Компания по управлению отходами Casella (NASDAQ:CWST) сообщила о результатах за Q2 CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 23,4% год к году до 465,3 миллиона долларов. Прогноз выручки на целый год в размере 1,83 миллиарда долларов стал выше на 1,3% по сравнению с прогнозами аналитиков. НегААП прибыль в размере 0,36 доллара на акцию превысила прогнозы аналитиков на 10,1%.
Пришло ли время покупать акции Casella Waste Systems? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Casella Waste Systems (CWST) за Q2 CY2025:
Выручка: 465,3 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 454,4 миллиона долларов (рост на 23,4% год к году, превышение на 2,4%)
Откорректированный EPS: 0,36 доллара против прогнозов аналитиков в размере 0,33 (превышение на 10,1%)
Откорректированный EBITDA: 109,5 миллиона долларов против прогнозов аналитиков в размере 111,9 миллиона долларов (маржа 23,5%, промах на 2,1%)
Компания увеличила свой прогноз выручки на целый год до 1,83 миллиарда долларов в центре от 1,79 миллиарда долларов, увеличение на 2,2%
Прогноз EBITDA на целый год составляет 417,5 миллиона долларов в центре, ниже прогнозов аналитиков в размере 421,6 миллиона долларов
Операционная маржа: 4,1%, вниз с 6,1% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил -11,29 миллиона долларов, вниз с 41,92 миллиона долларов в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: 6,88 миллиарда долларов
Мы снова достигли сильного роста во втором квартале по всем нашим ключевым финансовым показателям, поскольку продолжаем выполнять наши операционные планы и стратегию приобретения, включая шесть завершенных приобретений в первой половине этого года с более чем 90 миллионами долларов в годовом истекающем объеме выручки", - сказал Джон У. Каселла, председатель и генеральный директор Casella Waste Systems,
Обзор компании
Начиная с основателя, который начал собирать мусор с помощью пикапа, который купил, используя сбережения из средней школы, Casella (NASDAQ:CWST) предлагает услуги по управлению отходами для предприятий, жителей и правительства.
Рост выручки
Изучая долгосрочную выручку компании, можно увидеть ее качество. Даже плохой бизнес может блеснуть один или два квартала, но топовый растет годами. К счастью, выручка Casella Waste Systems выросла на невероятных 17,6% годовой среднегодовой темп за последние пять лет. Ее рост превзошел среднюю компанию в индустрии и показывает, что ее продукты находят отклик у клиентов.
Долгосрочный рост - это самое важное, но в рамках индустрии пятилетний исторический взгляд может упустить новые тенденции отрасли или циклы спроса. Ежегодный рост выручки Casella Waste Systems в размере 24% за последние два года выше ее пятилетнего тренда, что свидетельствует о сильном спросе и недавнем ускорении.
В этом квартале Casella Waste Systems сообщила о сильном годовом росте выручки в размере 23,4%, и ее выручка в размере 465,3 миллиона долларов превзошла прогнозы Уолл-стрит на 2,4%.
Впереди аналитики ожидают роста выручки на 8,8% за следующие 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Несмотря на замедление, это прогноз выше среднего в отрасли и предполагает, что рынок прогнозирует успех для его новых продуктов и услуг.
Молодые инвесторы сегодня, вероятно, не читали вечные уроки в книге "Игра Горилл: Выбор Победителей в Высоких Технологиях", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий по программному обеспечению, использующие свои собственные возможности генеративного ИИ, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий по программному обеспечению, которая уже пользуется волной автоматизации и стремится к следующему шагу в генеративном ИИ.
Операционная маржа
Операционная маржа - важный показатель прибыльности, поскольку показывает часть выручки, оставшуюся после учета всех основных расходов - от стоимости проданных товаров до рекламы и заработной платы. Он также полезен для сравнения прибыльности различных компаний с разными уровнями долга и налогов, поскольку исключает проценты и налоги.
Casella Waste Systems была прибыльной за последние пять лет, но сдерживалась своей большой себестоимостью. Ее средняя операционная маржа составляла 6,3%, что слабо для предприятий. Этот результат удивителен с учетом ее высокой валовой прибыли как отправной точки.
Изучая тенденцию в ее прибыльности, операционная маржа Casella Waste Systems снизилась на 4,7 процентных пункта за последние пять лет. Это вызывает вопросы о расходной базе компании, потому что ее рост выручки должен был дать ей леверидж на фиксированные издержки, что привело бы к лучшим экономическим масштабам и прибыльности. Производительность Casella Waste Systems была слабой вне зависимости от того, как на это посмотреть - это показывает, что издержки росли, и компания не могла их переложить на своих клиентов.
В этом квартале Casella Waste Systems сгенерировала прибыль по операционной марже в размере 4,1%, что на 2 процентных пункта меньше по сравнению с прошлым годом. Поскольку операционная маржа Casella Waste Systems снизилась больше, чем валовая маржа, мы можем предположить, что компания работала менее эффективно из-за увеличения расходов на маркетинг, исследования и разработки, административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Тенденции по доходам объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста, например, компания могла увеличить свои продажи за счет излишних затрат на рекламу и продвижение.
EPS Casella Waste Systems выросла на недостаточные 6,4% по составной годовой ставке роста за последние пять лет, что ниже ее годового роста выручки в размере 17,6%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на период акции по мере расширения.
Глубокое анализирование нюансов доходов Casella Waste Systems позволяет нам лучше понять ее производительность. Как мы уже упоминали ранее, операционная маржа Casella Waste Systems снизилась на 4,7 процентных пункта за последние пять лет. Количество акций также выросло на 30,9%, что означает, что компания не только стала менее эффективной с операционными расходами, но и размыла интересы своих акционеров.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, поскольку это может дать представление о появлении новой темы или развитии бизнеса.
Для Casella Waste Systems двухлетний годовой рост EPS составляет 6,2%, что аналогично его пятилетнему тренду, что говорит о стабильной прибыли.
Во втором квартале Casella Waste Systems сообщила о скорректированном EPS в размере $0,36, что больше, чем $0,22 в том же квартале прошлого года. Это превысило прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полная прибыль на акцию Casella Waste Systems в размере $1,23 уменьшится на 2,8%.
Основные выводы из результатов Casella Waste Systems за Q2
Мы рады видеть, что Casella Waste Systems превзошла ожидания аналитиков по выручке в этом квартале. Мы также обрадованы тем, что ее прогноз выручки на полный год немного превысил ожидания Уолл-стрит. С другой стороны, ее EBITDA не соответствовал прогнозам, и прогноз полугодового EBITDA немного уступил ожиданиям Уолл-стрит. В целом, печать была смешанной, но все же имела некоторые ключевые плюсы. Акции выросли на 1,2% до $110 сразу после отчетности.
Итак, мы считаем, что Casella Waste Systems является привлекательной покупкой по текущей цене? Что произошло в последнем квартале важно, но не так важно, как качество бизнеса в долгосрочной перспективе и оценка, когда принимается решение об инвестировании в эту акцию. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.