Airbnb (NASDAQ:ABNB) удивляет с продажами во 2 квартале

Онлайн-платформа для размещения жилья Airbnb (NASDAQ:ABNB) сообщила о результатах за 2 квартал CY2025, превзойдя ожидания улиц Уолл-стрит по выручке, с ростом продаж на 12,7% год к году до $3,10 миллиарда. Компания ожидает, что выручка следующего квартала составит около $4,06 миллиарда, близко к прогнозам аналитиков. Ее чистая прибыль по GAAP составила $1,03 за акцию, что на 9,5% превышает консенсус прогнозы аналитиков.

Сейчас самое время покупать акции Airbnb? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные моменты Airbnb (ABNB) 2 квартала CY2025:

• Выручка: $3,10 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $3,03 миллиарда (рост на 12,7% год к году, превышение на 2,1%)

• EPS (GAAP): $1,03 против прогнозов аналитиков в размере $0,94 (превышение на 9,5%)

• Откорректированный EBITDA: $1,04 миллиарда против прогнозов аналитиков в размере $971,2 миллиона (маржа 33,7%, превышение на 7,4%)

• Прогноз выручки на 3 квартал CY2025 составляет $4,06 миллиарда по середине диапазона, практически соответствует ожиданиям аналитиков

• Прогноз EBITDA на 3 квартал CY2025 составляет $2 миллиарда по середине диапазона, соответствует ожиданиям аналитиков

• Операционная маржа: 19,8%, выше, чем 18,1% в том же квартале прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 31,1%, ниже, чем 78,4% в предыдущем квартале

• Забронированные ночи и опыт: 134 миллионов, на 8,9 миллиона больше год к году

• Рыночная капитализация: $80,55 миллиарда

Обзор компании

Основанная Брайаном Чески и Джо Джеббиа в их квартире в Сан-Франциско, Airbnb (NASDAQ:ABNB) является крупнейшим в мире онлайн-рынком для размещения, в основном аренды жилья на время.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики продаж компании раскрывает представление о ее качестве. Любой бизнес может иметь кратковременный успех, но лучший растет годами. К счастью, выручка Airbnb выросла на прочные 16,2% годовых за последние три года. Ее рост превзошел средний показатель компаний потребительского интернета и показывает, что ее продукция находит отклик у потребителей, отличное отправное положение для нашего анализа.

В этом квартале Airbnb сообщила о росте выручки на 12,7% год к году, и ее $3,10 миллиарда выручки превысили прогнозы Уолл-стрит на 2,1%. Руководство компании в настоящее время прогнозирует увеличение продаж на 8,8% год к году в следующем квартале.

Смотря вперед, аналитики ожидают, что выручка вырастет на 8,4% за следующие 12 месяцев, что свидетельствует о замедлении по сравнению с последними тремя годами. Это прогноз не впечатляет и указывает на то, что ее продукция и услуги столкнутся с определенными вызовами востребованности. По крайней мере, компания хорошо справляется в других показателях финансового здоровья.

Программное обеспечение охватывает весь мир, и практически нет отрасли, которую бы это не затронуло. Это повышает спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу, будь то мониторинг важной облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеофункциональности или обеспечение плавного потокового воспроизведения контента. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших 3 любимых акциях для участия в этом поколенческом мегатренде.

Забронированные ночи и опыт

Рост бронирования

Как онлайн-туристическая компания, Airbnb генерирует рост выручки, увеличивая как количество забронированных проживаний (или опытов), так и комиссию за эти бронирования.

За последние два года количество забронированных ночей и опытов Airbnb, ключевой показатель эффективности компании, увеличилось на 10% ежегодно до 134 миллионов в последнем квартале. Этот темп роста хорош для интернет-бизнеса и свидетельствует о заинтересованности людей в ее продукции.

Во 2 квартале Airbnb добавила 8,9 миллиона забронированных ночей и опытов, что привело к росту на 7,1% год к году. Квартальный показатель был ниже, чем за два года, что указывает на то, что ее новые инициативы пока не ускоряют рост бронирований.

Выручка с одного бронирования

Средняя выручка с одного бронирования (ARPB) - критический показатель для отслеживания, потому что он не только измеряет, сколько пользователи бронируют на ее платформе, но и комиссию, которую Airbnb может взимать.

Рост ARPB Airbnb был недостаточным за последние два года и составил в среднем 2,7%. Это не очень хорошо, но более значительным является увеличение забронированных ночей и опытов для оценки потенциала долгосрочного бизнеса. Мы будем внимательно следить за ситуацией; если Airbnb попытается увеличить ARPB, приняв более агрессивный подход к монетизации, неясно, сможет ли количество бронирований продолжать расти с текущим темпом.

В этом квартале средний доход с Airbnb составил $23.10. Он вырос на 5.2% по сравнению с прошлым годом, что медленнее темпов роста бронирований.

Основные выводы из результатов Airbnb за Q2

Мы с удовольствием отметили, что Airbnb превзошел ожидания аналитиков по выручке и EBITDA в этом квартале. Однако прогнозы по выручке и EBITDA на следующий квартал были примерно на том же уровне, что не казалось достаточно хорошим. Рынок, казалось, надеялся на большее, и акции сразу после отчетности упали на 6.8% до $121.90.

Общая картина: стоит ли покупать акции Airbnb здесь и сейчас? Последний квартал имеет значение, но не столь важен, как долгосрочные фундаментальные показатели и оценка компании при принятии решения о покупке акций. Мы рассматриваем это в нашем актуальном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.