Roku (NASDAQ:ROKU) превзошел цели продаж во 2 квартале

Платформа для потокового вещания Roku (NASDAQ: ROKU) сообщила о результатах за 2 квартал CY2025, превысивших ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 14,8% год к году до $1,11 миллиарда. Компания ожидает, что выручка в следующем квартале составит около $1,2 миллиарда, что на 2,7% превышает прогнозы аналитиков. Ее чистая прибыль по GAAP составила $0,07 на акцию, что значительно превысило консенсусные прогнозы аналитиков.

Пришло ли время покупать акции Roku? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события Roku (ROKU) за 2 квартал CY2025:

• Выручка: $1,11 миллиарда против прогнозов аналитиков в $1,07 миллиарда (рост на 14,8% год к году, превышение на 3,8%)

• EPS (GAAP): $0,07 против прогнозов аналитиков в -$0,16 (существенное превышение)

• Скорректированный EBITDA: $78,19 миллиона против прогнозов аналитиков в $70,9 миллиона (маржа 7%, превышение на 10,3%)

• Прогноз по выручке на весь год $4,08 миллиарда посередине диапазона, ниже прогнозов аналитиков в $4,56 миллиарда

• Прогноз EBITDA на весь год $375 миллионов посередине диапазона, выше прогнозов аналитиков в $353,8 миллиона

• Операционная маржа: -2,1%, вверх с -7,4% в том же квартале прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 35,3%, вверх с 13,4% в предыдущем квартале

• Общее количество просмотренных часов: 35,4 миллиарда, вверх на 5,3 миллиарда год к году

• Рыночная капитализация: $13,49 миллиарда

Обзор компании

Выделенная из Netflix, Roku (NASDAQ: ROKU) производит аппаратные плееры, предлагающие доступ к различным потоковым телевизионным сервисам.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании является одним из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хороший квартал или два, но лучшие постоянно растут в течение долгого времени. К счастью, среднегодовой рост выручки Roku за последние три года составил 13%, что неплохо. Его рост немного превысил средний показатель компаний потребительского интернета и показывает, что его продукция находит отклик у потребителей.

В этом квартале Roku сообщил о росте выручки на 14,8% год к году, а его $1,11 миллиарда выручки превысили ожидания Уолл-стрит на 3,8%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение выручки на 13% год к году в следующем квартале.

Если говорить о перспективах, аналитики ожидают рост выручки на 9,1% в течение следующих 12 месяцев, что означает замедление по сравнению с последними тремя годами. Это прогноз не впечатляет и свидетельствует о том, что продукция и услуги компании могут столкнуться с некоторыми трудностями в спросе.

Здесь, на StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные лидеры, такие как Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO), Monster Beverage (MNST), могли бы быть определены как многообещающие истории роста с мегатрендами, стимулирующими рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестную прибыльную акцию с ростом, благоприятно влияющую на развитие искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.

Общее количество просмотренных часов

Рост пользователей

Как приложение на основе подписки, Roku увеличивает выручку за счет расширения своей базы подписчиков и увеличения суммы, которую каждый подписчик тратит с течением времени.

За последние два года общее количество просмотренных часов Roku, ключевой показатель эффективности компании, увеличилось на 19,6% ежегодно до 35,4 миллиарда в последнем квартале. Этот темп роста является одним из самых быстрых среди всех компаний потребительского интернета и указывает на значительный интерес к ее продукции.

Во 2 квартале Roku добавил 5,3 миллиарда общего количества просмотренных часов, что привело к росту на 17,6% год к году. Квартальный результат был ниже чем за два предыдущих года, что указывает на то, что его новые инициативы пока не ускоряют рост пользователей.

Выручка на пользователя

Средний доход с пользователя (ARPU) является критическим показателем для отслеживания, поскольку он измеряет сколько в среднем тратит каждый пользователь. ARPU также является ключевым показателем того, насколько ценными являются его пользователи (и могут быть в будущем).

ARPU Roku снижался за последние два года, среднегодовое снижение составило 12,9%. Это не очень хорошо, но увеличение общего количества просмотренных часов более значимо для оценки потенциала бизнеса в долгосрочной перспективе. Мы будем внимательно отслеживать ситуацию; если Roku попытается увеличить ARPU, принимая более агрессивный подход к монетизации, неясно, сможет ли количество пользователей продолжать расти с текущим темпом.

В этом квартале ARPU Roku составил $0.03. Он снизился на 99.9% по сравнению с прошлым годом, что хуже изменения общего объема просмотров.

Основные выводы из результатов Roku за Q2

Мы были впечатлены тем, насколько существенно Roku превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также рады тому, что ее прогноз по EBITDA на целый год опередил прогнозы Уолл-стрит. С другой стороны, прогноз выручки на целый год был ниже, и это давит на акции. После публикации результатов акции упали на 1.6% до $92.74.

Так что, считаем ли мы, что Roku является привлекательной покупкой по текущей цене? Последний квартал действительно имеет значение, но не столь важен, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.