Медицинская технологическая компания Stryker (NYSE:SYK) сообщила о результатах 2 квартала CY2025, превзошедших рыночные ожидания по выручке, с продажами, увеличившимися на 11,1% год к году до 6,02 миллиарда долларов. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 3,13 доллара на акцию, что на 1,9% превысило прогнозы аналитиков.
Пора ли сейчас покупать акции Stryker? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты 2 кв. CY2025 Stryker (SYK):
Выручка: 6,02 миллиарда долларов против прогноза аналитиков в 5,93 миллиарда долларов (рост на 11,1% год к году, превышение на 1,6%)
Откорректированная прибыль на акцию (EPS): 3,13 доллара против прогноза аналитиков в 3,07 доллара (превышение на 1,9%)
Откорректированный показатель EBITDA: 1,3 миллиарда долларов против прогноза аналитиков в 1,61 миллиарда долларов (маржа 21,6%, промах на 19,2%)
Руководство повысило свои прогнозы по откорректированной прибыли на акцию на весь год до 13,50 доллара в среднем, увеличение на 1,3%
Операционная маржа: 18,5%, соответствует такому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 15,4%, вверх с 8,9% в таком же квартале прошлого года
Органическая выручка увеличилась на 10,2% год к году (9% в таком же квартале прошлого года)
Капитализация рынка: 153 миллиарда долларов
Мы снова достигли двузначного роста продаж и скорректированной прибыли на акцию во втором квартале, - сказал Кевин А. Лобо, Председатель и Генеральный директор.
Обзор компании
С ежегодным влиянием на более чем 150 миллионов пациентов благодаря своим инновационным технологиям в области здравоохранения, Stryker (NYSE:SYK) разрабатывает и производит передовые медицинские устройства и оборудование в области ортопедии, хирургических инструментов, нейротехнологий и решений для ухода за пациентами.
Рост выручки
Долгосрочная динамика продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но лидерский растет годами. За последние пять лет Stryker увеличила свои продажи на умеренный 11,1% среднегодовым темпом. Ее рост был незначительно выше среднего показателя для компаний в области здравоохранения и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в области здравоохранения пятилетний исторический взгляд может упустить недавние инновации или дисруптивные тенденции отрасли. Среднегодовой рост выручки Stryker за последние два года составил 10,6%, что соответствует ее пятилетнему тренду и свидетельствует о стабильном спросе на ее продукцию.
Stryker также сообщает об органической выручке, которая исключает одноразовые события, такие как приобретения и валютные колебания, которые не отражают точно ее фундаментальные показатели. За последние два года среднегодовой рост органической выручки Stryker составил 10,2%. Поскольку этот показатель соответствует росту выручки за два года, мы видим, что основная деятельность компании (не приобретения и отчуждения) сформировала большую часть ее результатов.
В этом квартале Stryker сообщила о годовом росте выручки на 11,1%, и ее выручка в размере 6,02 миллиарда долларов превзошла ожидания Уолл-стрит на 1,6%.
Впереди аналитики ожидают, что выручка вырастет на 8% в течение следующих 12 месяцев, что является незначительным замедлением по сравнению с последними двумя годами. Мы по-прежнему считаем, что ее траектория роста привлекательна, учитывая ее масштаб и указывает на то, что рынок принимает в расчет успех ее продуктов и услуг.
Программное обеспечение поглощает мир, и практически нет отрасли, которая не затронута им. Это приводит к увеличению спроса на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция функций аудио и видео или обеспечение плавного потокового вещания контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом поколенческом мегатренде.
Операционная маржа
Stryker хорошо управляла своей себестоимостью за последние пять лет. Она продемонстрировала прочную прибыльность для компании в области здравоохранения, обеспечив среднюю операционную маржу в 16,8%.
Просматривая тенденцию в области прибыльности, операционная маржа Stryker снизилась на 2 процентных пункта за последние пять лет. Двухлетний траектор также показывает, что компании не удалось вернуть свою прибыльность к пику, поскольку их маржа снизилась на 1,9 процентных пункта. Мы все еще любим Stryker, но хотели бы видеть некоторые улучшения в будущем.
В этом квартале Stryker сгенерировал операционную маржу в размере 18,5%, что соответствует тому же кварталу прошлого года. Это указывает на то, что общая структура затрат компании оставалась относительно стабильной.
Прибыль на акцию
Тенденции по доходам объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста например, компания могла увеличить свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и продвижение.
EPS Stryker вырос на впечатляющие 13,3% по составной годовой ставке за последние пять лет, что выше ее годового роста выручки в размере 11,1%. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на акцию по мере расширения.
Во втором квартале Stryker сообщила о скорректированном EPS в размере $3,13, по сравнению с $2,81 в том же квартале прошлого года. Этот показатель превысил прогнозы аналитиков на 1,9%. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовой EPS Stryker в размере $12,85 вырастет на 8,8%.
Основные выводы из результатов Stryker во втором квартале
Нам было приятно видеть, что Stryker превзошла ожидания аналитиков по органическому росту выручки в этом квартале. Мы также рады, что ее выручка превзошла ожидания Уолл-стрит. В целом, мы считаем, что это был хороший квартал с некоторыми ключевыми областями для роста. Инвесторы, вероятно, надеялись на большее, и акции упали на 5,2% до $373,85 непосредственно после публикации результатов.
Является ли Stryker привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Что произошло в последнем квартале имеет значение, но не так важно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о инвестициях в этот акционерный капитал. Мы описываем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочесть здесь, бесплатно.