Основные моменты
Последние показатели UnitedHealth показали глубокий спад прибыли.
Прогноз прибыли компании на 2025 год значительно ниже ожиданий аналитиков.
Акции торгуются со значительной скидкой и значительно ниже уровня последних лет.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у UnitedHealth Group.
Ситуация для UnitedHealth Group (NYSE: UNH) становится все хуже. Инвесторы уже переживали трудный год в 2025 году, когда компания столкнулась с множеством плохих новостей, включая плохие финансовые результаты, смену генерального директора и расследование, проводимое Министерством юстиции. Затем компания сообщила о своих последних финансовых результатах в прошлый вторник, и акции снова упали.
По итогам торговли 31 июля акции потеряли половину своей стоимости в 2025 году. И, что еще хуже, возможно, они еще не достигли своего минимума. После последнего финансового отчета компании, в котором были еще более плохие новости, инвесторам не следует удивляться, если они увидят, что эти акции продолжат падать еще ниже в ближайшие недели и месяцы. Лучше ли просто избегать их, или UnitedHealth на самом деле может стать хорошим контраргументом для инвестиций?
Прогноз UnitedHealth серьезно не соответствовал ожиданиям
29 июля UnitedHealth сообщила свои последние финансовые показатели, и хотя бизнес рос, его прибыль не увеличивалась. Выручка за период, завершившийся 30 июня, составила 111,6 миллиарда долларов и выросла всего на скромные 2% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Но что настораживает, это то, что прибыль (чистая прибыль), которая составила 5,2 миллиарда долларов, упала на 43%.
Большая проблема для страховщика здоровья заключается в росте медицинских расходов. Его коэффициент медицинского ухода вырос с 85,1% год назад до 89,4% в прошлом квартале, что означает, что он выделяет большую сумму на медицинские расходы по сравнению с премиями, которые он получает. Чем выше коэффициент, тем менее прибыльна компания. В последние годы пациенты возобновляют лечение и выбирают проведение операций, которые откладывали в начале пандемии, что способствовало этому увеличению.
Ранее в этом году здравоохранительная компания приостановила свои прогнозы из-за неопределенности вокруг затрат на здравоохранение. Но под руководством генерального директора Стивена Хемсли, который заменил Андрю Уитти несколько месяцев назад, был представлен новый прогноз. Проблема в том, что он далеко от того, что ожидали аналитики. Предполагается, что скорректированная прибыль на акцию UnitedHealth составит 16 долларов или более в этом году, но Уолл-стрит ожидала 20,91 доллара прибыли на акцию. Неудивительно, что после такого драматического нехватки акционеры снова начали продавать акции после новостей.
Насколько дешевы акции UnitedHealth сейчас?
Акции UnitedHealth не торговались по таким низким ценам с краха рынка COVID-19 в 2020 году. Их пятилетняя доходность сейчас составляет -16% без учета дивидендов. Согласно прогнозам аналитиков по прибыли, акции торгуются по множителю цены к прибыли вперед 13. Но если аналитики снизят свои ожидания по акциям, этот множитель прибыли может увеличиться.
Исходя из прошлой прибыли компании, инвесторы платят множитель около 11. Ниже приведена диаграмма, которая показывает, насколько это крайне низко по сравнению с тем, как торговались акции UnitedHealth в прошлом.
Акции торгуются со значительной скидкой и могут стать интересным вариантом для инвестиций.
Следует ли избегать акций UnitedHealth или рискнуть?
Ситуация выглядит мрачно для акций UnitedHealth, поскольку плохие новости продолжают поступать. Но если вы готовы занять контраргументное положение по отношению к компании, быть терпеливым и готовым держаться несколько лет, может быть не так уж плохим решением инвестировать в бизнес сегодня. Учитывая насколько существенно они снижены в цене, здесь есть хороший маржа безопасности для инвесторов. Учтите, что средние акции в S&P 500 торгуются по коэффициенту цены к прибыли в 25 — UnitedHealth далеко не на таком уровне.
Может потребоваться время для того, чтобы компания вернула ситуацию в свою пользу, но она работает над улучшением прибыльности, включая выход из некоторых рынков страхования по программе Medicare Advantage для сдерживания расходов. И с привлекательным дивидендом, который приносит более 3% на момент написания, есть много стимулов просто купить и ждать. Есть некоторый риск с акциями, но я считаю, что продажа акций немного преувеличена. Хотя я бы не ожидал бы быстрого перелома, UnitedHealth может быть хорошей долгосрочной акцией для покупки на слабости.
Должны ли вы покупать акции UnitedHealth Group прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции UnitedHealth Group, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что идентифицировала то, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и UnitedHealth Group не вошла в число них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $631,505!* Или когда Nvidia вошла в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы вложили $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,103,313!*.
Стоит отметить, что средняя доходность Stock Advisor составляет 1,039% — превосходящая рынок производительность в сравнении с 181% для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на момент 4 августа 2025 года
Дэвид Ягельски не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует UnitedHealth Group. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
UnitedHealth Group только что опубликовала еще больше плохих новостей. Следует ли вам избегать покупки акций? было изначально опубликовано The Motley Fool
