Арпан Варгиз и Шашват Чаухан
(Рейтер) - Предприятия всех отраслей корпоративного сектора сообщили о дополнительных затратах из-за торговой войны президента США Дональда Трампа, и ведущие компании, такие как Caterpillar, Marriott и другие, во вторник отметили снижение спроса и повышение цен.
Всего глобальные компании, которые уже представили отчеты о прибылях за этот квартал, ожидают урон в размере около $15 миллиардов к 2025 году, показывает глобальный отслеживатель тарифов Рейтерс.
Большинство из них приходится на промышленные, производственные и автомобильные отрасли, в то время как финансовый и технологический секторы менее затронуты.
Трамп заявил, что тарифы необходимы для решения торговых дисбалансов США и упадка производственной мощности; он сказал, что пошлины на импорт приведут к созданию рабочих мест и инвестиций в Соединенных Штатах.
"Я думаю, мы только начали", - сказал Стив Сосник, главный рыночный аналитик Interactive Brokers в Гринвиче, штат Коннектикут. "Тарифы все еще находятся в своем начале, особенно с основными торговыми партнерами, такими как Канада, Китай и Индия, которые все еще находятся в состоянии перемен".
Вторник показал, как торговая политика влияет на компании: от роста стоимости импортированных материалов, таких как металлы, до снижения доверия потребителей, что снижает спрос.
Например, Caterpillar потерял 0,7% выручки, в то время как стоимость продукции выросла на 6,5%, и генеральный директор Джо Крид сообщил инвесторам, что тарифы "скорее всего станут более значительным препятствием для прибыльности во второй половине 2025 года".
Производитель пива Molson Coors заявил, что ожидает затрат от $20 миллионов до $35 миллионов во второй половине года из-за роста цен на алюминий, поставляемый в Средний Запад США, вызванный тарифами.
Тарифы на алюминий, поставляемый в Соединенные Штаты, были удвоены с 25% в июне до 50% по сравнению с предыдущей пошлиной в 25%, введенной в марте.
Пресс-секретарь Белого дома Куш Десай в заявлении для Рейтерс заявил, что торговые сделки президента "открыли невиданный рыночный доступ для американских экспортеров на рынки, общая стоимость которых составляет более $32 трлн с населением в 1,2 млрд человек".
УСТОЙЧИВОСТЬ РЫНКА
Тем не менее, рынки остаются устойчивыми даже при изменении политики Трампа. Он заявил во вторник, что повысит тарифы на товары из Индии с 25% в рамках продолжающегося конфликта с этой страной из-за ее закупок нефти у России.
Акции США резко восстановились после апрельских минимумов после того, как Трамп провозгласил "День Освобождения", когда он начал волну мировых тарифов.
S&P 500 достигло исторических максимумов в прошлом месяце благодаря сильным прибылям, возглавляемым так называемой Великолепной Семеркой, группой технологических компаний, которые получили выгоду от растущих инвестиций в искусственный интеллект.
Из 370 компаний в S&P 500, которые уже представили отчеты о прибылях, 80,3% сообщили о квартальных прибылях выше прогнозов аналитиков, а их темп роста прибыли составил 11,9%, согласно данным LSEG.
"Мы понимаем, что некоторые отрасли могут пострадать, но, возможно, они также могут выиграть, поскольку (новые) рынки открываются для них, которые могли быть закрыты ранее. Нам нужно несколько кварталов, чтобы увидеть, как это все развивается на самом деле", - сказала Ким Форрест, главный инвестиционный офицер Bokeh Capital Partners.
Недавно несколько стратегов рынка предупредили о возможном корректировке, но в целом оптимистично относятся к рынку. Аналитики Evercore ISI считают, что рынок может снизиться на 7-15% в сентябре-октябре в связи с замедлением роста и увеличением инфляции, хотя бычий ралли, основанный на искусственном интеллекте, должен продолжиться.
Повышение стоимости сырья сказалось на прибыли родительской компании Taco Bell Yum Brands, которая, как и McDonald's и другие сети быстрого питания, привлекала потребителей бюджетными предложениями для стимулирования спроса, поскольку американские потребители стали меньше посещать рестораны из-за опасений о росте цен.
Оператор гостиниц Marriott International снизил свои прогнозы на 2025 год из-за ослабления спроса на путешествия, в то время как агропромышленный гигант Archer-Daniels Midland сообщил о своей низкой прибыли за последние пять лет.
Хотя некоторые участники рынка отметили, что неопределенность, вызванная тарифами, скорее всего будет сохраняться в этом году, и более 100 глобальных компаний отозвали или сократили финансовые прогнозы, другие считают, что в долгосрочной перспективе компании и инвесторы смогут увидеть некоторые положительные моменты.
"Похоже, что компании сами немного более оптимистичны относительно перспективы сейчас, когда тарифы Дня Освобождения остались позади", - сказал Росс Мейфилд, аналитик инвестиционной стратегии в Baird.
"Компаниям придется очень ловко управляться с этим (тарифами), но, очевидно, нет другого выбора, кроме как передать часть из этого потребителю. Мы видим, что маржи S&P находятся на уровне рекордных максимумов, и не удивлюсь, если они немного снизятся в ближайшие кварталы".
(Сообщение составлено Арпаном Варгизом, Шашватом Чауханом, Нихилом Шармой и Йоханном М. Черианом в Бангалоре; Монтаж - Анил Д’Сильва)
