Онлайн-сообщество и платформа обсуждений Reddit (NYSE:RDDT) сообщили о выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит во втором квартале CY2025 года, с ростом продаж на 77,7% по сравнению с прошлым годом до $499,6 миллиона. Кроме того, прогноз выручки на следующий квартал ($540 миллионов в средней точке) оказался удивительно хорошим и превысил ожидания аналитиков на 14,2%. Его чистая прибыль по GAAP составила $0,45 на акцию, что значительно превысило консенсус прогнозы аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Reddit? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные показатели Reddit (RDDT) за Q2 CY2025:
Выручка: $499,6 миллиона против прогнозов аналитиков в $426,3 миллиона (рост на 77,7% год к году, превышение на 17,2%)
EPS (GAAP): $0,45 против прогнозов аналитиков в $0,19 (значительное превышение)
Откорректированный EBITDA: $166,7 миллиона против прогнозов аналитиков в $129,3 миллиона (маржа 33,4%, превышение на 29%)
Прогноз выручки на Q3 CY2025 составляет $540 миллионов в средней точке, что выше прогнозов аналитиков в $472,7 миллиона
Прогноз EBITDA на Q3 CY2025 составляет $190 миллионов в средней точке, что выше прогнозов аналитиков в $160 миллионов
Операционная маржа: 13,6%, в сравнении с -11% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 22,2%, в сравнении с 32,3% в предыдущем квартале
Внутренние ежедневные активные посетители: 50,3 миллиона, на 4,8 миллиона больше год к году
Рыночная капитализация: $27,55 миллиарда
Reddit создан для этого момента. В мире, где связь становится все более редкой, наши сообщества показывают, насколько ценными являются человеческие беседы и знания, - сказал Стив Хаффман, соучредитель и генеральный директор Reddit.
Обзор компании
Основанная в 2005 году двумя соседями по комнате в Университете Вирджинии, Reddit (NYSE:RDDT) облегчает создание пользовательского контента в различных сообществах (называемых сабреддитами), где обсуждаются темы от акций до знакомств и мемов.
Рост выручки
Долгосрочная выручка компании может указать на ее общее качество. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но лучшие компании растут годами. За последние три года Reddit увеличил свою выручку на невероятные 41,2% годовых. Его рост превзошел среднюю компанию в сфере потребительского интернета и показывает, что его продукты пользуются спросом у клиентов, отличное отправная точка для нашего анализа.
В этом квартале Reddit сообщил о великолепном годовом росте выручки на 77,7%, и его $499,6 миллиона выручки превысили ожидания Уолл-стрит на 17,2%. На данный момент руководство компании прогнозирует увеличение выручки на следующий квартал на 55% год к году.
Смотря вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 24,9% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними тремя годами. Несмотря на замедление, это прогноз здоров и предполагает, что рынок видит успех его продуктов и услуг.
Вероятно, молодые инвесторы сегодня не читали вечные уроки в книге «Игра Гориллы: Выбор победителей в области высоких технологий», потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple впервые устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий программного обеспечения, которая уже использует волну автоматизации и стремится овладеть генеративным искусственным интеллектом.
Внутренние ежедневные активные посетители
Рост пользователей
Как социальная сеть, Reddit генерирует рост выручки за счет увеличения своей пользовательской базы и увеличения тарифов для рекламодателей за показ каждому пользователю.
За последние два года внутренние ежедневные активные посетители Reddit, ключевой показатель производительности компании, увеличились на 33,7% ежегодно до 50,3 миллиона в последнем квартале. Этот темп роста является одним из самых быстрых среди любого потребительского интернет-бизнеса и указывает на значительный интерес к его продуктам.
Во втором квартале Reddit добавил 4,8 миллиона внутренних ежедневных активных посетителей, что привело к росту на 10,5% год к году. Квартальный результат был ниже, чем за два года, что указывает на то, что его новые инициативы пока не ускоряют рост пользователей.
Выручка на пользователя
Средняя выручка на пользователя (ARPU) - это критический показатель для отслеживания, поскольку он измеряет, сколько компания зарабатывает за показ рекламы своим пользователям. ARPU также может быть показателем того, насколько ценными находят аудиторию Reddit рекламодатели и их возможности таргетинга рекламы.
ARPU Reddit снижалась за последние два года, в среднем на 1,7% ежегодно. Это не очень хорошо, но увеличение внутренних ежедневных активных посетителей более релевантно для оценки потенциала долгосрочного бизнеса. Мы будем внимательно следить за ситуацией; если Reddit попытается увеличить ARPU, приняв более агрессивный подход к монетизации, неясно, сможет ли пользовательская база продолжать расти с текущим темпом.
В этом квартале ARPU Reddit составил $7.87. Он вырос на 27.3% год к году, быстрее, чем его ежедневное количество активных посетителей на внутреннем рынке.
Основные выводы из результатов Reddit за Q2
Мы были впечатлены оптимистичным прогнозом EBITDA для следующего квартала, представленным Reddit, который значительно превзошел ожидания аналитиков. Мы также были взволнованы тем, что его выручка и EBITDA значительно превзошли прогнозы Уолл-стрит в отчетном квартале. Обобщая, мы считаем, что это было хорошее показательное событие с некоторыми ключевыми моментами для роста. Акции выросли на 13.3% до $182.50 непосредственно после публикации результатов.
Reddit мог провести хороший квартал, но это означает ли, что вам стоит инвестировать прямо сейчас? Последний квартал имеет значение, но далеко не так много, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, когда принимается решение о покупке акций. Мы рассмотрим это в нашем практическом полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.