось, доходах во втором квартале CY2025, с ростом продаж на 9,3% год к году до $131,3 миллиона. Ее скорректированная прибыль на акцию в размере $0,38 была на 9,1% выше прогнозов аналитиков.
Пора ли сейчас покупать акции First Commonwealth Financial? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты First Commonwealth Financial (FCF) во втором квартале CY2025:
Чистый процентный доход: $106,2 миллиона против прогноза аналитиков в размере $101,8 миллиона (рост на 11,8% год к году, превышение на 4,4%)
Чистая процентная маржа: 3,8% против прогноза аналитиков в размере 3,7% (увеличение на 26 базисных пунктов год к году, превышение на 15,7 базисных пунктов)
Доходы: $131,3 миллиона против прогноза аналитиков в размере $125,7 миллиона (рост на 9,3% год к году, превышение на 4,5%)
Коэффициент эффективности: 54,1% против прогноза аналитиков в размере 57,8% (превышение на 3,8 процентных пункта)
Скорректированный EPS: $0,38 против прогноза аналитиков в размере $0,35 (превышение на 9,1%)
Рыночная капитализация: $1,71 миллиарда
Мы рады сообщить о сильном втором квартале, отмеченном значительным расширением чистой процентной маржи, сильным ростом кредитов и успешным завершением приобретения CenterBank, - заявил Т. Майкл Прайс, Президент и Генеральный директор.
Обзор компании
Уходя в историю к эпохе Великой депрессии 1934 года, First Commonwealth Financial (NYSE: FCF) - финансовая холдинговая компания, предоставляющая потребительские и коммерческие банковские услуги, управление капиталом и страховые услуги в Пенсильвании и Огайо.
Рост продаж
Чистый процентный доход и доходы от комиссий - два столпа, поддерживающие прибыль банка. Первый зарабатывает на разнице между процентными ставками по кредитам и затратами на депозиты, в то время как второй включает в себя плату за банковские услуги, кредитные продукты, управление капиталом и торговые операции.
К счастью, доходы First Commonwealth Financial выросли со скоростью 6,6% за последние пять лет. Его рост был немного выше среднего для банковской компании и показывает, что его предложения находят отклик у клиентов.
Долгосрочный рост - самое важное, но в рамках финансов, пятилетний исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и доходность рынка. Недавняя производительность First Commonwealth Financial показывает, что спрос на его услуги замедлился, поскольку его годовой рост доходов в размере 3,3% за последние два года был ниже пятилетнего тренда.
Примечание: Не отображены кварталы, которые были определены как выбросы, повлиянные на избыточные инвестиционные прибыли/убытки, не являющиеся показательными для повторяющихся фундаментальных показателей бизнеса.
В этом квартале First Commonwealth Financial сообщила о годовом росте доходов на 9,3%, и ее $131,3 миллиона дохода превысили прогнозы Уолл-стрит на 4,5%.
Чистый процентный доход составлял 76,7% от общего дохода компании за последние пять лет, что означает, что кредитные операции являются крупнейшим источником дохода First Commonwealth Financial.
Наши исследования показывают, что рынок в первую очередь интересуется ростом чистого процентного дохода банка, поскольку доходы от не процентных операций считаются менее качественным и неповторяющимся источником доходов.
Если вы не живете под камнем, уже сейчас должно быть очевидно, что генеративное ИИ собирается иметь огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуются близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный (но все еще прибыльный) акционерный капитал, который получает выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста.
Реальная книжная стоимость на акцию (TBVPS)
Банки работают как бизнесы на балансовой основе, прибыль в которых генерируется за счет заемных и кредитных операций. Оценки отражают эту реальность, акцентируя внимание на финансовой устойчивости баланса и способности компаундирования книжной стоимости в долгосрочной перспективе.
Это объясняет, почему конкретная книжная стоимость акции (TBVPS) считается ведущим банковским показателем. TBVPS убирает сомнительные нематериальные активы, раскрывая конкретную чистую стоимость на акцию, на которую могут полагаться инвесторы. Другие (и более известные) показатели на акцию, такие как прибыль на акцию (EPS), иногда могут быть неясными из-за сделок и правил бухгалтерского учета, позволяющих распределять потери по кредитам.
Книжная стоимость акции First Commonwealth Financial выросла на прочных 6,6% ежегодно за последние пять лет. Рост TBVPS также ускорился в последнее время, увеличившись на 13,4% ежегодно за последние два года с $8,26 до $10,63 на акцию.
В ближайшие 12 месяцев прогнозируется, что книжная стоимость акций First Commonwealth Financial вырастет на 9,5% до $11,64, хороший темп роста.
Основные выводы из результатов Q2 First Commonwealth Financial
Мы рады видеть, что First Commonwealth Financial превзошел ожидания аналитиков по доходам в этом квартале. Мы также рады, что чистый процентный доход превысил ожидания Wall Street. Обобщая, мы считаем, что это был хороший отчет с некоторыми ключевыми перспективами роста. Цена акций оставалась на уровне $16,07 непосредственно после публикации результатов.
Является ли First Commonwealth Financial привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал - всего лишь один кусочек долгосрочной паззлы по качеству бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акцию. Мы рассматриваем это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.