"Финам" подтверждает нейтральную оценку обыкновенных и привилегированных акций "Татнефти" с прогнозными стоимостями на уровнях 664,5 рубля и 646,8 рубля за штуку соответственно, сообщается в материале аналитика Сергея Кауфмана.
Эмитент опубликовал отчетность по итогам первого полугодия 2025 года по РСБУ.
"Слабые финансовые результаты, конечно, связаны со снижением рублевых цен на нефть в годовом выражении, а также с более скромной маржинальностью переработки. Напомним, что нефтепереработка у "Татнефти" является одной из наиболее эффективных в стране, что делает компанию зависимой от показателей данного сегмента, - отмечает эксперт инвесткомпании. - "Татнефть" в последние годы выплачивает 75% прибыли по РСБУ в виде промежуточных дивидендов. Это значит, что выплаты за первое полугодие могут составить 21,5 руб. на акцию, что соответствует 3,3% доходности на "обычку" и 3,5% доходности на "префы" - достаточно скромное значение для сектора".
"При текущей рыночной конъюнктуре дивидендная доходность "Татнефти", вероятно, останется скромной по меркам сектора, на фоне чего мы нейтрально смотрим на акции компании. Наша текущая целевая цена по обыкновенным акциям составляет 664,5 руб. ("апсайд" - 3%), а по привилегированным - 646,8 руб. ("апсайд" - 6%)", - говорится в обзоре аналитика "Финама".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.