Доходы Global Industrial’s (NYSE:GIC) во 2 кв.: Превзошли ожидания по доходам

Промышленный и коммерческий дистрибьютор Global Industrial (NYSE:GIC) сообщил о результатах за 2 кв. CY2025, превзошедших ожидания рынка по доходам, с ростом продаж на 3,2% год к году до $358,9 миллиона. Его чистая прибыль по GAAP составила $0,65 на акцию, что на 41,3% превысило прогнозы аналитиков.

Сейчас ли самое время покупать акции Global Industrial? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события Global Industrial (GIC) во 2 кв. CY2025:

• Доходы: $358,9 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $351,8 миллиона (рост на 3,2% год к году, превышение на 2%)

• Прибыль на акцию (GAAP): $0,65 против прогнозов аналитиков в размере $0,46 (превышение на 41,3%)

• Откорректированный EBITDA: $34,4 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $29 миллионов (маржа 9,6%, превышение на 18,6%)

• Операционная маржа: 9,3%, вверх с 7,6% в том же квартале прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 8,4%, вверх с 5,1% в том же квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: $1,05 миллиарда

Обзор компании

Ранее известная как Systemax, Global Industrial (NYSE:GIC) распространяет промышленные и коммерческие продукты среди бизнеса и институтов.

Рост доходов

Долгосрочная динамика продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе. К сожалению, продажи Global Industrial выросли на среднем уровне 7,5% в годовом исчислении за последние пять лет. Это ниже нашего стандарта для сектора промышленности и служит сложной отправной точкой для нашего анализа.

Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности полувековой исторический взгляд может пропустить циклы, тенденции в отрасли или компанию, использующую катализаторы, такие как новый контракт или успешную линию продуктов. Годовой рост доходов Global Industrial в размере 6,9% за последние два года соответствует его пятилетнему тренду, что указывает на постоянную слабость спроса.

В этом квартале Global Industrial сообщили о умеренном годовом росте доходов в размере 3,2%, но превзошли прогнозы Уолл-стрит на 2%.

В будущем аналитики ожидают, что доходы вырастут на 6,2% в течение следующих 12 месяцев, что соответствует его двухлетнему показателю. Это прогноз не вдохновляет и подразумевает, что его новые продукты и услуги пока не смогут стимулировать лучшую динамику выручки.

Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки из книги Gorilla Game: Выбор Победителей в Сфере Высоких Технологий, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий в сфере корпоративного программного обеспечения, использующих свои собственные генеративные возможности искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Таким образом, мы с радостью представляем наш Специальный Бесплатный Отчет о прибыльной, быстрорастущей акции корпоративного программного обеспечения, которая уже плывет на волне автоматизации и стремится к следующему уровню генеративного искусственного интеллекта.

Операционная маржа

Операционная маржа является одним из лучших показателей прибыльности, потому что она говорит нам, сколько денег компания зарабатывает после закупки и производства своих продуктов, их маркетинга и продажи, и, что самое важное, их сохранения актуальными через исследования и разработки.

Global Industrial был прибыльным за последние пять лет, но сдерживался своими большими издержками. Его средняя операционная маржа в размере 7,8% была слабой для промышленного бизнеса. Этот результат удивителен, учитывая его высокую валовую маржу как отправную точку.

Анализируя тенденцию в его прибыльности, операционная маржа Global Industrial снизилась на 1,1 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы об издержках компании, поскольку рост ее доходов должен был дать ей финансовое рычагирование на фиксированные издержки, что привело бы к лучшим экономиям масштаба и прибыльности. Производительность Global Industrial была плохой вне зависимости от точки зрения - это показывает, что издержки росли, и компания не могла их передать своим клиентам.

Во втором квартале Глобальная индустрия сгенерировала операционную маржу прибыли в размере 9,3%, что на 1,7 процентных пункта больше по сравнению с годом ранее. Поскольку валовая маржа расширилась более чем операционная маржа, мы можем предположить, что рычаг на его себестоимость был основным фактором, стоящим за недавним повышением эффективности.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.

Недостаточный 6,1% годовой рост прибыли на акцию Глобальной индустрии за последние пять лет соответствует ее выступлению по выручке. С позитивной стороны, это говорит о том, что ее дополнительные продажи были прибыльными.

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, потому что он может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.

Для Глобальной индустрии ее двухлетние годовые падения прибыли на акцию в размере 2,5% показывают, что она продолжает плохо себя вести. Эти результаты были плохими независимо от того, как вы анализируете данные.

Во втором квартале Глобальная индустрия сообщила о прибыли на акцию в размере 0,65 доллара, что больше, чем 0,52 доллара в том же квартале прошлого года. Эти показатели легко превысили прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что годовая прибыль на акцию Глобальной индустрии составит 1,71 доллара и вырастет на 4,1%.

Основные выводы из результатов Глобальной индустрии за второй квартал

Мы были впечатлены тем, насколько существенно Глобальная индустрия превзошла ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. Нас также радовало то, что ее EBITDA значительно превзошла прогнозы Уолл-стрит. Обобщая, мы считаем, что это был хороший результат с некоторыми ключевыми позитивными аспектами. Цена акций оставалась на уровне 27,11 доллара сразу после публикации результатов.

Является ли Глобальная индустрия привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Принимая это решение, важно учитывать ее оценку, качества бизнеса, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.