Основные моменты
Energy Transfer действует в секторе мидстрима, используя в основном модель с фиксированными тарифами.
Мастер-лимитед-партнерство имеет высокий дивидендный доход в размере 7,4%.
Есть компании в секторе мидстрима с более низкими дивидендами, которые я предпочитаю Energy Transfer.
10 акций, которые нам больше нравятся, чем у Energy Transfer
Я понимаю, что у инвесторов есть веские причины покупать Energy Transfer (NYSE: ET) сегодня. Я даже могу оценить, что мастер-лимитед-партнерство (MLP) предприняло важные шаги для укрепления своего бизнеса, которые должны утолить мои опасения по поводу инвестиций. Тем не менее, я все еще считаю, что альтернативы, такие как Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) и Enbridge (NYSE: ENB), лучше. Вот моё честное мнение о том, почему Energy Transfer не является лучшим вариантом в секторе мидстрима.
Чем занимается Energy Transfer?
Energy Transfer помогает перемещать нефть и природный газ по всему миру. У него есть коллекция энергетической инфраструктуры, такая как трубопроводы, которые генерируют надежный доход с фиксированными тарифами. Без активов, принадлежащих Energy Transfer, производители не смогли бы доставить свою нефть и природный газ к переработчикам и рефайнерам или конечному потребителю.
С этой точки зрения основной бизнес Energy Transfer довольно схож с коллегами MLP Enterprise Products Partners и канадским мидстрим-гигантом Enbridge. Но дивидендный доход Energy Transfer составляет 7,4%, по сравнению с 7% у Enterprise и дивидендной доходностью 6% у Enbridge. Разница в доходности имеет значение.
Вы берете больший риск с Energy Transfer
Во-первых, Energy Transfer в некотором смысле является более сложным бизнесом, чем Enterprise или Enbridge. У них всех есть множество активов, но Energy Transfer также является общим партнером для двух других публично торгуемых MLP. Это не самая большая часть его бизнеса, но это делает отслеживание дел немного сложнее. Этого было бы недостаточно, чтобы заставить меня отказаться от покупки Energy Transfer, но Enterprise и Enbridge, которые являются более простыми в понимании бизнесами, имеют преимущество в моей книге.
Большая проблема связана с доверием. Enterprise увеличивает свои дивиденды ежегодно на протяжении 26 лет подряд. Дивиденд Enbridge растет уже три десятилетия. Energy Transfer сократил свой дивиденд в 2020 году, именно тогда, когда большинству доходных инвесторов, вероятно, хотелось бы видеть стабильность дивиденда в связи с пандемией и медвежьим рынком на тот момент. Если бы это была единственная проблема, так как дивиденд снова на пути роста и превышает уровень до сокращения, я, возможно, смог бы это простить. Но есть и другие аспекты.
В 2016 году Energy Transfer согласился купить Williams Companies (NYSE: WMB). Но в то время спад в энергетическом секторе заставил руководство передумать. Они отменили сделку, которая могла потребовать принятия огромного количества долга, сокращения дивиденда или и то, и другое. Вероятно, это был правильный ход, но в процессе прекращения сделки были выпущены облигации, которые могли бы защитить генерального директора от сокращения дивиденда, если бы это потребовалось.
Даже спустя годы я все еще не могу не задаться вопросом, получают ли внутренние лица преимущества по сравнению с инвесторами в Energy Transfer. Ничего подобного не происходило с Enterprise или Enbridge, и, таким образом, я больше доверяю этим двум конкурентам в секторе мидстрима.
Сложим все воедино, и я не могу обосновать покупку Energy Transfer
Да, у Energy Transfer немного выше доходность, чем у Enterprise и Enbridge. Но риск, который я бы взял на себя, особенно с точки зрения доверия, не оправдан по моему мнению. Я предпочитаю более низкие доходы и большее доверие. В конце концов, не то чтобы у Enterprise или Enbridge были низкие доходы. Они просто ниже, чем у Energy Transfer, что логично, если учесть риски здесь.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Energy Transfer прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Energy Transfer, обратите внимание на это:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Energy Transfer не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $631,505!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,103,313!*
Теперь стоит отметить, что Stock Advisors средний общий доход составляет 1,039% - превосходящий рынок результат по сравнению с 181% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 4 августа 2025 года
Рубен Грегг Брюэр имеет позиции в Enbridge. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Enbridge. The Motley Fool рекомендует Enterprise Products Partners. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Моё честное мнение об акциях Energy Transfer было опубликовано изначально The Motley Fool