Выручка: $2.73 миллиарда, увеличение на более чем 4% по сравнению с прошлым годом.
Общий объем товарооборота (GMV): $19.5 миллиарда, рост на 4% по сравнению с прошлым годом.
Негаап прибыль от операций: $775 миллионов, увеличение на 8% по сравнению с прошлым годом.
Негаап прибыль на акцию (EPS): $1.37, увеличение на 16% по сравнению с прошлым годом.
Прибыль на акцию по GAAP: $0.79, увеличение на 77% по сравнению с прошлым годом.
Доходы от рекламы: $482 миллиона, с ростом рекламы первой стороны на 17% до $455 миллионов.
Свободный денежный поток: Отрицательные $441 миллион, влияние от $935 миллионов оттоков налоговых средств.
Выкуп акций: $625 миллионов, выкуплено по средней цене $81 за акцию.
Денежные средства и неэквитивные инвестиции: $5.4 миллиарда к концу квартала.
Валовый долг: $6.7 миллиарда к концу квартала.
Рост GMV в фокусируемых категориях: Более 10% по сравнению с прошлым годом.
Операционная маржа: Негаап операционная маржа составила 28.4%, увеличение на 50 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Дивиденды: Квартальный дивиденд в размере $0.29 на акцию объявлен на 3 квартал.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 8 предупреждающих знаков у EBAY.
Дата публикации: 30 июля 2025 года
Для получения полного текста выступления на конференции по итогам отчетности обратитесь к полному тексту выступления на конференции по итогам отчетности.
Позитивные моменты
eBay Inc (NASDAQ:EBAY) превзошел консенсусные ожидания с ключевыми финансовыми показателями, включая 4% рост общего объема товарооборота (GMV) до $19.5 миллиарда и увеличение выручки на 4% до $2.73 миллиарда.
Фокусируемые категории, такие как коллекционные предметы, показали сильные результаты с более чем 10% ростом GMV, значительно превышая основные категории.
Компания успешно использовала генеративный ИИ для оптимизации названий и изображений листингов, что привело к повышению качества и улучшению результативности в объявлениях о продуктах.
eBay Live, новая инициатива, набирает обороты с ростом GMV и времени просмотра, расширяясь за пределы торговых карточек на часы роскоши, ювелирные изделия и одежду.
Расширение партнерства с Klarna на американский рынок превзошло ожидания, привлекая молодую аудиторию и стимулируя продажи товаров высокой стоимости.
Негативные моменты
Европейский рынок остается сложным из-за низкого доверия потребителей и экономического роста, что отражается на международной деятельности eBay Inc (NASDAQ:EBAY).
Компания сталкивается с потенциальными нарушениями из-за тарифов и отмены исключений де минимис, что может повлиять на будущий рост.
Несмотря на сильные результаты в фокусируемых категориях, eBay Inc (NASDAQ:EBAY) ожидает некоторого замедления в росте торговых карточек из-за более сложных годовых сравнений.
Цикл реинвестирования и давление на GMV стали препятствиями для маржи, с компания сосредотачивается на балансировке роста выручки и прибыли от операций.
Свободный денежный поток составил отрицательные $-441 миллион, влияние значительных оттоков налоговых средств от продажи акций и налоговых платежей по репатриации.
Основные моменты Q & A
Вопрос: Джейми, можете ли вы предоставить более подробные сведения о маркетинговой стратегии eBay и о том, как ИИ внедряется в нее? Ответ: Джейми Яннон, Президент и Генеральный директор: Наша маркетинговая стратегия - это комплексный подход, включающий высокопрофильные события, такие как Met Gala, и партнерства с влиятельными личностями. Мы видим эффективность наших расходов на маркетинг из-за конкурентной динамики. ИИ представляет собой значительную возможность для нас, улучшая персонализацию и актуальность для клиентов. Мы развиваем собственные возможности в области ИИ, например, ИИ-помощник по покупкам, чтобы улучшить опыт клиента и сохранить нашу позицию как место для энтузиастов.
Вопрос: Какие ключевые категории способствуют росту eBay, и как ИИ влияет на поведение покупателей? Ответ: Джейми Яннон, Президент и Генеральный директор: Наши фокусируемые категории, такие как коллекционные предметы и части и аксессуары, стимулируют рост. Мы продолжаем инновации в этих областях, например, наше партнерство с PSA по коллекционным предметам. ИИ помогает нам оптимизировать листинги и улучшать вовлеченность покупателей. Хотя трафик, генерируемый ИИ, все еще невелик, он показывает высокий уровень покупательского намерения, соответствуя нашей стратегии предложения уникального ассортимента и сервисов со значением.
Вопрос: Можете ли вы обсудить факторы, способствующие сильному выступлению на американском рынке и ваши стратегические инвестиции? Ответ: Джейми Яннон, Президент и Генеральный директор: Американский рынок продемонстрировал широкое укрепление, с ростом как проданных товаров, так и средних цен продаж. Наши стратегические инвестиции включают расширение рынка предметов предыдущего пользования, улучшение опыта C2C в Великобритании и Германии, а также развитие eBay Live. Мы также инвестируем в ИИ для улучшения опыта клиентов и операционной эффективности.
Вопрос: Как эволюционирует фокус на моде на eBay и каков потенциал этой категории? Ответ: Джейми Яннон, Президент и Генеральный директор: Мода представляет собой значительную возможность, с оборотом более $10 миллиардов на нашей платформе. Мы используем генеративный ИИ для улучшения открытия и вовлеченности. Наши маркетинговые усилия, включая партнерства с влиятельными личностями и события, такие как Met Gala, перепрофилируют категорию. Мы взволнованы потенциалом роста, когда мы внедрим инновации из Великобритании на американский рынок.
Вопрос: Каков прогноз для категории торговых карточек и как вы видите эволюцию марж? Ответ: Джейми Яннон, Президент и Генеральный директор: Торговые карточки показали сильный рост, но это не всегда линейно из-за факторов, таких как календари выпусков и классы новичков. Мы верим в долгосрочный потенциал и продолжаем инвестировать в эту категорию. Что касается маржи, Пегги Алфорд, финансовый директор, отметила, что рост выручки обеспечивает здоровые маржи. Наше внимание на стратегические инициативы направлено на ускорение роста и сохранение баланса между выручкой и прибылью от операций.
Для получения полного текста выступления на конференции по итогам отчетности обратитесь к полному тексту выступления на конференции по итогам отчетности.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
