Это Вывод из утреннего обзора, на который вы можете подписаться, чтобы получать каждое утро в своем почтовом ящике вместе с:
График дня
Что мы наблюдаем
Что мы читаем
Выходы экономических данных и отчеты о прибылях
После того как Peloton (PTON) и Zoom (ZM) пользовались славой во время пандемии, производители GLP-1 и компании по искусственному интеллекту вступили в игру. Но в то время как технологическая сделка демонстрирует устойчивость, даже непреодолимость, фирмы, которые помогали людям сбросить вес, испытывают затруднения.
Hims & Hers Health (HIMS) упал на 5% во вторник после того, как компания сообщила о доходе, который не соответствовал ожиданиям. Novo Nordisk (NVO), производитель лекарств, который завершил краткосрочное партнерство с Hims и находится в корпоративном разногласии с ним, также пострадал, снизив прогнозы прибыли для препарата по снижению веса Wegovy и лечения диабета Ozempic. Акции этой компании упали более чем на 40% за год и сегодня сообщат о результатах.
Этот спад подчеркивает расходящиеся пути того, что ранее были две самые горячие сделки на послепандемическом рынке.
С определенной точки зрения, громкий успех препаратов GLP-1 был прекрасным противопоставлением излишествам ажиотажа вокруг искусственного интеллекта. У нас были реальные результаты, немедленные и очевидные, прорывная медицинская технология, которая помогала людям способами, легко понятными. Лекарства, в некоторых случаях, облегчали пациентам сдерживать разрушительные аппетиты. Тем временем, для скептиков по отношению к технологиям, десятки миллиардов долларов, направленные в сторону искусственного интеллекта, являлись позволением худших фантазий Силиконовой долины. Но теперь торговля GLP-1 начинает колебаться.
Торговля искусственным интеллектом не только демонстрирует свою устойчивость, поскольку гиганты технологической отрасли публикуют впечатляющие финансовые результаты, но и действуют как стабилизатор в условиях торговли и экономической неопределенности. Технологические ценные бумаги являются авангардом бычьего рынка и успокаивающей силой в бурю.
Технологические титаны не утверждают, что у них есть чудо-препарат. Но это, кажется, их сильная сторона, а не слабое место. Как зрелые, прибыльные компании, их бизнесы по искусственному интеллекту представлены как расширения их основных операций и этики. Технологии искусственного интеллекта функционируют как вариации и дополнения к их существующим областям облачных вычислений, рекламы и поиска.
В этом свете производители GLP-1 напоминают однодневок, в то время как гиганты искусственного интеллекта – артисты с множеством альбомов, которые по-прежнему на верхних позициях.
Рынок препаратов для похудения также демонстрирует признаки френзи нулевой суммы, где успех одной компании – обещающие результаты для препарата в виде таблеток вместо инъекций или меньшее количество побочных эффектов – означает провал для другой.
Бычьи трейдеры в области технологий утверждают, что Nvidia и гиганты технологий создают огромную добавочную стоимость для компаний программного обеспечения и других участников экосистемы искусственного интеллекта.
«В то время как первые шаги внедрения искусственного интеллекта связаны с микросхемами Nvidia и облаковыми лидерами, важно отметить, что на каждый затраченный доллар на Nvidia приходится множитель в размере от $8 до $10 по всей остальной технологической экосистеме», – написал аналитик Wedbush Дэн Айвс в заметке перед финансовой отчетностью в области технологий.
Существует многоуровневая структура экосистемы искусственного интеллекта, в то время как препараты GLP-1 представляют собой один торт, и все борются за большую долю. (Это упрощение, конечно. Недавно это письмо рассматривало элементы средств массовой информации, благополучия и пищевой системы, связанные с GLP-1.)
Яростная конкуренция в области препаратов GLP-1 влияет на фармацевтические компании способами, которые могут показаться наивными для мегакапиталовых технологических фирм. Конечно, новички, такие как OpenAI и Anthropic, стремятся подорвать устоявшуюся силу гигантов технологий. Но завоевать рыночную долю у Meta, Google и Amazon – это другое дело.
Новый класс препаратов может иметь далеко идущие последствия, в то время как стремление к новому классу технологически насыщенного интеллекта может превратиться в очень дорогую разработку.
Но инвесторы уже заявили, в какую историю они верят, какая будет более доходной. Мечты и абстрактный потенциал всегда будут стоить дороже, чем все, что вы видите.
Хамза Шабан – репортер Yahoo Finance, освещающий рынки и экономику. Следите за Хамзой на X @hshaban.
Щелкните здесь, чтобы узнать последние технологические новости, которые повлияют на фондовый рынок
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance