Глобальный страховой гигант MetLife (NYSE:MET) не соответствовал ожиданиям рынка по выручке во 2 квартале CY2025 года, с продажами, снизившимися на 7,2% год к году до 17,34 миллиарда долларов. Его скорректированная прибыль на акцию составила 2,02 доллара, что на 6,3% ниже прогнозов аналитиков.
Сейчас ли время покупать MetLife? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
MetLife (MET) Основные показатели за 2 квартал CY2025:
Премии по страхованию: 12,75 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков в размере 11,15 миллиарда долларов (снижение на 1,2% год к году, превышение на 14,4%)
Выручка: 17,34 миллиарда долларов против прогнозов аналитиков в размере 18,64 миллиарда долларов (снижение на 7,2% год к году, промах на 7%)
Прибыль до налогообложения: 5,7% (неизменно по сравнению с прошлым годом)
Скорректированная прибыль на акцию: 2,02 доллара против ожиданий аналитиков в размере 2,16 доллара (промах на 6,3%)
Рыночная капитализация: 50,99 миллиарда долларов
Обзор компании
Основанная в 1863 году группой бизнесменов Нью-Йорка во времена Гражданской войны, MetLife (NYSE:MET) является мировой финансовой компанией, предоставляющей страхование, аннуитеты, льготы для сотрудников и услуги управления активами для частных лиц и бизнесов по всему миру.
Рост выручки
Страховые компании генерируют выручку тремя способами. Первый - основной страховой бизнес сам по себе, отраженный в отчете о прибылях и убытках как заработанные премии. Второй источник - инвестиционный доход от инвестирования флоата (премии, собранные, но еще не выплаченные в виде требований) в активы, такие как ценные бумаги с фиксированным доходом и акции. Третий - комиссии за администрирование полисов, аннуитетов и другие дополнительные услуги.
К сожалению, годовой рост выручки MetLife в размере 2,7% за последние пять лет был медленным. Это оказалось ниже наших стандартов и служит грубым отправным пунктом для нашего анализа.
Наиболее важен долгосрочный рост, но в рамках финансов, полувековой исторический взгляд может упустить недавние изменения процентных ставок и рыночные доходы. Последние показатели MetLife показывают, что его спрос замедлился, так как его выручка оставалась на прежнем уровне в течение последних двух лет.
Примечание: Кварталы, не показанные, были признаны выбросами, повлиянными на чрезмерные прибыли/убытки от инвестиций, не являющиеся показательными для повторяющихся фундаментальных показателей бизнеса.
В этом квартале MetLife не оправдал ожидания Уолл-стрит и сообщил о довольно не впечатляющем снижении выручки на 7,2% год к году, составив 17,34 миллиарда долларов выручки.
За последние пять лет заработанные чистые премии составили 69,8% от общей выручки компании, что означает, что страховая деятельность является крупнейшим источником выручки для MetLife.
Заработанные чистые премии привлекают большее внимание рынка из-за их надежности и стабильности, в то время как инвестиционный и комиссионный доход часто рассматриваются как более волатильные источники доходов, колеблющиеся вместе с рыночными условиями.
Здесь, в StockStory, мы, конечно, понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители, от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST), все могли быть выделены как многообещающие истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Итак, в этом духе мы выделили относительно малоизвестную прибыльную ростовую акцию, пользующуюся ростом искусственного интеллекта, доступную вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Балансовая стоимость на акцию (BVPS)
Страховые компании - это бизнесы на основе баланса, собирающие премии вперед и выплачивающие требования со временем. Флоат - премии, собранные, но еще не выплаченные, инвестируются, создавая активную базу, поддерживаемую структурой обязательств. Балансовая стоимость на акцию (BVPS) отражает эту динамику, измеряя эти активы (инвестиционный портфель, наличные деньги, восстановимые перестраховочные средства) минус обязательства (резервы по требованиям, долг, будущие льготы по полисам). BVPS в основном является остаточной стоимостью для акционеров.
Поэтому мы считаем BVPS очень важным для отслеживания для страховщиков и показателем, который проливает свет на качество бизнеса. В то время как другие (и более известные) показатели на акцию, такие как EPS, иногда могут быть неровными из-за резервов или единовременных позиций и могут быть управляемыми или искаженными, соблюдая при этом бухгалтерские правила, BVPS отражает долгосрочный капитальный рост и труднее поддающийся манипуляциям.
Ставка книги акций MetLife снизилась на 15,6% ежегодно за последние пять лет. За двухлетний период ставка книги акций снизилась медленнее, упав на 5,4% ежегодно с $39,96 до $35,79 за акцию.
В следующие 12 месяцев прогнозы консенсуса предполагают, что ставка книги акций MetLife вырастет на 71% до $56,10, элитный темп роста.
Основные выводы из результатов MetLife за второй квартал
Мы были впечатлены тем, насколько значительно MetLife превзошла ожидания аналитиков по заработанным чистым премиям в этом квартале. С другой стороны, ее доходы оказались ниже, и стоимость книги акций не соответствовала ожиданиям Уолл-стрит. В целом, это был более слабый квартал. Акции упали на 5,9% до $71,56 сразу после публикации результатов.
Последний финансовый отчет MetLife разочаровал. Один квартал не определяет качество компании, поэтому давайте исследуем, стоит ли покупать акции по текущей цене. Мы считаем, что последний квартал - это лишь один элемент более долгосрочной паззл оценки бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы охватываем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатен.
