Бразильский предприниматель Рикардо Фария, прозванный \"Королем яиц\", приобрел одного из крупнейших производителей яиц в Америке, Hillandale Farms, за $1,1 миллиарда через свою компанию Global Eggs. Сделка марта 2025 года завершилась в мае и стала еще одним значительным иностранным приобретением в секторе пищевой продукции США, повторяя тенденцию, которую мы видели, когда Smithfield Foods была продана китайской компании WH Group в 2013 году за $4,7 миллиарда, и когда Anheuser-Busch была приобретена бельгийско-бразильской компанией InBev в 2008 году за $52 миллиарда.
Приобретение произошло важный момент, когда цены на яйца были нестабильны из-за повторяющихся вспышек птичьего гриппа, нарушений цепочки поставок и пожаров на крупных производственных объектах. Для индустрии грузоперевозок эта сделка представляет собой смену контроля над одним из наиболее интенсивных с точки зрения транспортировки продуктов питания в США.
Империя Hillandale осуществляет огромный объем грузоперевозок
Hillandale Farms занимает четвертое место среди крупнейших производителей яиц в США, владея 18,34 миллионами гнездовий на производственных объектах на северо-востоке, в центре и на юго-востоке страны. Особенностью Hillandale в отрасли была полностью вертикально интегрированная деятельность: компания контролировала все - от разведения кур и производства кормов до транспортировки и дистрибуции.
Hillandale располагает парком примерно 250 прицепов для транспортировки яиц по всему Новой Англии, от штата Мэн до Каролин, с примерно 40 грузовиками и 100 прицепами, в основном следующими по крупным шоссе через крупные города. Эта обширная транспортная сеть еженедельно перевозит миллионы десятков яиц в крупные розничные сети и дистрибьюторов, что делает компанию значительным игроком в области продовольственных грузоперевозок.
Транспортно-интенсивная модель компании Hillandale простирается не только на доставку яиц. Как полностью интегрированная компания, Hillandale также управляет:
Транспортировкой кормов с мельниц на фермы
Транспортировкой живых кур между объектами
Распределением оборудования и материалов
Утилизацией отходов и сопутствующей продукции
Иностранный контроль над продовольственной отраслью
Продажа Hillandale продолжает тенденцию иностранного контроля над критической инфраструктурой продовольственного сектора США. Китай теперь контролирует более четверти производства свинины в США через Smithfield Foods, в то время как бразильская компания JBS контролирует 14% рынка, что означает, что две иностранные компании контролируют две пятых производства свинины в США.
Сделка удвоит производственный объем Global Eggs, придав объединенной компании доход в 2024 году около $2 миллиардов. В рамках сделки бразильский инвестиционный банк BTG Pactual инвестирует $300 миллионов в Global Eggs в обмен на 11% долю.
В отличие от приобретения Smithfield, с которым столкнулись значительные политические сопротивления, продажа Hillandale прошла с минимальным освещением в основных СМИ, несмотря на то, что произошла в период повышенных цен на яйца и проблем с поставками.
Hillandale столкнулась с серьезными операционными проблемами в последние годы, которые, вероятно, повлияли на решение о продаже:
Разрушение птичьего гриппа: Заводы компании в Огайо пострадали от вспышек птичьего гриппа, что привело к уничтожению примерно 3 миллионов кур, нарушив производство и требуя дорогостоящих мер по биобезопасности.
Катастрофические пожары: В начале 2023 года пожар на заводе Hillandale в Коннектикуте унес жизни оценочно 100 000 кур, дополнительно ослабляя производство.
Закрытие объектов: Компания закрыла окончательно свои операции в Тернере, штат Мэн, в декабре 2024 года, указав на высокие издержки ведения бизнеса в штате Мэн и дорогую транспортировку кормов. С 2015 года фабрика в штате Мэн сократила производство примерно на две трети, с 2,3 миллионов птиц до менее 500 000.
Эти неудачи способствовали более широким проблемам с поставками яиц, с которыми столкнулись американские потребители, при оптовых ценах на яйца, достигавших $8,16 за десяток в начале текущего года, прежде чем произошло последующее снижение.
Импликации для транспорта и грузоперевозок
Эта сделка имеет несколько последствий для грузоперевозок и транспорта, особенно для малых перевозчиков и собственников-операторов, которые полагаются на условия оплаты для поддержания своего финансового потока. Когда Inbev приобрела Anheuser-Busch, сроки оплаты увеличились до 180 дней, что исключило многих малых перевозчиков из сети перевозок AB Inbev, если у них не было серьезной поддержки или отличного факторинга.
Конкуренция импорта из Бразилии: Импорт яиц из Бразилии в США вырос на 93% в феврале 2025 года, так как США увеличили импорт из Бразилии из-за внутренних ограничений поставок. Поскольку теперь бразильская компания контролирует крупного производителя в США, возникают вопросы о будущих стратегиях импорта и потенциальном перенаправлении поставок в периоды кризисов.
Вертикальная интеграция под иностранным контролем: Интегрированная модель Hillandale означает, что новые бразильские владельцы контролируют не только производство яиц, но и всю цепочку поставок, включая транспортные сети, мельницы и системы дистрибуции.
Регулятивный контроль: Hillandale функционирует под множеством USDOT номеров в разных штатах, с транспортными операциями, которые теперь в конечном итоге будут подчиняться иностранному владению.
Безопасность цепочки поставок: Во время яичного кризиса 2022-2023 годов интегрированная модель Hillandale и транспортные возможности были ключевыми для поддержания поставок на крупные рынки. Эта инфраструктура теперь находится под контролем иностранных владельцев.
Реальность грузовых данных
Производство яиц представляет собой значительную часть сельскохозяйственных грузоперевозок. Согласно данным отрасли:
Общий грузовой тоннаж прогнозируется будет увеличиваться с 11,27 миллиарда тонн в 2024 году до 13,99 миллиарда тонн в 2035 году
Сельскохозяйственные грузоперевозки, включая переперевозки пищевых продуктов, таких как яйца, сталкиваются с растущими издержками на обслуживание, средний годовой уход для собственников-операторов составляет $14 000
Реальность бренда за производством яиц
Малоизвестной реальностью отрасли является то, что многие премиальные органические и клеточные бренды получают продукцию от тех же крупных производителей, часто различия заключаются в составе кормов и системах содержания, а не в полностью отдельных операциях. Грузовики с торговой маркой магазина регулярно загружаются рядом с органическими брендами яиц, продающимися в четыре или пять раз дороже в тех же магазинах.
Анализ отрасли показывает, что Hillandale функционирует как индустриализованный органический бренд, сосредотачиваясь на маржинальной прибыли, а не на преданности органическим идеалам, предоставляя доступ к уличным площадкам, а не к настоящим пастбищам. Это вызывает вопросы о том, сохранят ли бразильские владельцы даже текущие стандарты благополучия животных.
Концентрация и контроль
Приобретение превращает Global Eggs в крупного международного участника с значительным присутствием в Северной Америке, Южной Америке и Европе. Фария заявил о планах потенциального IPO Global Eggs на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Американские антимонопольные органы уже расследуют, занимаются ли лидеры американского рынка яиц незаконной ценовой договоренностью, что привело к резкому скачку оптовых цен на яйца на 255%. В сравнении, только 15% поголовья яичной скотины было убито птичьим гриппом.
Продажа Hillandale означает не просто еще одну корпоративную сделку. Это последнее передача критической американской продовольственной инфраструктуры под контроль иностранных владельцев, с серьезными последствиями для цепочек поставок, транспортных сетей и в конечном итоге продовольственной безопасности. Грузовая индустрия должна тщательно следить за тем, как эти изменения собственности повлияют на маршрутизацию, ценообразование и надежность поставок в следующие месяцы.
Низкий профиль сделки по сравнению с предыдущими высокопрофильными иностранными приобретениями американских продовольственных компаний может отражать временные рамки и циклы внимания СМИ. Однако последствия для транспорта и продовольственной безопасности не менее значительны.
Пост Что покупка холдингом Hillandale Farms бразильского \"Короля яиц\" означает для яичного рынка