"Финам" начал аналитическое освещение ведущей китайской компании в сфере кибербезопасности Venustech Group Inc., сообщается в обзоре аналитика Никиты Степанова.
Прогнозная стоимость акций эмитента, рассчитанная экспертами, составляет 14,7 юаней (CNY) за штуку, рекомендация для этих бумаг дается "держать".
"При оценке стоимости мы опирались на прогнозные мультипликаторы P/E и EV/EBITDA NTM в сравнении с китайскими аналогами и собственными мультипликаторами", - указывает Степанов.
"За последние двенадцать месяцев акции Venustech Group сильно отстали от индекса CSI300 из-за драматичного снижения доходов компании, вызванного сокращением бюджетов на кибербезопасность в госсекторе, задержками и переносом проектов. На фоне этого эмитент продолжил активные инвестиции в R&D, в особенности в ИИ, - отмечает эксперт "Финама". - Несмотря на появление чистой прибыли в первом квартале 2025 года за счет переоценок и разовых доходов, операционный бизнес все равно стагнирует из-за тех же проблем. Компания сможет восстановить доходы лишь к 2028 году, и текущие значения акций уже учитывают этот прогноз. В связи с этим мы не считаем текущие уровни привлекательными для покупок".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
