Новые места: Добавлено рекордных 8 500 новых мест.
Рост валовой прибыли от повторяющихся операций: Увеличился на 35% по сравнению с прошлым годом.
Откорректированный EBITDA: $161 миллион за квартал.
Операционный доход по GAAP: $80 миллионов.
Общее количество мест: Обслуживается приблизительно 148 000 мест.
Годовой рост валовой прибыли от повторяющихся операций (ARR): 31% по сравнению с прошлым годом.
Общая валовая прибыль от финтеха и подписок: Увеличилась на 35% по сравнению с прошлым годом.
Процент комиссии: 93 базисных пункта, увеличение на 8 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом.
Объем валовых платежей (GPV): $50 миллиардов, рост на 23% по сравнению с прошлым годом.
Процент комиссии по финтеху: 57 базисных пунктов, увеличение на 3 базисных пункта по сравнению с годом назад.
Процент комиссии по платежам: 49 базисных пунктов, увеличение на 3 базисных пункта по сравнению с годом назад.
Свободный денежный поток: $208 миллионов.
Компенсация в виде акций: 14% от валовой прибыли от повторяющихся операций, снижение на 6 процентных пунктов по сравнению с годом назад.
Прогноз на Q3: Ожидается рост валовой прибыли от подписок и финтеха между 23% и 26% по сравнению с прошлым годом; скорректированный EBITDA между $140 и $150 миллионов.
Прогноз на полный год: 29% рост валовой прибыли от финтеха и подписок; $575 миллионов скорректированного EBITDA с маржой 32%.
Внимание! GuruFocus выявил 8 предупреждающих знаков по TOST.
Дата выпуска: 05 августа 2025 года
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.
Положительные моменты
Toast Inc (NYSE:TOST) добавила рекордные 8 500 новых мест во втором квартале 2025 года, продемонстрировав сильный рост и проникновение на рынок.
Валовая прибыль от повторяющихся операций увеличилась на 35% по сравнению с прошлым годом, демонстрируя способность компании генерировать стабильные потоки доходов.
Компания запустила свою деятельность в Австралии, отметив четвертый международный рынок и расширив своё глобальное присутствие.
Toast Inc (NYSE:TOST) объявила о партнерстве с American Express для улучшения клиентских впечатлений через интегрированные списки бронирования и персонализированные ресторанные впечатления.
Запуск новых продуктов, таких как Toast Go 3 и искусственный интеллект ToastIQ, подчеркивает приверженность компании инновациям и улучшению обслуживания клиентов.
Отрицательные моменты
Несмотря на сильный рост, компания столкнулась с увеличением тарифных расходов во второй половине года, что может повлиять на маржу.
Сегмент предприятий, хотя и показывает динамику, включает в себя более длительные циклы продаж, которые могут задержать реализацию доходов.
Вклад Toast Capital в валовую прибыль упал с $47 миллионов в предыдущем квартале до $40 миллионов, что указывает на потенциальную волатильность этого источника доходов.
Компания активно инвестирует в новые сегменты клиентов, что может создать напряжение на ресурсы и повлиять на краткосрочную прибыльность.
Международное расширение, хотя и обещающее, требует тщательного управления для обеспечения успеха без излишнего растяжения возможностей компании.
Высокие моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить больше контекста о среднем доходе с ритейла более $10 000 и разбивке между платежами и программным обеспечением? Какие улучшения планируются для программного комплекса в этой вертикали? О: Аман Наранг, генеральный директор: Быстрый рост среднего дохода с ритейла более $10 000 подчеркивает значительные возможности. Мы инвестируем в продажи и видим положительные данные от нашей специализированной ритейл-команды. Наши продукты, включая платежи, капитал, расписание и учет рабочего времени, применяются в широком спектре, но мы также разрабатываем конкретные продукты для подкатегорий, таких как продуктовые и алкогольные магазины. Мы опережаем ожидания, и уверенность в потенциале бизнеса высока.
В: Можете ли вы объяснить ожидаемое последовательное снижение EBITDA в третьем квартале и влияние тарифных расходов? О: Элена Гомес, финансовый директор: Последовательное снижение EBITDA вызвано увеличением инвестиций в сегменты клиентов для ускорения прогресса, а также высокими тарифными расходами во второй половине года. Несмотря на изменчивую среду, мы нацелены на инвестирование для долгосрочного устойчивого роста.
В: Какова стратегия для Toast Go 3? Ожидается ли, что он стимулирует цикл обновлений или присоединится к новым продажам? О: Аман Наранг, генеральный директор: Toast Go 3 будут использовать как новые клиенты, так и существующие, когда наступят их циклы обновления оборудования. Возможность резервного копирования через сотовую связь и функциональность двойного Wi-Fi и сотовой связи привлекательны, особенно для больших площадей.
В: Как отреагировали старые поставщики на рынке предприятий на рост Toast? Инновируют ли они или соревнуются по цене? О: Аман Наранг, генеральный директор: Рынок предприятий по-прежнему доминируется устаревшими решениями для работы на месте. Наш рост обусловлен использованием современных облачных технологий. Мы инвестируем в сегменты, такие как проезд через, и фокусируемся на потребностях клиентов, что определяет наш успех.
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о составе 10 000 новых мест по предприятиям, международному и розничному секторам пищевой промышленности? О: Аман Наранг, генеральный директор: Основной бизнес остается основным двигателем роста, но новые сегменты, такие как розничная торговля, международный и предприятия, вносят больший вклад по мере их масштабирования. Розничная торговля видит увеличение продаж из-за здоровых средних доходов с ритейла и производительности, тогда как международные и предприятия также показывают хорошую динамику.
В: Как партнерство с Amex улучшает платформу Toast? О: Аман Наранг, генеральный директор: Партнерство интегрирует запасы из Resy, Tock и Toast Tables в Toast Local, обеспечивая единую платформу для бронирования ресторанов. Он также позволяет персонализированные впечатления для гостей, включая членов Amex, используя данные для рекомендации блюд и улучшения обслуживания.
В: Какие отзывы вы получаете от клиентов о искусственном интеллекте Sous Chef и в чем его отличие на рынке? О: Аман Наранг, генеральный директор: Клиенты оценивают человеческий интерфейс Sous Chef, который предоставляет идеи и рекомендации. Возможность действовать в рамках платформы является ключевым отличием. Мы стремимся создать лучший интерфейс GPT-подобный для ресторанов и планируем запуск платформы позже в этом году.
В: Как эволюционирует стратегия выхода на рынок Toast в крупных городах и за их пределами? О: Аман Наранг, генеральный директор: Мы значительно увеличили продажи за последние пять лет, стимулируя рост. Хотя мы присутствуем на большинстве рынков, мы увеличиваем присутствие в малопроницаемых районах. Наша экосистема партнеров остается прочной, но мы сохраняем прямую стратегию для владения клиентским опытом от начала до конца.
Для полного текста отчета о прибыли обратитесь к полному тексту отчета о прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.