Рост повторяющейся выручки (Q4): увеличение на 14%.
Рост общей выручки (Q4): увеличение на 12%.
Общая выручка (Финансовый год '25): 1.6 миллиарда долларов.
Средняя выручка с клиента (Финансовый год '25): 35 300 долларов, увеличение на 8% по сравнению с финансовым годом '24.
Рост клиентской базы: увеличение на 7% до 41 650 клиентов.
Откорректированный EBITDA (Q4): 130.7 миллиона долларов, маржа 32.6%.
Откорректированный EBITDA (Финансовый год '25): 583 миллиона долларов, маржа 36.5%.
Маржа свободного денежного потока (Финансовый год '25): 21.5%, увеличение на 12% по сравнению с финансовым годом '24 на долларовой основе.
Инвестиции в исследования и разработки (Финансовый год '25): 14.3% от выручки, увеличение на 14% по сравнению с финансовым годом '24.
Затраты на продажи и маркетинг (Финансовый год '25): 21% от выручки.
Чистая прибыль (Q4): 48.6 миллиона долларов.
Чистая прибыль (Финансовый год '25): 227.1 миллиона долларов.
Наличные и эквиваленты (Конец финансового года '25): 398.1 миллиона долларов.
Выкуп акций (Финансовый год '25): 800 000 акций по средней цене 190.16 доллара за акцию, на общую сумму 150 миллионов долларов.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждительных знака для CHGG.
Дата публикации: 5 августа 2025 года
Для полного текста транскрипции вызова по результатам доходов обратитесь к полному транскрипту вызова по доходам.
Положительные моменты
Paylocity Holding Corp (NASDAQ:PCTY) сообщила о росте повторяющейся выручки на 14% и общего роста выручки на 12% в 4 квартале, с ростом повторяющейся выручки на финансовый год '25 на уровне 15% и общего роста выручки на уровне 14%.
Компания запустила Paylocity for Finance, расширив свою платформу в офис CFO, что, как ожидается, приведет к дальнейшему росту средней выручки с клиента.
Paylocity Holding Corp (NASDAQ:PCTY) увеличила штат продаж на 8% до 952 менеджеров по продажам, что позиционирует компанию для продолжения устойчивого роста повторяющейся выручки.
Компания достигла маржи свободного денежного потока на уровне 21.5% за финансовый год '25, что представляет собой увеличение на 12% на долларовой основе по сравнению с финансовым годом '24.
Paylocity Holding Corp (NASDAQ:PCTY) сохраняет высокий уровень сохранения выручки на уровне более 92% за финансовый год '25, указывая на постоянное удовлетворение клиентов и их лояльность.
Отрицательные моменты
Интеграция Airbase все еще продолжается, с планами дальнейших фаз, указывающих на потенциальные будущие вызовы в области выделения ресурсов и интеграции.
Затраты на продажи и маркетинг значительно выросли квартал кварталу, что обусловлено сезонным характером года и наймом, что может повлиять на краткосрочную прибыльность.
Прогноз компании на финансовый год '26 включает предположения о снижении ставок на 100 базисных пунктов, которые могут не сбыться ожидаемым образом, что потенциально повлияет на финансовые результаты.
Ожидается, что внедрение Paylocity for Finance займет больше времени, чем типичные модули HCM из-за более высокой цены и большего обязательства со стороны организации.
Прогнозируется, что рост компании в финансовом году '26 немного замедлится, с ожидаемым ростом повторяющейся выручки примерно на 9%, по сравнению с 15% в финансовом году '25.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Как мы должны оценивать среду спроса и привлечение клиентов для финансового года '26? О: Тоби Уильямс, Президент и Генеральный директор, отметил, что среда спроса оставалась стабильной на протяжении финансового года '25, с постоянным ростом как в объемах, так и в средней выручке с пользователя (ARPU). Компания довольна своими продажами и ожидает аналогичной стабильности в финансовом году '26.
В: Можете ли вы дать исследования по интеграции Airbase и фокусу на Paylocity for Finance? О: Стивен Бошамп, Исполнительный председатель, пояснил, что интеграция Airbase происходит поэтапно, с завершением первой фазы. Компания сейчас сосредотачивается на обучении своего отдела продаж для продвижения интегрированного предложения продуктов, что ожидается улучшит возможности кросс-продажи.
В: Каковы ожидания по свободному денежному потоку в финансовом году '26? О: Райан Гленн, Финансовый директор, выразил уверенность в расширении марж свободного денежного потока, отметив потенциальные поддержки от нового налогового законодательства, которое может снизить федеральные налоги. Компания стремится продолжать расширять маржи свободного денежного потока в финансовом году '26 и дальше.
В: Каков ожидаемый эффект от Paylocity for Finance на проникновение и ценообразование клиентов? О: Стивен Бошамп отметил, что хотя может потребоваться больше времени, чтобы достичь уровня проникновения, сопоставимого с другими модулями HCM, выручка с клиента ожидается выше. Цель - достичь проникновения на уровне 10% до 20% со временем, с ценообразованием на основе модели на сотрудника, на пользователя.
В: Как Paylocity использует искусственный интеллект в своих операциях и продуктовых предложениях? О: Стивен Бошамп подчеркнул, что искусственный интеллект все чаще становится частью разговоров с клиентами и внедрен в различные модули. Компания сосредоточена на расширении возможностей искусственного интеллекта для улучшения клиентских впечатлений и повышения операционной эффективности.
Для полного текста транскрипции вызова по результатам доходов обратитесь к полному транскрипту вызова по доходам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.