Глобальный специализированный страховщик AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) соответствовал ожиданиям улицы Уолл-стрит по выручке во втором квартале CY2025 года, выручка выросла на 12,6% год к году и составила $1,63 миллиарда. Его прибыль по GAAP составила $2,72 за акцию, что на 8,1% ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли подходящее время для покупки акций AXIS Capital? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты AXIS Capital (AXS) во втором квартале CY2025:
Полученные чистые премии: $1,39 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,44 миллиарда (рост на 6,8% год к году, промах на 2,9%)
Выручка: $1,63 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,64 миллиарда (рост на 12,6% год к году, в соответствии)
Комбинированный коэффициент: 88,9% против прогнозов аналитиков в 91,2% (превосходство на 2,3 процентных пункта)
EPS (GAAP): $2,72 против ожиданий аналитиков в $2,96 (промах на 8,1%)
Рыночная капитализация: $7,57 миллиарда
Обзор компании
Основанная в результате атак 11 сентября, когда страховая способность была ограничена, AXIS Capital Holdings Limited (NYSE:AXS) является мировым специализированным страховщиком и перестраховщиком, предоставляющим покрытие сложных рисков в сфере недвижимости, ответственности, профессиональной ответственности, кибербезопасности и других специализированных рынках.
Рост выручки
Страховые компании получают доход из трех основных источников:
Самого основного страхового бизнеса, часто называемого андеррайтингом и отражаемого в отчете о прибылях как премии
Доход от инвестирования флоата (собранные премии, еще не выплаченные в виде возмещений) в активы, такие как фиксированный доход и акции
Сборы с различных источников, такие как администрирование полисов, аннуитеты или другие добавочные услуги
За последние пять лет AXIS Capital увеличила свою выручку на умеренные 4,8% по среднегодовой ставке. Это оказалось ниже нашего показателя для сектора страхования и является шаблоном для нашего анализа.
Долгосрочный рост является наиболее важным, но в рамках финансов с пятилетним историческим взглядом можно упустить недавние изменения ставок и доходность рынка. Годовой рост выручки AXIS Capital в размере 7,2% за последние два года превышает его пятилетний тренд, однако мы все равно были разочарованы результатами.
Примечание: Кварталы, не показанные, были определены как выбросы, оказанные влиянием избыточных инвестиционных прибылей/убытков, не характеризующих повторяющиеся основы бизнеса.
В этом квартале годовой рост выручки AXIS Capital составил 12,6%, и его выручка в размере $1,63 миллиарда соответствовала прогнозам Уолл-стрит.
Полученные чистые премии составили 90,6% от общей выручки компании за последние пять лет, что означает, что AXIS Capital живет и умирает от своей деятельности по андеррайтингу, потому что нестраховые операции практически не влияют на ситуацию.
В то время как страховщики получают доход из различных источников, инвесторы рассматривают полученные чистые премии как основу - его прямая связь с базовой деятельностью резко контрастирует с непредсказуемостью доходов от инвестирования и сборов.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которую бы он не коснулся. Это создает растущий спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио и видеофункций или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3-х любимых акциях для участия в этой генерационной мегатенденции.
Балансовая стоимость на акцию (BVPS)
Страховые компании - это бизнес на основе баланса, собирающий премии вперед и выплачивающий возмещения со временем. Флоат - собранные премии, но еще не выплаченные - инвестируются, создавая активную базу, поддержанную структурой обязательств. Балансовая стоимость отражает эту динамику путем измерения:
Активов (инвестиционного портфеля, наличности, возмещаемых перестраховок) - обязательств (резервы по возмещению, долги, будущие льготы по полисам)
BVPS по сути является остаточной стоимостью для акционеров.
Следовательно, мы считаем BVPS очень важным показателем для отслеживания страховых компаний и метрикой, которая проливает свет на качество бизнеса, поскольку отражает рост долгосрочного капитала и сложнее манипулировать, чем более распространенные метрики, такие как EPS.
BVPS AXIS Capital вырос на скромный 4,5% ежегодно за последние пять лет. Однако рост BVPS ускорился в последнее время, увеличившись на 15,8% ежегодно за последние два года с $52,47 до $70,34 за акцию.
В ближайшие 12 месяцев прогнозируется рост BVPS AXIS Capital на 16,1% до $71,58, впечатляющая темпы роста.
Основные выводы из результатов Q2 AXIS Capital
Мы столкнулись с трудностями в поиске многих позитивных моментов в этих результатах. Его чистые заработанные премии оказались ниже, и его показатель EPS оказался ниже ожиданий Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции остались на уровне $97,15 сразу после публикации результатов.
Является ли AXIS Capital привлекательной инвестиционной возможностью по текущей цене? Последний квартал имеет значение, но далеко не так важен, как более долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовании, которое вы можете прочитать здесь, бесплатно.
