Производитель солнечных панелей First Solar (NASDAQ:FSLR) сообщил о результатах Q2 CY2025, превзошедших ожидания улицы Уолл-стрит по выручке, с ростом продаж на 8,6% год к году до $1,10 миллиарда. Прогноз выручки на весь год компании в размере $5,3 миллиарда посередине оказался на 4,4% выше прогнозов аналитиков. Ее прибыль по GAAP в размере $3,18 за акцию превысила прогнозы аналитиков на 19,6%.
Пришло ли время покупать акции First Solar? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события First Solar (FSLR) Q2 CY2025:
Выручка: $1,10 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $1,05 миллиарда (рост на 8,6% год к году, превышение на 4,9%)
EPS (GAAP): $3,18 против прогнозов аналитиков в размере $2,66 (превышение на 19,6%)
Откорректированный EBITDA: $483,7 миллиона против прогнозов аналитиков в размере $410,3 миллиона (44,1% маржинальность, превышение на 17,9%)
Компания повысила прогноз выручки на весь год до $5,3 миллиарда посередине с $5 миллиардов, увеличение на 6%
Прогноз EPS (GAAP) на весь год составляет $15 посередине, примерно в соответствии с ожиданиями аналитиков
Операционная маржа: 33%, вниз с 36,9% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -$138,6 миллиона по сравнению с -$172,1 миллиона в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: $19,21 миллиарда
По нашему мнению, последние политические и торговые события укрепили относительное положение First Solar в отрасли солнечной энергетики, - сказал генеральный директор Марк Уидмар.
Обзор компании
С штаб-квартирой в Аризоне, First Solar (NASDAQ:FSLR) специализируется на производстве солнечных панелей и предоставлении решений по фотоэнергетике.
Рост выручки
Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но лучший растет годами. К сожалению, годовой рост выручки First Solar на уровне 6,8% за последние пять лет был средним. Это не соответствует нашему стандарту для сектора промышленности и является сложной отправной точкой для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках индустрии за последние пять лет может быть упущено циклов, тенденций отрасли или компании, использующей катализаторы, такие как новый контракт или успешную линейку продуктов. Годовой рост выручки First Solar на уровне 20,5% за последние два года превышает его пятилетний тренд, что говорит о ускорении спроса недавно. Недавние результаты First Solar выделяются, особенно если учесть, что многие аналогичные компании в сфере возобновляемой энергии столкнулись с снижением продаж из-за циклических противоветров.
В этом квартале First Solar сообщила о годовом росте выручки на уровне 8,6%, и ее $1,10 миллиарда выручки превысили прогнозы Уолл-стрит на 4,9%.
В будущем аналитики ожидают, что выручка вырастет на 36,9% за следующие 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с последними двумя годами. Это предсказание поразительно и указывает на то, что его новые продукты и услуги будут стимулировать лучшую финансовую производительность.
Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге Gorilla Game: выбор победителей в высоких технологиях, потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только утверждали свое господство. Но если мы применяем те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные генеративные возможности ИИ, могут стать Гориллами будущего. Поэтому, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий, которая уже использует волну автоматизации и намерена догнать генеративный ИИ далее.
Операционная маржа
First Solar была хорошо налаженной машиной за последние пять лет. Она продемонстрировала элитную прибыльность для предприятия в промышленности, в boasting средняя операционная маржа составляла 22,1%.
Анализируя тенденцию в своей прибыльности, операционная маржа First Solar выросла на 10,2 процентных пункта за последние пять лет, поскольку ее рост продаж дал ей операционный рычаг.
В этом квартале First Solar сгенерировала прибыль от операционной маржи в размере 33%, что на 3,9 процентных пункта меньше, чем год назад. Поскольку операционная маржа First Solar снизилась более чем величина валовой маржи, мы можем предположить, что компания работала менее эффективно из-за увеличения расходов, таких как маркетинг, исследования и разработки, а также административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS First Solar вырос на поразительные 66,1% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше чем 6,8% годовой рост выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на перспективу акции по мере расширения.
Глубокое погружение в тонкости прибыли First Solar может дать нам лучшее понимание ее производительности. Как мы уже упоминали ранее, операционная маржа First Solar снизилась в этом квартале, но увеличилась на 10,2 процентных пункта за последние пять лет. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку) за ее более высокую прибыль; проценты по кредитам и налоги также могут влиять на EPS, но не говорят нам столько о фундаментальных показателях компании.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы увидеть, не упускаем ли мы каких-либо изменений в бизнесе.
Для First Solar ее двухлетний годовой рост EPS составил 183%, что выше, чем ее пятилетний тренд. Мы радуемся, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он ускоряется от уже высокой базы.
Во втором квартале First Solar сообщила о EPS в размере $3,18, что ниже, чем $3,25 в том же квартале прошлого года. Несмотря на годовое снижение, этот показатель легко превзошел прогнозы аналитиков. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS First Solar в размере $11,69 вырастет на 76,7%.
Ключевые выводы из результатов First Solar за второй квартал
Мы были впечатлены тем, насколько значительно First Solar превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также были рады тому, что ее выручка превзошла прогнозы Уолл-стрит на широкий отрезок. Обобщая, мы считаем, что в этом квартале были несколько важных плюсов. Акции выросли на 4% до $182,25 сразу после результатов.
У First Solar мог быть хороший квартал, но это означает ли, что вам стоит инвестировать прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь один кусочек головоломки долгосрочного качества бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассматриваем это в нашем полном исследовании, которое вы можете прочитать здесь, это бесплатно.