Рост кредитов: $856 миллионов за квартал.
Чистая процентная маржа: 4,84% за квартал, увеличение на 6 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом.
Доходность на обыкновенные акции: 17% за квартал.
Доходность активов: 1,9% за квартал.
Чистый процентный доход: $280 миллионов, увеличение на 7,7% по сравнению с прошлым годом.
Общие внебалансовые депозиты: Увеличились на 7,6% по сравнению с прошлым годом до $21 миллион.
Чистый доход: Примерно $110,7 миллионов за квартал.
Разводненная прибыль на акцию: $1,92 за квартал.
Общие непроцентные расходы: $151 миллион за квартал, увеличение на $4,4 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом.
Долгосрочные кредиты: Снизились на $15 миллионов по сравнению с предыдущим кварталом.
Общие активы под управлением: Увеличились с $37,1 миллиарда до $39,4 миллиарда.
Ставка налога на прибыль: 29% за квартал, ожидается снижение до 26%-27% в будущих кварталах.
Внимание! GuruFocus выявил 4 предупреждающих знака с EMFGF.
Дата публикации: 30 июля 2025 г.
Для полного текста телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту телефонной конференции.
Положительные моменты
Компания Axos Financial Inc (NYSE:AX) сообщила о сильном росте чистого кредитования на $856 миллионов за квартал, что составляет увеличение на 4,2% по сравнению с предыдущим кварталом или 16% годовых.
Компания достигла расширения чистой процентной маржи на 6 базисных пунктов, достигнув 4,84% за квартал, завершившийся 30 июня 2025 г.
Компания Axos Financial Inc (NYSE:AX) заметила увеличение стоимости акций на 18% по сравнению с прошлым годом, что указывает на сильный рост стоимости для акционеров.
Компания сохраняет лучшие в отрасли показатели чистой процентной маржи и сообщает о доходности на обыкновенные акции в размере 17% и доходности активов в размере 1,9%.
Общие внебалансовые депозиты увеличились на 7,6% по сравнению с прошлым годом, поддерживая органический рост кредитов с разнообразной и мелкозернистой основой депозитов.
Отрицательные моменты
Есть давление на цены новых доходов по кредитам, которое может повлиять на чистую процентную маржу, если не будет скомпенсировано другими факторами.
Непроцентные расходы увеличились на $4,4 миллиона по сравнению с предыдущим кварталом, частично из-за расходов на профессиональные услуги.
Компания признала одноразовое снижение отложенного налогового актива, увеличивая налог на прибыль на $5,5 миллиона.
Компания Axos Financial Inc (NYSE:AX) столкнется с потенциальным давлением на затраты на финансирование, если рост кредитов значительно ускорится.
Компания предвидит сложности в поддержании роста доходов от комиссий на том же уровне, что и рост процентных доходов, особенно в текущей процентной среде.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Как вы оцениваете чистый эффект давления на цены кредитов и предоплат на чистую процентную маржу (NIM)? Отв: Грегори Гаррабрантс, Президент и Генеральный директор, пояснил, что хотя доходность кредитов может быть ниже, есть компенсирующая выгода со стороны финансирования. Он отметил, что кредитные спреды остаются стабильными по сравнению с предыдущим кварталом, и ожидается, что NIM останется стабильным, с возможными незначительными колебаниями на 1-2 базисных пункта.
В: Можете ли вы рассказать о том, как Axos использует искусственный интеллект для управления ростом расходов и улучшения операционной эффективности? Отв: Грегори Гаррабрантс подчеркнул, что искусственный интеллект используется для автоматизации рутинных задач, таких как извлечение данных из юридических документов, что повышает эффективность. ИИ также ускоряет процессы разработки программного обеспечения, позволяя более быструю поставку продукции. Ожидается, что это снизит кривую затрат и улучшит операционную эффективность.
В: Где вы видите наибольшую возможность со стороны финансирования и как вы планируете управлять затратами на депозиты? Отв: Грегори Гаррабрантс отметил, что новые вертикали с компенсирующими депозитными балансами предлагают выгодные цены. Хотя рост кредитов в отрасли может увеличить затраты на финансирование, продукт Axos ONE показывает хорошие результаты, и компания сосредотачивается на поддержании баланса между ростом и управлением затратами.
В: Каковы ваши приоритеты в области капитала, и как слияния и поглощения вписываются в вашу стратегию? Отв: Грегори Гаррабрантс заявил, что Axos рассматривает возможности слияний и поглощений в области доходов от комиссий и специализированных финансовых бизнесов. Хотя органический рост кредитов остается приоритетом, компания открыта для размещения капитала в синергетические приобретения, соответствующие стратегическим целям.
В: Можете ли вы предоставить обновление по вашему подходу к стабильным монетам и цифровым активам в свете изменений в законодательстве? Отв: Грегори Гаррабрантс упомянул, что Axos рассматривает интеграцию стабильных монет и цифровых активов в свои предложения. Компания оценивает, как они могут вписаться в ее существующие операции, особенно в самостоятельном бизнесе, следя за развитием законодательства.
Для полного текста телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
