Инсайты в инвестиционную стратегию Джона Хассмана (Сделки, Портфель) и недавние корректировки портфеля
Внимание! GuruFocus выявил 6 предупреждающих знаков с AEM.
Джон Хассман (Сделки, Портфель) недавно представил доклад 13F за второй квартал 2025 года, давая представление о своих инвестиционных ходах за этот период. Доктор Джон Хассман (Сделки, Портфель) является президентом и основным акционером Hussman Strategic Advisors, инвестиционной фирмы, управляющей фондами Hussman. Он также является президентом Hussman Investment Trust. Доктор Хассман управляет фондом Hussman Strategic Growth, который в основном инвестирует в акции США, и фондом Hussman Strategic Total Return, который в основном инвестирует в ценные бумаги США и правительственные облигации. До управления фондами Hussman, Доктор Хассман был профессором экономики и международных финансов в Университете Мичигана. Его академические исследования сосредоточены на эффективности рынка и информационной экономике. Доктор Хассман имеет докторскую степень по экономике от Стэнфордского университета (1992 год) и две степени от Университета Нортвестерн: магистрская степень по образованию и социальной политике (1985 год) и степень бакалавра по экономике (1983 год). Доктор Хассман рассматривает два измерения информации для корректировки своей готовности к риску. Первое - это оценка. Благоприятная оценка означает, что цены акций кажутся разумными с учетом потока прибыли, дивидендов, выручки и денежных потоков, ожидаемых в будущем. Второе измерение - качество рыночного действия. Рыночное действие рассматривает поведение широкого спектра ценных бумаг и отраслевых групп в попытке оценить экономический прогноз инвесторов и их готовность принять рыночный риск. Эти два измерения информации составляют четыре основных "рыночных климата", связанных с различными комбинациями оценки и рыночного действия. В наиболее благоприятных рыночных климатах Доктор Хассман обычно удерживает агрессивное распределение рыночного риска, а в наименее благоприятных климатах он обычно пытается исключить влияние колебаний рынка из портфеля через хеджирование (фонд стратегического роста) или сокращение среднего срока облигаций (фонд стратегического общего дохода). Самая оборонительная позиция - полностью хеджированная позиция, в которой весь объем длинных позиций защищен.
Сводка о новых покупках
Джон Хассман (Сделки, Портфель) добавил общее количество 80 акций, среди них:
Самым значительным дополнением была InterDigital Inc (NASDAQ: IDCC) с 21 000 акций, составляющих 1.08% портфеля и общей стоимостью 4 708 830 долларов.
Вторым крупнейшим дополнением к портфелю стала Cognizant Technology Solutions Corp (NASDAQ: CTSH), включающая 52 500 акций, что составляет приблизительно 0.94% портфеля, с общей стоимостью 4 096 580 долларов.
Третьим крупнейшим дополнением стала Globe Life Inc (NYSE: GL) с 31 500 акциями, составляющими 0.89% портфеля и общей стоимостью 3 915 140 долларов.
Ключевые увеличения позиций
Джон Хассман (Сделки, Портфель) также увеличил доли в общей сложности 50 акций, среди них:
Самым значительным увеличением была Agnico Eagle Mines Ltd (NYSE: AEM) с дополнительными 71 400 акциями, приводящими общее число к 153 000 акций. Это корректировка представляет собой значительное увеличение на 87.5% количества акций, влияние на текущий портфель - 1.94%, с общей стоимостью 18 196 290 долларов.
Вторым крупнейшим увеличением стала Check Point Software Technologies Ltd (NASDAQ: CHKP) с дополнительными 14 700 акциями, приводящими общее число к 21 000. Эта корректировка представляет собой значительное увеличение на 233.33% количества акций, с общей стоимостью 4 646 250 долларов.
Сводка о полном выходе
Джон Хассман (Сделки, Портфель) полностью вышел из 102 позиций во втором квартале 2025 года, как указано ниже:
Alphabet Inc (NASDAQ: GOOG): Джон Хассман (Сделки, Портфель) продал все 31 500 акций, что привело к -1.19% влиянию на портфель.
Globus Medical Inc (NYSE: GMED): Джон Хассман (Сделки, Портфель) ликвидировал все 52 500 акций, вызвав -0.93% влияния на портфель.
Ключевые сокращения позиций
Джон Хассман (Сделки, Портфель) также сократил позиции в 26 акциях. Самые значительные изменения включают:
Сокращение Anglogold Ashanti PLC (NYSE: AU) на 102 000 акций, что привело к -66.67% уменьшению акций и -0.92% влиянию на портфель. Акции торговались по средней цене 42.94 доллара за квартал и показали отдачу 34.86% за последние 3 месяца и 151.58% с начала года.
Сокращение Hawaiian Electric Industries Inc (NYSE: HE) на 210 000 акций, что привело к -99.53% уменьшению акций и -0.56% влиянию на портфель. Акции торговались по средней цене 10.44 доллара за квартал и показали отдачу 6.33% за последние 3 месяца и 13.00% с начала года.
Обзор портфеля
На втором квартале 2025 года портфель Джона Хассмана (Сделки, Портфель) включал 211 акций, с основными позициями, включая 4.16% в Agnico Eagle Mines Ltd (NYSE: AEM), 4.07% в Newmont Corp (NYSE: NEM), 3.88% в Barrick Mining Corp (NYSE: B), 1.58% в Ubiquiti Inc (NYSE: UI) и 1.45% в Royal Gold Inc (NASDAQ: RGLD).
Позиции в основном сконцентрированы в 11 отраслях: здравоохранение, технологии, базовые материалы, финансовые услуги, защита потребителя, цикличные потребители, коммуникационные услуги, промышленность, энергетика, недвижимость и коммунальные услуги.
Эта статья, созданная GuruFocus, призвана дать общие представления и не является индивидуальным финансовым советом. Наш комментарий основан на исторических данных и прогнозах аналитиков, используя беспристрастную методологию, и не предназначен для предоставления конкретных инвестиционных рекомендаций. Он не формулирует рекомендаций по покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает индивидуальные инвестиционные цели или финансовое положение. Наша цель - предоставить фундаментальный анализ на основе долгосрочных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не включать самые последние, ценные анонсы компании или качественную информацию. GuruFocus не имеет позиции в упомянутых здесь акциях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
