Поставщик экологических услуг Монтроуз (NYSE:MEG) представил результаты 2 квартала CY2025, превзошедшие ожидания рынка по выручке, с ростом продаж на 35,3% год к году до 234,5 миллиона долларов. Прогноз выручки компании на весь год в размере 815 миллионов долларов на среднем уровне превысил оценки аналитиков на 7%. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,63 доллара на акцию, что значительно превысило консенсусные оценки аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции Монтроуз? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты 2 квартала CY2025 Монтроуз:
Выручка: 234,5 миллиона долларов против оценок аналитиков в размере 188,5 миллиона долларов (рост на 35,3% год к году, превышение на 24,4%)
Скорректированная прибыль на акцию: 0,63 доллара против оценок аналитиков в размере 0,24 доллара (значительное превышение)
Скорректированный EBITDA: 39,59 миллиона долларов против оценок аналитиков в размере 27,33 миллиона долларов (маржа 16,9%, превышение на 44,8%)
Компания повысила прогноз выручки на весь год до 815 миллионов долларов на среднем уровне с 760 миллионов, увеличение на 7,2%
Прогноз EBITDA на весь год составляет 114 миллионов долларов на среднем уровне, что выше оценок аналитиков в размере 107 миллионов долларов
Операционная маржа: 6,4%, взлет с -1,5% в том же квартале прошлого года
Свободный денежный поток составил 19,93 миллиона долларов, взлет с -9,76 миллиона долларов в том же квартале прошлого года
Рыночная капитализация: 773,6 миллиона долларов
Обзор компании
Основанная для защиты деревянной дороги с двумя полосами движения, Монтроуз (NYSE:MEG) предоставляет мониторинг качества воздуха, лабораторные испытания на предмет экологии, услуги по соблюдению норм и консалтинг в сфере окружающей среды.
Рост выручки
Изучение долгосрочной динамики продаж компании раскрывает инсайты в ее качество. Любой бизнес может иметь краткосрочный успех, но лучшие компании показывают устойчивый рост на протяжении многих лет. За последние пять лет Монтроуз увеличила свои продажи на удивительные 24,5% среднегодовым темпом. Ее рост превзошел средний показатель промышленных компаний и показывает, что ее продукция находит отклик у клиентов, что является полезной отправной точкой для нашего анализа.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках промышленности пятилетний исторический взгляд может упустить циклы, тенденции в отрасли или компанию, которая использует толчки, такие как заключение нового контракта или успешная линия продукции. Годовой рост выручки Монтроуза в размере 18% за последние два года ниже ее пятилетнего тренда, но результаты все равно свидетельствуют о здоровом спросе.
В этом квартале Монтроуз сообщила о замечательном годовом росте выручки в размере 35,3%, и ее 234,5 миллиона долларов выручки превысили ожидания Уолл-стрит на 24,4%.
В перспективе аналитики ожидают, что выручка останется на прежнем уровне в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Эта прогнозная оценка нас не вдохновляет и указывает на то, что ее продукция и услуги столкнутся с определенными вызовами в области спроса. По крайней мере, компания хорошо справляется с другими показателями финансового здоровья.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) все могли быть определены как перспективные истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестный прибыльный ростовой актив, который получает выгоду от роста ИИ, доступный вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Хотя Монтроуз была прибыльной в этом квартале с операционной точки зрения, в целом она испытывала трудности на протяжении длительного временного периода. Ее дорогостоящая структура затрат привела к средней операционной марже в размере -3,4% за последние пять лет. Неприбыльные промышленные компании требуют дополнительного внимания, потому что они могут оказаться обнаженными, когда уйдет прилив.
С позитивной стороны, операционная маржа Монтроуза выросла на 2,1 процентных пункта за последние пять лет, поскольку рост продаж дал ей операционный рычаг. Тем не менее, компании потребуется намного больше усилий, чтобы продемонстрировать постоянную прибыльность.
В этом квартале Montrose сгенерировала операционную прибыль в размере 6,4%, что на 7,9 процентных пункта больше по сравнению с прошлым годом. Увеличение было значительным, и поскольку операционная маржа компании увеличилась больше, чем валовая маржа, мы можем предположить, что она была более эффективной в расходах, таких как маркетинг, НИОКР и административные накладные расходы.
Прибыль на акцию
Тенденции по выручке объясняют исторический рост компании, но долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) указывает на прибыльность этого роста - например, компания может накачать свои продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и продвижение.
EPS Montrose с минусового перевернулся в положительный за последние четыре года. Это хороший знак и свидетельствует о том, что компания находится на точке перегиба.
Как и с выручкой, мы анализируем EPS за последний период, потому что это может дать представление о новой теме или развитии бизнеса.
EPS Montrose вырос на поразительные 132% годовой ставкой роста за последние два года, что выше ее 18% годового роста выручки. Это говорит о том, что компания стала более прибыльной на период на акцию по мере расширения.
Мы можем более детально рассмотреть прибыль Montrose, чтобы лучше понять факторы ее успеха. Операционная маржа Montrose выросла на 10,2 процентных пункта за последние два года. Это был наиболее значимый фактор (помимо влияния на выручку) за ее более высокой прибылью; проценты по кредитам и налоги также могут влиять на EPS, но не так сильно характеризуют фундаментальные показатели компании.
Во втором квартале Montrose сообщила о скорректированном EPS в размере $0,63, что выше, чем $0,20 в том же квартале прошлого года. Это показатель легко превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть удовлетворены результатами. Мы также любим анализировать ожидаемый рост EPS на основе прогнозов консенсуса аналитиков Уолл-стрит, но данных недостаточно.
Основные выводы из результатов Montrose за Q2
Это был квартал победы и повышения. Мы были впечатлены тем, насколько значительно Montrose превзошла ожидания аналитиков по выручке, EBITDA и EPS в этом квартале. Нас также вдохновило повышение прогноза выручки на весь год, что является ключевым сигналом улучшения бизнес-динамики. В целом, мы считаем, что в этом квартале были заметные положительные моменты. Акции выросли на 24,7% до $28,20 сразу после публикации результатов.
Действительно, Montrose продемонстрировала прочные квартальные финансовые результаты, но является ли эта акция хорошим инвестиционным вариантом? Если вы принимаете это решение, вы должны учитывать общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
