Дата публикации: 30 июля 2025 года
Для получения полного текста выступления по финансовому отчету обратитесь к полному тексту выступления по финансовому отчету.
Позитивные моменты
Rush Street Interactive Inc (NYSE:RSI) сообщила о рекордных показателях дохода, прибыльности, маржинальности EA и количества активных игроков в девятый квартал подряд.
Откорректированный EBITDA вырос на 88% по сравнению с прошлым годом, а доход увеличился на 22% по сравнению с предыдущим годом.
Доход от онлайн-казино вырос на 25%, а доход от онлайн-ставок на спорт увеличился на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Хорошая динамика в Северной Америке, особенно в онлайн-казино, которое показывает исключительный рост, особенно в Мичигане, Западной Вирджинии и Делавере.
В Латинской Америке RSI продемонстрировала значительный рост: в Мексике рост составил более 125% год к году, а в Колумбии наблюдается сильный рост, несмотря на увеличение бонусов из-за временного налога на добавленную стоимость.
Негативные моменты
RSI сталкивается с трудностями из-за повышения налогов в США и Колумбии, что отражается на прибыли.
Временный налог на добавленную стоимость в Колумбии повлиял на чистый доход, несмотря на сильный рост валового дохода от игровой деятельности.
Существует неопределенность относительно продления налога на добавленную стоимость в Колумбии, что может повлиять на будущую финансовую деятельность.
Ожидается увеличение рекламных расходов в следующих кварталах, что может повлиять на маржинальность EBITDA.
Компания столкнулась с конкурентными давлениями в Латинской Америке, особенно в Мексике, где рынок все еще развивается.
Основные моменты вопросов и ответов
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 8 предупреждающих знаков у RSI.
В: Можете ли вы прояснить предположения в вашем прогнозе относительно налогов, особенно в связи с повышением штатских налогов в Иллинойсе и Нью-Джерси? О: (Кайл Соерс, финансовый директор) Прогноз включает полное влияние изменений налогов в Иллинойсе и Нью-Джерси. Мы также учли временный налог на добавленную стоимость в Колумбии, предполагая, что он будет действовать до конца года. В Иллинойсе мы увеличили минимальную ставку до $1 и рассматриваем дальнейшие стратегии для балансировки опыта игроков и экономики.
В: Темпы роста в Мексике впечатляют. Как вы оцениваете потенциал доходов там по сравнению с Колумбией? О: (Ричард Шварц, генеральный директор) Мексика ожидается одним из наших крупнейших рынков в Латинской Америке из-за размера населения, который значительно превышает колумбийский. Мы опережаем Колумбию на аналогичном этапе после запуска, и наше уникальное пользовательское взаимодействие хорошо воспринимается игроками в Мексике.
В: Можете ли вы обсудить ваше использование наличных средств, особенно в отношении обратного выкупа акций и потенциальных инвестиций? О: (Кайл Соерс, финансовый директор) Мы действовали оптимистично с обратным выкупом акций, используя около $8 миллионов из авторизованных $50 миллионов. Наш главный упор сделан на инвестирование в новые рынки, особенно рынки с казино, где мы видим хорошие отдачи. Мы стремимся сохранить достаточный капитал для этих возможностей.
В: Как вы подходите к прогнозным рынкам и какое влияние они могут оказать на ваш бизнес? О: (Ричард Шварц, генеральный директор) Мы внимательно следим за ситуацией. Будучи компанией, сначала ориентированной на казино, мы не видим тех же рисков, что и другие. Если прогнозные рынки приведут к налоговому размыванию для штатов с легальными ставками на спорт, это может ускорить легализацию онлайн-казино, что будет выгодно для нас.
Для получения полного текста выступления по финансовому отчету обратитесь к полному тексту выступления по финансовому отчету.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
