"БКС Мир инвестиций" ("БК СМИ") сохраняет прогнозную стоимость акций ПАО "Южуралзолото" (ЮГК) на уровне 0,93 руб. за штуку, сообщается в материале аналитиков.
Эмитент опубликовал финансовые результаты за I полугодие 2025 года по РСБУ.
Падение выручки по сравнению с 1П24 связано с высокой базой сравнения и с крепким рублем, указывают эксперты. Кроме того, отмечают они, часть расходов ЮГК фиксирована - при падении объемов добычи это привело к валовому убытку в размере 1,6 млрд руб. и убытку от продаж в 2,9 млрд руб.
Менеджмент компании прогнозирует, что в 2025 году вклад Сибирского хаба в структуру добычи составит около 65-70%. При этом на хабе не ожидается давления на прибыль из-за прогнозного роста добычи на 16-27% г/г.
"Мы тоже ждем восстановления операционной деятельности на Уральском хабе в II полугодии. К тому же, по нашим оценкам, к концу года курс доллара должен составить около 95 руб./$1, что простимулирует восстановление выручки всей группы, - пишут аналитики в обзоре. - Сохраняем позитивный взгляд на компанию. По совокупности всех факторов считаем убыток разовым. Сохраняем целевую цену на уровне 0,93 руб. за штуку. Бумаги ЮГК торгуются с мультипликатором Р/Е 4,8х, что на 27% ниже среднеисторического 6,6х".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
