FTSE 100 (^FTSE) продолжает устанавливать новые рекорды, поскольку британские акции вовлечены в общий оптимизм рынка на фоне сильных отчетов о прибылях и событий в области тарифов США.
Британский базовый индекс закрылся на новом рекордном уровне около 9 138 пунктов в четверг и на данный момент вырос почти на 12% с начала года.
Недавние объявления о торговых сделках между США и партнерами по торговле, включая Европейский союз (EU) и Японию, подняли оптимизм инвесторов.
Однако все еще существует много неопределенности относительно тарифной политики президента США Дональда Трампа, и эти опасения вызвали волатильность на американских акциях в этом году, побудив инвесторов обратить взгляд на альтернативные рынки.
Несмотря на последние приросты, аналитик инвестиционной компании AJ Bell (AJB.L) Дэн Коутсворт заявил, что британский фондовый рынок 'дешев, как чипсы, и предлагает настоящие выгоды. Некоторые компании стоят в уценке по хорошей причине, но есть и золотые самородки, которые прошли мимо радаров'.
Читать далее: Компании обороны показывают сильные результаты, поскольку британские инвесторы поддерживают сектор вместо ИИ
В условиях растущего интереса к британским акциям, особенно к FTSE 100 после достижения нового рекордного уровня, инвесторы будут охотиться за возможностями', - сказал он.
Коутсворт пояснил, что некоторые акции могут казаться дешевыми из-за того, что компания сталкивается с краткосрочными трудностями или конкурентными угрозами. 'Преодоление этих проблем может привести к значительному росту цены акций, и вот почему инвесторы любят охотиться за дешевыми акциями', - сказал он.
Дешевые рейтинги также могут привлечь интерес со стороны потенциальных покупателей', - добавил он, отметив, что в этом году уже произошло 47 ситуаций с поглощением акций, котируемых на Лондонской фондовой бирже, средний предложенный ценник превысил рыночную цену на 40%, что показывает, что люди считают, что британские акции стоят дороже, чем их рыночная стоимость', - сказал Коутсворт.
Как проверить оценку акций
Коутсворт сказал, что существуют два популярных способа определения стоимости акций, чтобы узнать, дешева ли она, один из которых - сравнивать цену акций компании с прогнозным доходом. 'Основное правило для британских акций: цифра ниже 12 - дешево, от 12 до 16 - справедливая стоимость, 17 и выше - дорого', - сказал он. 'Это всего лишь грубая рамка и может варьироваться от сектора к сектору'.
Коутсворт сказал, что инвесторам нужно оценивать каждую компанию по ее собственным заслугам, поскольку некоторые акции могут иметь высокое отношение цены к прибыли (p/e) на основе определенных качественных характеристик, в то время как другие могут быть 'грубо переоценены'.
'Точно так же, компания может иметь низкий рейтинг по причине проблем или недоразумений, - сказал он. - 'Задача инвестора - определить, что именно верно'.
Другой способ оценки стоимости акций - сравнить цену акций компании со стоимостью ее активов, - сказал он, что известно как коэффициент цены к книжной стоимости.
Читать далее: Акции, которые сегодня пользуются спросом
'Исторически это был предпочтительный способ оценки банков, страховых компаний, компаний по аренде недвижимости, строительных компаний и инвестиционных доверительных фондов', - сказал он. - 'На самом простом уровне компания стоит стоимости своих активов минус свои обязательства - ее книжная стоимость'.
Книжная стоимость - это сумма денег, которая была бы доступна акционерам, если активы компании были бы проданы по их балансовой стоимости и все обязательства были погашены', - сказал Коутсворт. - 'Например, если активы равны 100 млн, а обязательства составляют 60 млн, то книжная стоимость компании составляет 40 млн'.
Этот метод оценки обычно является первым пунктом при поиске объектов поглощения, пояснил он, а инвесторы обычно будут склонны считать, что коэффициент цены к книжной стоимости менее единицы указывает на то, что акция недооценена, как правило.
Коутсворт выделил самые дешевые акции на FTSE 100, используя любые из этих показателей.
WPP (WPP.L)
Первое место в списке занимает рекламное агентство WPP (WPP.L), которое, по словам Коутсворта, является самой дешевой акцией на FTSE 100, торгующейся по коэффициенту прогнозной цены к прибыли 6,3.
'Оно сталкивается со структурным сдвигом на рынке рекламы, где ИИ заменяет задачи, которые выполняет традиционное агентство,' - сказал он. - 'Новости были плохими, акции упали на 41% за последние 12 месяцев, и инвесторы потеряли надежду'.
Акции упали более чем на 49% с начала года, проседая после того, как WPP снизила свои ожидания по годовой прибыли в обновлении торговли за первое полугодие в начале июля.
Гигант в области рекламы заявил, что на фоне 'сложного экономического фона' он столкнулся с 'ухудшением' результатов по мере того, как второй квартал продвигался, и теперь ожидает снижения доходов без учета проходящих затрат на 3-5% за год.
'Кто-то может подумать, что WPP - объект поглощения при текущей оценке, однако сложно представить, что кто-то захочет купить всю компанию, учитывая ее проблемы,' - сказал Коутсворт.
International Consolidated Airlines (IAG.L)
Акции владельца British Airways - International Consolidated Airlines (IAG.L) торгуются по коэффициенту прогнозной цены к прибыли в 6,7 раза.
Коутсворт сказал, что авиакомпании часто могут торговаться по низкому множителю p/e, потому что прибыль может быть волатильной, особенно учитывая, что одной из крупнейших статей расходов является топливо, когда трудно точно предсказать цены на нефть. Кроме того, он сказал, что самолеты 'дороги, и прибыль может раствориться, если кабины наполовину пусты'.
Несмотря на это, Коутсворт сказал, что IAG 'продвигалась стремительно' в последние годы, и компания находится в гораздо более сильной финансовой позиции, чем во время пандемии, когда она боролась с долгами.
Читать далее: Цена биткоина растет после того, как ФРС оставила процентные ставки без изменений
'Приведя свои финансы в порядок, авиаперевозчик находится в достаточно комфортном положении, чтобы вознаградить акционеров, продолжая инвестировать в расширение своего авиапарка,' - сказал он.
'Он пользуется ростом выручки, операционной прибыли, свободного денежного потока и маржей - ключевых вещей, которые инвестор обычно требует от компании,' - добавил Коутсворт. - 'Эти хорошие новости на фоне дивидендов и акционерных выкупов помогли поднять цену акций'.
Показатели первого квартала IAG превзошли ожидания, выручка выросла на 9,6% и составила 7 млрд по сравнению с прогнозами 6,8 млрд. Результаты, опубликованные в мае, показали, что операционная прибыль почти утроилась и составила 198 млн, по сравнению с ожидаемыми 133 млн. Акции поднялись на фоне результатов и выросли на 23% с начала года.
Land Securities (LAND.L)
Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) Land Securities (LAND.L) - еще одно имя, упомянутое в данных от AJ Bell (AJB.L), торгующееся по коэффициенту цены к балансовой стоимости в 0,7 раза.
Боуман из Interactive Investor также выделил акцию, отметив, что владелец недвижимости в Великобритании сообщил о 5% увеличении чистого арендного дохода по сравнению с аналогичным периодом года, закончившегося в марте.
«В активах группы находятся офисы в Сити Лондона, доли в комплексах Bluewater и Liverpool One, а также развитие MediaCity, где находится BBC, недалеко от Манчестера», - сказал он.
Читайте также: Торговая война Трампа пока не повредила мировому прогнозу роста, говорит МВФ
Компания FTSE 100 (^FTSE) продолжает корректировать свой портфель, отказываясь от устаревающих отелей в пользу таких объектов, как крупные торговые центры и даже некоторые жилые дома.
Он пояснил, что чистая стоимость активов Landsec, используемая для определения внутренней стоимости акции инвестиционной компании, 874 пенсов на акцию на конец марта, выросла с 859 пенсов в предыдущем году.
«Цена акции находится ниже внутренней стоимости активов, и в сочетании с ожидаемым будущим дивидендным доходом около 7% поддерживает мнение консенсуса аналитиков о покупке», - сказал Боуман.
Поскольку акции американских технологических компаний стремительно растут, сохраняется интерес к инвестированию в стиле ценности, с поиском выгодных акций, способных вернуться после минимумов.
Читайте далее:
Темпы экономического роста в еврозоне замедлились до 0,1% во втором квартале
Следует ли инвестировать в золото?
Как получить лучшую сделку по обмену валюты для вашего отпуска
Скачайте приложение Yahoo Finance, доступное для Apple и Android.