Investing.com -- Lynx Equity Strategies выпустил осторожную заметку о AMD (NASDAQ:AMD) перед публикацией отчета о прибылях, предупреждая, что резкий рост акций может опережать фундаментальные показатели компании.
Подъем акций AMD на ~80% за 3 месяца имеет несколько предположений, написал KC Rajkumar из Lynx Equity Strategies.
Одним из главных считается убеждение, что графические процессоры MI350/MI355 от AMD и предстоящие MI400X уже получили широкое распространение среди гипермасштабных компаний, таких как Meta (NASDAQ:META) и, возможно, AWS.
Однако по мнению Раджкумара, мы сомневаемся, что AMD завоевала долю на AWS. Без AWS AMD может зависеть от одного ключевого партнера - META.
Хотя некоторые аналитики прогнозируют более 30% рост выручки к 2025 году, Lynx предупредил, что инвесторы до сих пор не видят конкретных признаков принятия MI350/MI355 в гипермасштабных центрах данных в этом году.
Компания заявила, что ожидания роста прибыли на акцию AMD до уровня $7.50-$8.00 к 2027 году и обоснование целевой цены в $200 основаны на раздутых ожиданиях Уолл-стрит.
Lynx также поставил под вопрос значимость возобновления поставок AMD своего чипа MI308 в Китай, отметив, что китайский регулятор интернета может применить к AMD те же ограничения на импорт, что и к Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Анализ оценки компании предполагает риски на понижение. Основываясь на множителе 25x к согласованным EPS на 2026 год в размере около $6, мы считаем, что акции скорее всего протестируют уровень цены $150, говорится в заметке.
Раджкумар заключил: Мы считаем, что акции заложили в себя многолетний рост выручки и могли опережать события.
Связанные статьи
Технический аналитик предупреждает, что акции AMD опережают себя, поскольку компания готовится к отчету
Эти акции под прицелом предлагают лучшее соотношение риска и доходности по сравнению с Nvidia
Экономист Apollo предупреждает: пузырь искусственного интеллекта теперь больше, чем технологическое безумие 1990-х годов
