Акции Roku упали. Это сигнал к продаже или время покупать дип?

Основные моменты

• Акции Roku упали после объявления финансовых результатов за Q2.

• Однако компания продемонстрировала хорошие результаты и движется к прибыльности.

• Дип может быть возможностью для покупки.

• 10 акций, которые нам больше нравятся, чем Roku

Roku (NASDAQ: ROKU) акции упали после отчета компании за Q2, несмотря на хорошие результаты, превзошедшие прогнозы аналитиков. Курс акций теперь торгуется на уровне, схожем с августом 2022 года, и за последние пять лет упал практически вдвое.

Хотя компания сталкивается с некоторыми тарифными трудностями для своих устройств, ее основной бизнес - это платформенный бизнес. Ее устройства по сути являются способом установить свою систему потокового вещания на телевизоры и в дома. Оттуда она получает доход, получая процент от цены подписки или рекламные слоты для рекламных услуг, когда люди подписываются на сервис через ее платформу. В некотором смысле это похоже на Apple App Store. Она также получает доход от рекламы через свой собственный потоковый канал и рекламу на своей домашней странице.

Давайте рассмотрим последние результаты компании и прогнозы, чтобы определить, является ли дип возможностью для покупки или сигналом к продаже.

Успешный квартал и увеличение прогнозов

Большая часть борьбы Roku за последние несколько лет связана с отсутствием прибыльности. И хотя это все еще так, компания ожидает достижения положительного операционного дохода в Q4, что намного раньше, чем ожидалось. Тем временем она ожидает дальнейшего улучшения показателей прибыли до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA) в следующем году.

В конечном итоге компания считает, что за счет увеличения платформенного дохода она улучшит свою картину прибыльности. На этом фронте она стремится увеличиться несколькими способами. В отношении подписок она использует свой домашний экран для рекомендаций шоу и каналов и предлагает пакеты для увеличения количества регистраций, поступающих через ее платформу. Между тем, она заявила, что ее Roku Ads Manager начинает привлекать рекламодателей на основе результатов, которые традиционно рекламировались только в социальных сетях. Также она стремится углубить интеграцию с традиционными платформами управления спросом (DSP), такими как Amazon и Trade Desk.

Компания также продолжает продвигать свой собственный Roku Channel, в то время как интегрирует поглощение Frndly TV в свою платформу. Frndly предлагает более 50 бюджетных прямых телеканалов (таких как Hallmark, Lifetime и т. д.) с тарифами, начинающимися примерно от 7 долларов в месяц. Это дешевый способ для людей получить множество избранных каналов кабельного телевидения. Это должно помочь с продажами рекламы и партнерствами с DSP.

Для Q2 доход Roku вырос на 15% год к году до 1,1 миллиарда долларов. Это уверенно опередило консенсус аналитиков в размере 1 миллиарда долларов, собранный FactSet. Прибыль на акцию составила 0,07 доллара, тогда как ожидалась убыточная прибыль на акцию в размере 0,15 доллара, хотя это в значительной степени было обусловлено чистым операционным доходом.

Доход от платформы вырос на 15% до 975,5 миллионов долларов, в то время как доход от устройств упал на 6% до 135,6 миллиона долларов. Рост возглавил видеорекламы. Валовая маржа платформы снизилась на 240 базисных пунктов за квартал, в то время как валовая прибыль платформы выросла на 13% до 497,7 миллионов долларов.

Доход от устройств упал на 6% до 135,6 миллиона долларов. Валовая прибыль от устройств составила 0 долларов.

Скорректированный EBITDA вырос на 79% год к году до 78,2 миллиона долларов, что значительно превысило прогноз в 70 миллионов долларов. Следует отметить, что скорректированный EBITDA Roku не включает компенсацию за акции, которая составила 84,6 миллиона долларов. Хотя компенсация за акции не является денежными затратами, это реальный расход, так как она разводит акционеров через увеличение числа акций.

Источник: квартальный отчет Roku

Впереди Roku прогнозирует доходы на 2025 год примерно в размере 4,65 миллиарда долларов. Он повысил свой прогноз по платформенным доходам до 4,075 миллиарда долларов, с 3,95 миллиарда долларов, что представляет рост в 16%. Теперь он ожидает скорректированный EBITDA в размере 375 миллионов долларов и чистую прибыль в размере 30 миллионов долларов, по сравнению с прежним прогнозом в размере 350 миллионов долларов по скорректированному EBITDA и убыток в чистой прибыли в размере 30 миллионов долларов.

Для третьего квартала он прогнозирует доходы в размере 1,2 миллиарда долларов, увеличение на 13% год к году. Он ожидает скорректированный EBITDA в размере 110 миллионов долларов и чистую прибыль в размере 10 миллионов долларов. Он ожидает рост платформенного дохода на 16%.

Следует ли инвесторам покупать дип?

Roku продолжает демонстрировать сильный рост доходов и начинает двигаться к прибыльности операционного дохода. Он работает над несколькими способами продолжения роста в своем рекламном бизнесе, пытаясь возродить рост подписок. У компании есть история консервативности в отношении прогнозов, поэтому я ожидаю, что она будет продолжать демонстрировать устойчивые результаты в течение оставшейся части года.

С точки зрения оценки Roku торгуется по множителю стоимости предприятия (EV) к EBITDA примерно 25 раз прогнозам аналитиков на 2025 год. Это не является чрезмерным для акции, которая уверенно увеличивает свои доходы и движется к прибыльности по чистой прибыли. Следовательно, я думаю, что более агрессивные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки дипа.

Считают ли эксперты, что Roku стоит покупать прямо сейчас?

Экспертный аналитический коллектив Motley Fools, опираясь на годы опыта инвестирования и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестиций Moneyball AI, чтобы выявить лучшие возможности. Они только что раскрыли свои 10 лучших акцийдля покупки прямо сейчас попал ли Roku в список?

Когда наш аналитический коллектив Stock Advisor делает рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors составляет 1 039% по сравнению с всего 181% для S&P это превосходит рынок на 858,19%!*

Представьте, что вы были участником Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 631 505 долларов!* Или когда Nvidia попал в этот список 15 апреля 2005 года если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 103 313 долларов!*

Десять акций, которые попали в список, могут принести гигантские доходы в следующие годы. Не упустите последний список из топ-10, доступный при вступлении в Stock Advisor.

Смотрите 10 акций

*Доход Stock Advisor на 4 августа 2025 года

Геффри Сейлер не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях. The Motley Fool имеет позиции в Amazon, Apple, Roku и The Trade Desk и рекомендует их. The Motley Fool располагает политикой конфиденциальности.

Акции Roku упали. Это сигнал к продаже или время покупать дип? было изначально опубликовано на The Motley Fool