Amazon представит отчет за второй квартал в четверг после закрытия биржи.
У Уолл-стрит большие надежды на розничный и облачный бизнес Amazon.
UBS, Morgan Stanley и Bank of America повысили свои целевые цены в преддверии звонка по результатам прибыли.
Ожидания высоки перед звонком по результатам второго квартала Amazon.
Тарифы были озабоченностью для электронной коммерции гиганта в 2025 году. Еще в апреле новость о том, что Amazon планирует отображать тарифы на своем веб-сайте, вызвала недовольство президента Дональда Трампа, но бизнесы Amazon остаются стойкими вопреки торговым ветрам. Компания тихо установила рекордные продажи на своем мероприятии Prime Day ранее в этом месяце.
Уолл-стрит ожидает, что Amazon объявит о выручке в размере $162 миллиарда за квартал, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль на акцию прогнозируется на уровне $1,33, что выше, чем $1,26 в предыдущем квартале.
Цена акций выросла умеренно на 6% с начала года, с большим потенциалом для роста. Вот что говорят ведущие аналитики Уолл-стрит перед отчетом о прибыли Amazon во втором квартале.
UBS: "Самая загадочная" компания Big Tech
Amazon становится одной из самых недооцененных компаний Семи Великолепных, по мнению аналитика UBS Стефана Джу.
Оценка акций была сильно снижена в период пиковой волатильности тарифов в начале этого года, но она готова к возвращению, по мере закрепления торговых сделок.
"Мы считаем, что Amazon является 'самой загадочной' среди нашего покрытия из-за более обширных инвестиций в области электронной коммерции, AWS, контента/рекламы и Kuiper", - пишет Джу. "Поскольку выручка начнет появляться более значимым образом, вверхние пересмотры операционной прибыли и долларов свободного денежного потока должны оказаться более драматичными по сравнению с ее конкурентами".
Бизнес электронной коммерции вероятно будет продолжать видеть экономическую эффективность за счет автоматизации. У Amazon также есть источник высокомаржинальной выручки от растущего рекламного бизнеса, который должен выиграть от увеличения рекламных бюджетов компаний во второй половине года, считает UBS.
UBS ожидает дальнейшего роста расходов на AI. Джу повышает свой прогноз капитальных затрат на Amazon на 2025 год с $107 миллиардов до $112 миллиардов, ссылаясь на улучшение настроений в области облачной инфраструктуры.
Банк подтверждает свой рейтинг "Покупать" и повышает целевую цену с $249 до $271, что подразумевает примерно 18% потенциала роста.
Jefferies: Электронная коммерция остается крепкой
По мнению Брента Тилла, старшего аналитика по технологиям в Jefferies, опасения относительно тарифов и повышения цен в основном не оправдались. Потребительский спрос остается устойчивым, а уровень запасов стабилен перед второй половиной года.
"Тарифы пока кажутся завышенными, и Amazon остается популярным местом для онлайн-сделок, продолжая привлекать сильное потребительское и брендовое вовлечение", - пишет Тилл в недавней заметке.
Торговая площадка Amazon Marketplace доминируется крупными продавцами, которые лучше способны поглотить удары от тарифов, чем меньшие конкуренты. Успех Prime Day также показывает, что Amazon продолжает оставаться любимцем потребителей, обходя других розничных продавцов, таких как Walmart, Target и TikTok Shop, говорит Тилл.
Процветающая платформа электронной коммерции также приносит доход бизнесу рекламы Amazon. "Бренды выделяют все большую часть бюджетов по маркетингу производительности на Amazon, причем Amazon Sponsored ads названы самым эффективным форматом рекламы", - пишет Тилл.
Тилл видит, что AWS становится предпочтительной платформой для сложных нагрузок AI, что означает, что предприятия все чаще обращаются к Amazon, когда стремятся интегрировать AI в свою бизнес-модель.
Jefferies подтверждает свой рейтинг "Покупать" и устанавливает целевую цену в $265 для акций, что подразумевает потенциал роста примерно 14%.
Bank of America: AWS станет ключом к будущему росту
Джастин Пост, исследовательский аналитик в Bank of America, считает, что высокомаржинальный облачный бизнес Amazon станет ключевым фактором роста стоимости в будущем.
Пост будет искать признаки увеличения мощности AWS, что приведет к дальнейшему росту выручки AWS во второй половине года. В прошлом квартале Amazon заявила, что рост AWS был сдержан дефицитом микросхем и энергетическими ограничениями в своих центрах обработки данных. Пост также ожидает, что партнерство Amazon с Anthropic внесет значительный вклад в бизнес AWS, поскольку стартап по AI запускает свои модели обучения на инфраструктуре Amazon.
Новые правила Закона о одном большом прекрасном счете по бонусной амортизации также принесут налоговые сбережения и увеличение денежного потока в Amazon позднее в этом году, предсказал банк.
BofA недавно повысил свою целевую цену с $248 до $265, что подразумевает потенциал роста примерно на 14% от текущих уровней.
Morgan Stanley: Снижение тарифов и рост AWS
После снижения своего прогноза по акциям в свете апрельских тарифов, Morgan Stanley снова оптимистично смотрит на Amazon. Фирма теперь видит, что риск 145% тарифа на Китай в значительной степени сведен на нет.
Акции являются "топ-выбором", считает аналитик по акциям Брайан Новак. Он указывает на силу как в сфере электронной коммерции, так и в облачных вычислениях.
Новак видит четыре причины для ускорения AWS в будущем:
Вклад Anthropic в выручку AWS может значительно вырасти с примерно $4 миллиардов до $10 миллиардов ежегодно уже в следующем году.
Выручка от не-Anthropic AWS остается устойчивой в условиях дефицита GPU.
Рост не-GenAI AWS набирает обороты.
Опросы CIO Morgan Stanley показывают, что AWS получает большую долю бюджета ИТ, особенно за счет Oracle и Google Cloud.
По мнению банка, Amazon захватит около половины всех инкрементальных ростов электронной коммерции в США благодаря улучшающемуся макроэкономическому прогнозу и масштабу и логистической инфраструктуре компании. Стратегические шаги, такие как предварительные закупки инвентаря и пересмотр условий с поставщиками, также помогают Amazon лучше переносить тарифные потрясения по сравнению с конкурентами, сказал Новак.
Morgan Stanley повысил целевую цену на акции с $250 до $300, что предполагает 30% потенциала роста. В оптимистичном сценарии с более быстрым ростом AWS и розничного бизнеса Новак видит, что акции вырастут до $350 в следующие 12 месяцев, что превысит 50% прибыли.
Читайте оригинальную статью на Business Insider
