(Bloomberg) -- Единица чипов Samsung Electronics Co. упала на 94% в июньском квартале, что существенно превысило ожидания и отражает глубину спада, который беспокоит крупнейшего в мире производителя памяти.
Слабые результаты ключевого бизнеса подчеркивают, насколько далеко ушла Samsung в прибыльном секторе искусственного интеллекта, где SK Hynix Inc. лидирует в высокотехнологичной памяти, а Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. доминирует в контрактном чипмейкинге.
Прибыль чипового подразделения компании за три месяца составила 400 миллиардов вон ($288 миллионов), что является самым низким показателем за шесть кварталов, в то время как средний прогноз аналитиков составлял 2.73 триллиона вон. Снижение в основном обусловлено единовременными затратами на инвентаризацию, так как контроль над экспортом со стороны США привел к непроданным чипам искусственного интеллекта в его фаундри, часть спроса на который зависит от Китая. Акции Samsung упали на 2.2% в Сеуле после объявления.
Общий чистый доход составил 4.93 триллиона вон, что не соответствует ожиданиям в 6.37 триллиона вон, в то время как капитальные затраты за квартал уменьшились примерно на 7% по сравнению с предыдущим кварталом и составили 11.1 триллиона вон, большая часть из которых была выделена на полупроводниковый бизнес.
Спрос на высокотехнологичные продукты памяти для серверов был стабильным, и компания ожидает значительного расширения в этой продвинутой продукции во второй половине года, заявили исполнители. Компания по производству чипов и смартфонов отправила образцы своего передового HBM4 своим клиентам, добавили они.
HBM4 от Samsung обеспечивает удвоенную производительность по сравнению с предыдущим поколением HBM3E с значительными улучшениями в энергоэффективности, рассказал аналитикам на телефонной конференции в четверг исполнительный вице-президент Samsung по памяти Ким Дже Джун. Он сказал, что компания намерена обеспечить своевременное поставление HBM4, чтобы удовлетворить спрос при его полном масштабе.
Однако аналитики сказали, что угрюмые результаты четверга отражают плохую работу Samsung в сфере высокоскоростной памяти. Доля компании на мировом рынке HBM по объему битов упала до 17% во втором квартале, по сравнению с более чем 40% в первом квартале 2024 года, согласно MS Хван, директору исследований в Counterpoint.
Это говорит о том, что Samsung отстала даже от Micron Technology Inc., занимая третье место во втором квартале, сказал он.
Тем не менее, исполнители Samsung выразили более оптимистичное видение на следующие шесть месяцев, сказав, что прибыль ожидается, что будет улучшаться стабильно по мере продвижения года.
Аналитики Bloomberg Intelligence Масахиро Вакасуги и Такуми Окано в целом согласились с этой оценкой, сказав, что продажи и прибыль могут укрепиться в 3-м квартале из-за восстановления в нескольких отделах.
Samsung сказала, что будет активно реагировать на спрос на память большей плотности и ожидает, что операционные убытки в ее фаундри уменьшатся во второй половине года на постепенное восстановление спроса.
Результаты компании, не оправдавшие ожиданий, пришли спустя несколько дней после того, как она выиграла контракт на 16.5 миллиардов долларов от Tesla Inc. на производство чипов искусственного интеллекта на предстоящем заводе в Тейлоре, Техас. Ее акции выросли после объявления об этом соглашении в начале этой недели, что привело к приросту акций Samsung почти на 20% в июле и поставило акции на путь к лучшему месяцу за многие годы.
Представители компании сказали, что они внимательно следят за объявлением Министерства коммерции США о его расследовании в области полупроводников и сопутствующих продуктов, которое они ожидают в середине августа. Но торговое соглашение Южной Кореи с США, достигнутое ранее в четверг, поможет смягчить некоторые неопределенности в области тарифов и других экспортных контролов.
Samsung увеличивает расходы на исследования и разработку и ёмкость фронт-энда в своих усилиях догнать SK Hynix и Micron в чипах памяти искусственного интеллекта. Samsung столкнулась с трудностями в получении сертификации своих последних продуктов от Nvidia Corp., что дало SK Hynix необычайно длинное время для укрепления лидерства на растущем рынке памяти искусственного интеллекта.
В то же время компания пытается привлечь крупных клиентов от контрактного чипмейкинга TSMC, чтобы возродить своё страдающее фаундри, где уровни загрузки снизились. TSMC начала производство в Аризоне и увеличивает мощности в США, в то время как Samsung замедлила завершение своего завода в Тейлоре, который теперь запланирован на начало работы в 2026 году.
Успешное выполнение многолетнего соглашения с Tesla улучшило бы перспективы Samsung на привлечение большего количества клиентов и подтвердило бы ее технологию для массового производства на 2-нанометровом уровне.
Опасения о упущенных преимуществах первопроходца в области искусственного интеллекта отразились на Samsung. Это несмотря на стабильную двузначную прибыльность в ее мобильном сегменте, который сообщил о хороших продажах своих телефонов Galaxy S25.
Samsung надеется сохранить импульс через недавно выпущенные Galaxy Z Fold и Z Flip, а также дебют своего первого трехскладочного смартфона и гарнитуры следующего поколения XR позже в этом году. Компания сказала, что нацелена на двузначный рост таких складных телефонов в 2025 году.
(Обновлено с движением акций, комментариями руководства и более подробной информацией с третьего абзаца.)
2025 Bloomberg L.P.