Основные моменты
Как одна из акций DORK, Opendoor привлекла много внимания в этом году.
Компания меняет свою бизнес-модель, что в конечном итоге может улучшить ее маржинальность.
Рынок реагирует на слабый прогноз компании на третий квартал.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Opendoor Technologies
Opendoor Technologies (NASDAQ: OPEN) находится в свободном падении с момента отчета компании за второй квартал. Акции, которые привлекли внимание ранее в этом году, когда они стали одной из акций DORK, упали на 20% после того, как компания представила как разочаровывающее руководство, так и фундаментальное изменение в своей будущей операционной деятельности.
Очевидно, что Уолл-стрит не покупает то, что предлагает Opendoor. И инвесторам стоит ожидать периода волатильности, поскольку компания переходит от модели прямых продаж к использованию агентов.
Давайте взглянем на последний отчет о прибылях Opendoor, а также на его стратегический поворот и что это значит для инвесторов в дальнейшем.
Отчет о прибылях Opendoor
По всем показателям результаты Opendoor за второй квартал были solидными. Выручка составила $1,6 миллиарда, что на 4% больше, чем год назад. Компания сообщила о продаже 4 299 домов, что на 5% больше, чем во 2 квартале 2024 года. Прибыль и валовая маржа незначительно снизились, составив $128 миллионов и 8,2% соответственно, по сравнению с $129 миллионов и 8,5% год назад. Однако компании также удалось сократить убытки, сообщив о чистом убытке в $29 миллионов против убытка в $92 миллиона год назад.
По не-GAAP (скорректированным) показателям, чистый убыток компании составил всего $9 миллионов, что лучше, чем чистый убыток в $31 миллион во втором квартале 2024 года.
Тем не менее, рынок реагирует на прогноз компании, который предполагает резкий спад выручки. Opendoor прогнозирует выручку на третий квартал в диапазоне от $800 миллионов до $875 миллионов. И это связано с изменением бизнес-плана компании.
Новая модель Opendoor
Долгие годы бизнес-план Opendoor был моделью прямых продаж потребителям, позволяя людям продавать свои дома за наличные деньги. Компания зарабатывала, покупая недвижимость напрямую у владельца, внося необходимые ремонты и продавая их с прибылью. Компания также берет плату за услуги, которая обычно составляет около 5%, плюс затраты на закрытие.
Однако компания начала переходить к модели с агентами в некоторых рынках в первом квартале и сейчас внедряет это в своих рынках. Программа предоставляет продавцам дополнительные варианты - они все еще могут получить наличное предложение или разместить свой дом на открытом рынке. Они не получат деньги так быстро, как от предложения наличными от Opendoor, но у них есть потенциал получить больше при закрытии.
Opendoor заявила, что в своей пилотной программе во втором квартале в два раза больше клиентов получили окончательное подтвержденное наличное предложение и получали окончательные предложения быстрее, потому что агенты проводили оценку на месте. Генеральный директор Кэрри Уилер изложила план в письме акционерам.
Мы считаем, что отличный агент может быть бесценным наставником в одном из самых важных решений в жизни, и наша дорога вперед заключается в углублении этих партнерств. ... Мы уже проделали тяжелую работу по интеграции множества слоев сделки по ценообразованию, оценке дома, ремонту, титулу, эскроу и так далее. Теперь мы открываем эту платформу. Когда агенты подключаются, они получают доступ к нашим квалифицированным лидам и нашим возможностям, в то время как домовладельцы получают больше вариантов. Opendoor способен обслуживать больше продавцов. Все побеждают.
Это оптимистическая оценка, но это не меняет факта, что прогноз выручки Opendoor примерно в половину от уровня компании во 2 квартале.
Opendoor доказывает, что это акция DORK
Ранее в этом году акции Opendoor выросли благодаря массовой покупке акций мем-акций, окружавших так называемые акции DORK. Эти названия - Krispy Kreme, Opendoor, Rocket Companies и Kohl's, акроним происходит от первой буквы тикера каждой компании. Opendoor ранее боролась, чтобы оставаться выше $1 за акцию, что является минимальным уровнем для поддержания своего листинга на бирже Nasdaq, когда основатель EMJ Capital Эрик Джексон предсказал, что Opendoor может достичь $82 за акцию.
Этот вызов привлек много внимания со стороны пользователей Reddit в подразделении WallStreetBets, и акции выросли с менее чем $1 до более чем $3 на короткое время. Эти прибыли начинают исчезать сейчас, и хотя Opendoor выросла на 24% в 2025 году, акции упали более чем на 90% с их исторических максимумов, установленных в 2021 году.
Уилер на моменте своего телефонного разговора по поводу прибыли поблагодарила розничных инвесторов за их новый интерес к акциям, но компания все еще стоит перед долгим путем. Opendoor говорит, что вероятно, в третьем квартале она купит всего 1 200 домов, в отличие от 3 504 домов в 3 квартале 2024 года, поскольку рынок недвижимости борется с сниженным спросом и высокими процентными ставками.
Переход к партнерствам с агентами имеет потенциал увеличить прибыльность, поскольку платформа iBuying Opendoor привела к незначительным маржам. Но немногие акции в сфере недвижимости будут надежными инвестициями в настоящее время в условиях высоких процентных ставок.
Джексон в конечном итоге может оказаться правым, но я предсказываю, что остаток 2025 года будет периодом неопределенности и волатильности, а не прибылей. Инвесторам стоит обратить взор на другие места для более стабильных доходов.
Следует ли покупать акции Opendoor Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Opendoor Technologies, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают лучшими 10 акциями для инвесторов к покупке сейчас, и Opendoor Technologies не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $619 036!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $1 092 648!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisors составляет 1 026%, что превосходит рынок на 180% по сравнению с S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
См. 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 4 августа 2025 года
Патрик Сандерс не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool рекомендует Rocket Companies. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Прогноз: что дальше для Opendoor Technologies, основанный на недавних прибылях, был изначально опубликован на The Motley Fool
