Производитель полупроводников Magnachip Semiconductor (NYSE:MX) объявил о лучших, чем ожидалось, доходах во 2 квартале текущего финансового года, однако продажи упали на 10,4% год к году до 47,62 миллионов долларов. С другой стороны, прогноз по доходам на следующие кварталы в размере 46 миллионов долларов оказался менее впечатляющим, оказавшись на 15,1% ниже прогнозов аналитиков. Его чистый убыток в размере 0,08 доллара на акцию был выше на 36% по сравнению с прогнозами аналитиков.
Пора ли сейчас покупать Magnachip? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Magnachip (MX) во 2 квартале текущего финансового года:
Доход: 47,62 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 47,21 миллиона долларов (снижение на 10,4% год к году, превышение на 0,9%)
Откорректированный чистый убыток на акцию (EPS): -0,08 доллара против прогнозов аналитиков в размере -0,13 (превышение на 36%)
Откорректированный EBITDA: -2,09 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере -1,3 миллиона долларов (-4,4% маржа, весьма соответствует)
Прогноз по доходам на 3 квартал текущего финансового года составляет 46 миллионов долларов, что ниже прогнозов аналитиков на 54,21 миллиона долларов
Прогноз по доходам на весь финансовый год снижен: "ожидается сохранение примерно на том же уровне по сравнению с нашим предыдущим прогнозом роста на одну цифру год к году, из-за сложной макроэкономической среды, связанной с неопределенностью в тарифах и давлением на цены на устаревшие продукты в Китае"
Операционная маржа: -15,6%, вверх с -24,1% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -37,01 миллиона долларов по сравнению с -2,01 миллиона долларов в том же квартале прошлого года
Дни запасов: 90, вверх с 84 в предыдущем квартале
Рыночная капитализация: 153,6 миллиона долларов
И.К. Ким, генеральный директор Magnachip, сказал: "Во 2 квартале Magnachip доставила наш пятый квартал подряд с ростом доходов год к году от операций, приводимых в действие в первую очередь благодаря успешной деятельности в бизнесе общения и вычислений. Квартал также выиграл от активности покупателей, которая способствовала общей силе результатов. В промышленных приложениях мы продолжали видеть устойчивый спрос в ключевых конечных рынках, включая электродвигатели, LED-освещение и системы управления батареями 5G".
Обзор компании
С технологией, которая применяется в обычной бытовой электронике, такой как ТВ и смартфоны, Magnachip Semiconductor (NYSE:MX) является поставщиком аналоговых и смешанных полупроводников.
Рост доходов
Долгосрочная производительность компании является показателем ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут на протяжении многих лет. За последние пять лет спрос на продукцию Magnachip был слабым, и ее доход снижался на 16,3% ежегодно. Это было ниже наших стандартов и указывает на низкокачественный бизнес. Производство полупроводников - цикличная отрасль, и долгосрочные инвесторы должны быть готовы к периодам высокого роста, за которыми следуют периоды сокращения доходов".
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в отрасли полупроводников пятилетний исторический взгляд может упустить новые циклы спроса или тенденции в отрасли, такие как искусственный интеллект. Годовые снижения доходов Magnachip на уровне 8,4% за последние два года указывают на продолжение снижения спроса".
В этом квартале доход Magnachip снизился на 10,4% год к году до 47,62 миллиона долларов, но превысил прогнозы Уолл-стрит на 0,9%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует снижение продаж на следующий квартал на 30,8% год к году".
В долгосрочной перспективе аналитики ожидают снижения доходов на 2,2% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогноз лучше двухлетнего тренда, сложно быть оптимистичным по поводу компании, сталкивающейся с трудностями в спросе.
Если вы не живете под камнем, должно быть очевидно, что генеративный искусственный интеллект окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуют близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известный (но все еще прибыльный) акционерный капитал, который получает выгоду от роста искусственного интеллекта. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста".
Спрос на продукцию и остаточные запасы
Дни запасов (DIO) - важный показатель для производителей микросхем, поскольку он отражает капиталоемкость бизнеса и циклическую природу спроса и предложения на полупроводники. В условиях тесного предложения запасы обычно остаются стабильными, позволяя производителям микросхем оказывать влияние на ценообразование. Постепенное увеличение DIO может быть сигналом о слабом спросе, и если запасы продолжат расти, компания может вынуждена будет сократить производство".
В этом квартале DIO Magnachip составил 90, что на 28 дней превышает среднее за последние пять лет, что указывает на то, что запасы компании выросли до более высоких уровней, чем мы видели в прошлом".
Основные выводы из результатов Q2 Magnachips
Нам понравилось видеть превосходство выручки и прибыли в этом квартале. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал оказался ниже, а уровень запасов увеличился. Компания также снизила прогноз выручки на весь год с роста от среднего до высокого однозначного показателя к нулевому росту из-за "сложной макроэкономической ситуации, связанной с неопределенностью в тарифах и давлением на цены на устаревшие продукты предыдущего поколения в Китае". В целом, это был менее успешный квартал. Котировки акций упали на 11,6% до $3,65 сразу после публикации результатов.
Так стоит ли вкладывать в Magnachip прямо сейчас? Принимая это решение, важно учесть его оценку, деловые качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.