(Блумберг) - Акции Figma Inc. выросли на 250% при своем публичном дебюте после того, как производитель программного обеспечения для дизайна и некоторые из его акционеров привлекли $1,2 миллиарда в IPO, что оценило компанию значительно выше $20 миллиардов, на которые она была оценена в результате отмененного слияния с Adobe Inc.
Акции фирмы, базирующейся в Сан-Франциско, закрылись на уровне $115,50 за штуку в четверг в Нью-Йорке, более чем втрое превысив цену IPO в $33 за акцию. Сделка дала Figma самый крупный первичный рост за по крайней мере три десятилетия среди компаний, торгующихся на американской бирже и привлекавших более $1 миллиарда, показывают данные, собранные Bloomberg.
Перводействия дали Figma рыночную стоимость $56,3 миллиарда, основываясь на обыкновенных акциях, перечисленных в его документах. Учитывая опционы на акции сотрудников и ограниченные акции для исполнительного директора Дилана Филда, которые подлежат условиям реализации, полностью разбавленная стоимость составляет примерно более $65 миллиардов.
Оценка легко превосходит $20 миллиардов, на которые была оценена Figma в рамках согласованной сделки с Adobe, которая рухнула в 2023 году.
Доля Филда в компании оценивается примерно в $6 миллиардов. Резкое увеличение цены акций также активизирует премии по результатам работы, которые есть у Филда, включая компенсационный пакет на 10 лет, присужденный всего месяц назад, начинающий реализовываться после того, как средняя цена акции за 60 дней превысит $60. Самым высоким барьером является достижение цены акций в $130.
Предложенные в IPO акции Figma были в итоге более чем в 40 раз переподписаны, более половины заказов остались без акций, сообщил Bloomberg News, устранив все опасения относительно первого крупного предложения программного обеспечения в США с момента дебюта SailPoint Inc. в феврале.
Компания продала 12,47 миллионов акций в IPO, цена которых была установлена во вторник, в то время как инвесторы, включая Index Ventures, Greylock Partners и Kleiner Perkins продали 24,46 миллиона акций. Акции предлагались по цене от $30 до $32 за акцию, после того как компания увеличила диапазон ранее в этой неделе.
Разработка программного обеспечения
Figma используется для проектирования интерфейсов веб- и мобильных приложений. Компания расширила свой ассортимент продуктов в попытке сделать их более полезными для разработки программного обеспечения и общего сотрудничества в рабочем месте.
Как и многие программные фирмы, Figma взимает плату у клиентов в зависимости от количества пользователей и типа учетной записи этих пользователей. В 2023 году она добавила режим Dev Mode на платформу для более тесного сотрудничества с разработчиками, и недавно внедрила технологию искусственного интеллекта во многие из своих собственных инструментов. В этом году она представила Figma Make, продукт на основе искусственного интеллекта, который позволяет пользователю превратить подсказки в функциональные прототипы.
Теперь, когда компания находится в общественном доступе, нам нужно продолжать усиленно работать, напрягаться, и мы не можем дать общественным рынкам отвлечь нас, - сказал Филд в интервью.
Выход на IPO позволяет Figma создать большой момент для бренда, который подчеркивает важность дизайна, сказал Филд. Сейчас настало время, когда мы можем создать огромную ценность для нашего сообщества, наших клиентов, и я думаю, что публичный рынок - это правильное место для этого.
Компания быстро растет, с увеличением выручки в первом квартале на 46% год к году.
Что говорит Bloomberg Intelligence
Рентабельность Figma, подчеркиваемая скорректированной валовой маржой около 92%, превышает даже показатели самых устоявшихся конкурентов в сфере программного обеспечения, что дает компании достаточную гибкость для инвестирования в новые продукты и рынки.
- Анураг Рана и Эндрю Джирард, технологические аналитики
Нажмите здесь, чтобы прочитать исследование.
Ключевым вопросом для долгосрочного успеха Figma является то, сможет ли она стать инструментом, используемым повсеместно сотрудниками офисов помимо дизайнеров. Набор инструментов компании пользуется широким спросом среди разработчиков программного обеспечения, менеджеров продукта и маркетологов, сказал Эндрю Рид, партнер Sequoia Capital и член совета директоров Figma.
Sequoia, один из самых известных венчурных фондов в Силиконовой долине, впервые инвестировал в Figma в 2019 году. В это время компании начали массово принимать продукт Figma, сказал Рид.
Использование приложений для создания программного обеспечения, сосредоточенных на искусственном интеллекте, которые являются потенциальными конкурентами для Figma, таких как Lovable и Bolt, резко возросло в этом году. Внедрение функций искусственного интеллекта в Figma - один из приоритетов, сказал Филд. У нас есть много возможностей для исследования того, как мы можем создавать отличные продукты и опыты с помощью искусственного интеллекта.
В отдельном интервью с Bloomberg TV Филд подтвердил свою обязанность из письма основателя в документах IPO, что компания будет вести слияния и поглощения в масштабе.
Так много всего, что может быть применимо к компании в терминах дизайна и разработки продуктов, - добавил он. Это должна быть удивительная команда, удивительный актив, и должно быть что-то, где мы считаем, что команда культурно согласована.
Объем IPO растет
IPO подняло объем первичных акционерных продаж на американских биржах выше прошлогоднего темпа. С начала года было проведено более $21 миллиарда первичных акционерных продаж на американских биржах, за исключением финансовых инструментов, таких как компании с чистым чеком, немного уступая $20,2 миллиарда, привлеченных в том же периоде в 2024 году, показывают данные Bloomberg.
Спрос на IPO Figma, вероятно, помогла процедура приема заказов, аналогичная аукциону. Предполагаемые инвесторы в предложение Figma были попросены точно указать количество акций, которые они хотят купить, и по какой цене, сообщил источник, знакомый с ситуацией.
Филд будет продолжать контролировать компанию с 74,1% голосов после IPO благодаря его владению акциями класса B, каждая из которых имеет 15 голосов, показано в документах.
Исполнительный директор и соучредитель компании Эван Уоллес начали Figma в 2012 году, будучи студентами Брауновского университета. Филд учился в Брауне два с половиной года, прежде чем принял феллошип Тила, программу, поддерживаемую Питером Тилом, которая предоставляет финансирование молодым предпринимателям при условии, что они бросают учебу. Дизайнеры широко приняли Figma за его интерфейс, основанный на браузере, заменив предыдущие методы сотрудничества, включавшие обмен файлами индивидуально.
Figma заработала чистую прибыль в размере $44,9 миллиона и выручку в размере $228 миллионов за трехмесячный период, закончившийся 31 марта, согласно ее документам. Она сообщила о росте выручки в 2024 году, хотя растущие операционные расходы привели к чистому убытку в размере $732 миллиона за год.
Adobe, производитель программного обеспечения для творческих профессионалов, отказалась от сделки по покупке Figma после столкновений с регуляторами. Она заплатила штраф в размере $1 миллиарда за прекращение сделки.
Лидерами предложения стали Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., Allen & Co. и JPMorgan Chase & Co. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом FIG.
-- С помощью Кейти Руф, Наталии Княжевич, Тома Мэлоуни, Эрика Дж. Вейнера и Мэтта Тернера.
(Обновлены данные о завершении торгов.)
2025 г. Bloomberg L.P.
