Региональная банковская компания UMB Financial (NASDAQ:UMBF) представила результаты Q2 CY2025, превзошедшие ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 76,7% год к году до 689,2 миллиона долларов. Ее корректированная прибыль на акцию в размере 2,96 доллара превысила прогнозы аналитиков на 24,7%.
Пришло ли время покупать акции UMB Financial? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
UMB Financial (UMBF) Основные моменты Q2 CY2025:
Чистый процентный доход: 467 миллионов долларов против прогнозов аналитиков в размере 456,4 миллиона долларов (рост на 90,5% год к году из-за "продолжающихся выгод приобретенной франшизы Heartland", превышение на 2,3%)
Чистая процентная маржа: 3,1% против прогнозов аналитиков в размере 3% (увеличение на 59 базисных пунктов год к году, превышение на 9,9 б.п.)
Выручка: 689,2 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 634,8 миллиона долларов (рост на 76,7% год к году, превышение на 8,6%)
Коэффициент эффективности: 53,4% против прогнозов аналитиков в размере 57,9% (превышение на 4,5 п.п.)
Скорректированный EPS: 2,96 доллара против прогнозов аналитиков в размере 2,37 (превышение на 24,7%)
Рыночная капитализация: 8,27 миллиарда долларов
Наша крепкая финансовая отчетность за второй квартал была еще раз обеспечена сильным ростом как по активной, так и по пассивной стороне баланса, выигрышем в доходах от комиссионных операций, улучшением показателей качества активов и улучшением операционного рычага, - сказал Маринер Кемпер, председатель совета директоров и генеральный директор корпорации UMB Financial.
Обзор компании
Имея корни, уходящие в 1913 год, и имя, происходящее от "United Missouri Bank", UMB Financial (NASDAQ: UMBF) - это финансовая холдинговая компания, предоставляющая банковские, управление активами и фондовые услуги коммерческим, институциональным и частным клиентам.
Рост продаж
В целом, банки зарабатывают деньги преимущественно из двух основных источников. Первый - это чистый процентный доход, который представляет собой проценты, полученные по кредитам, ипотекам и инвестициям в ценные бумаги, за вычетом выплаченных процентов по депозитам. Второй источник - это не процентный доход, который может поступать из банковских счетов, кредитных карт, управления активами, инвестиционного банковского бизнеса и комиссионных сборов за торговлю.
К счастью, годовой рост выручки UMB Financial на уровне 13,2% за последние пять лет был исключителен. Его рост превзошел средний показатель банковской компании и показывает, что его продукты находят отклик у клиентов.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках финансовой деятельности пятилетний исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и рыночные доходы. Годовой рост выручки UMB Financial на уровне 19,4% за последние два года превышает его пятилетний тренд, что указывает на сильный спрос и недавно ускоренный рост.
Примечание: Кварталы, не показанные на графиках, были признаны выбросами, повлиянными на крупные капиталовложения/потери, которые не являются показательными для повторяющихся фундаментальных показателей бизнеса.
В этом квартале UMB Financial сообщила о великолепном год к году росте выручки в размере 76,7%, и ее 689,2 миллиона долларов выручки превзошли прогнозы Уолл-стрит на 8,6%. Рост в этом квартале в значительной степени был обусловлен "продолжающимися выгодами от приобретенной франшизы Heartland".
Чистый процентный доход составил 62,4% от общей выручки компании за последние пять лет, что означает, что кредитные операции являются крупнейшим источником доходов UMB Financial.
Рынки последовательно отдают предпочтение росту чистого процентного дохода перед доходами на основе комиссий, признавая его более высокое качество и повторяющийся характер по сравнению с менее предсказуемыми потоками не процентных доходов.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли бы быть выделены как многообещающие истории роста с мегатрендом, подталкивающим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно незаметную прибыльную акцию с ростом, благодаря развитию ИИ, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Материальная стоимость на акцию (TBVPS)
Банки - это бизнесы, основанные на балансе, потому что они генерируют доход в основном за счет заимствования и кредитования. Они также оцениваются на основе крепости своего баланса и способности увеличивать книжную стоимость (другое название для собственного капитала) с течением времени.
Из-за этого конкретная книжная стоимость акции (TBVPS) становится критическим показателем производительности. Исключая безформенные активы с неопределенной ликвидационной стоимостью, этот показатель отражает реальную, ликвидную чистую стоимость на акцию. С другой стороны, ППС часто искажается из-за слияний и гибкого учета потерь по кредитам. TBVPS обеспечивает более ясное понимание производительности.
Конкретная книжная стоимость акции UMB Financial выросла медленными темпами - на 2,2% ежегодно за последние пять лет. Однако рост TBVPS ускорился в последнее время, увеличившись на 6,7% ежегодно за последние два года с $52,54 до $59,80 на акцию.
В ближайшие 12 месяцев прогнозы консенсуса предполагают, что конкретная книжная стоимость акции UMB Financial вырастет на 12,7% до $67,38, что является высоким темпом роста.
Основные выводы из результатов UMB Financial за второй квартал
Мы были впечатлены тем, насколько значительно UMB Financial превзошел ожидания аналитиков по ППС в этом квартале. Мы также были в восторге от того, что его доход превзошел ожидания Уолл-стрит на значительный отрезок. Обобщая, мы считаем, что в этом квартале были некоторые важные положительные моменты. Акции выросли на 2,9% до $112,97 сразу после отчетности.
Действительно, у UMB Financial были крепкие квартальные финансовые результаты, но стоит ли вкладывать в эти акции сейчас? Принимая это решение, важно учитывать их оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем информативном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.
