Выручка: $215.4 миллиона, увеличение на 6.4% по сравнению с прошлым годом.
Валовая маржа: 48.7%, превышение целевого диапазона 42% - 48%.
Операционные расходы: $63.4 миллиона, увеличение на 38.8%.
Операционный доход: $41.5 миллиона, снижение на 20.2%.
Операционная маржа: 19.3% по сравнению с 25.6% в предыдущем году.
Чистый доход: $36.8 миллиона по сравнению с $37.5 миллиона в предыдущем году.
Чистая прибыль на акцию (разбавленная): $0.54 по сравнению с $0.55.
Денежные средства и эквиваленты денежных средств: $483.9 миллиона на конец квартала.
Чистые денежные потоки: $205.8 миллиона.
Общий инвентарь: $648.3 миллиона.
Денежные потоки, используемые в операциях: $39.6 миллиона за первое полугодие 2025 года.
Капитальные расходы: $32.2 миллиона за первое полугодие 2025 года.
Прогноз выручки на весь 2025 год: $850 миллионов - $950 миллионов, что предполагает рост на 15% по сравнению с предыдущим годом в среднем.
Внимание! GuruFocus обнаружил 5 предупреждающих знаков с ACMR.
Дата публикации: 06 августа 2025 года
Для полного текста записи телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту записи телефонной конференции по финансовым результатам.
Положительные моменты
ACM Research Inc (NASDAQ:ACMR) сообщила о сильном последовательном росте выручки, достигнув $215 миллионов за Q2 2025 года, увеличение на 25% последовательно и на 6% по сравнению с предыдущим годом.
Компания превзошла свою цель по валовой марже, достигнув 48.7%, превышение ожидаемого диапазона 42% - 48%.
ACM Research Inc (NASDAQ:ACMR) получила повторные заказы на свой новый инструмент для очистки Ultra C wb Wet Bench, что свидетельствует о сильном принятии рынком.
Компания расширяет свой портфель продуктов с новыми платформами, такими как Track, PECVD, и инструменты упаковки на уровне панели, что ожидается будет способствовать долгосрочному росту.
ACM Research Inc (NASDAQ:ACMR) увеличила свою долгосрочную цель по выручке на материковом Китае до $2.5 миллиарда, отражая уверенность в росте рынка и увеличении доли.
Негативные моменты
Операционные расходы увеличились на 38.8%, повлияв на операционный доход, который снизился на 20.2% по сравнению с предыдущим годом.
Чистая денежная позиция компании снизилась до $205.8 миллиона с $271.0 миллиона на конец первого квартала.
Существуют опасения относительно потенциальных рисков цепочки поставок из-за экспортного контроля, что приводит к стратегическим покупкам для смягчения этих рисков.
Рост выручки за Q2 2025 года составил 6%, что ниже годового прогноза роста, указывая на возможные трудности в достижении ежегодных целей.
Компания сталкивается с трудностями в расширении доли рынка за пределами Китая, требуя дальнейших усилий для привлечения клиентов в регионах, таких как США и Тайвань.
Основные моменты вопросов и ответов
Вопрос: Можете ли вы предоставить обновление ожиданий по росту отгрузок на 2025 год, учитывая текущие тенденции и рыночные условия? Ответ: Глава исполнительного совета Хуи Ванг заявил, что несмотря на сильные отгрузки в 2024 году, они ожидают роста в 2025 году. Первая половина года была слабой, но они предвидят более сильные результаты во второй половине, сохранение возможности роста отгрузок.
Вопрос: Как ACM Research готовится к потенциальным рискам цепочки поставок из-за новых экспортных контролов? Ответ: Глава исполнительного совета Хуи Ванг отметил, что ACM активно продвигает стратегии многократного источника для компонентов, включая поставки из стран, отличных от США, и местных поставщиков в Китае. Марк Маккэни, финансовый директор, добавил, что они увеличивают стратегические поставки ключевых компонентов для смягчения рисков.
Вопрос: Какова причина значительного увеличения долгосрочных займов за последние шесть месяцев? Ответ: Марк Маккэни, финансовый директор, пояснил, что увеличение долгосрочных займов частично обусловлено использованием более высоких процентных ставок по депозитам по сравнению с процентными ставками по займам в Китае. Лиза Фэн, финансовый директор ACM Shanghai, добавила, что эта стратегия максимизирует доходы.
Вопрос: Можете ли вы обсудить прогресс и вехи в привлечении клиентов за пределами Китая? Ответ: Глава исполнительного совета Хуи Ванг выделил продолжающуюся работу с ключевыми клиентами в Корее и США, сосредотачиваясь на технологии очистки и продуктах гальваники, отличающихся от других. Они также исследуют новых клиентов в США и Тайване, с активным внедрением инструментов упаковки на уровне панели.
Вопрос: Почему наблюдается расхождение в отчетности между ACM Shanghai и ACM Research? Ответ: Марк Маккэни, финансовый директор, пояснил, что разница обусловлена стандартами признания выручки. ACM Shanghai признает выручку при установке в соответствии с китайскими стандартами бухгалтерского учета, в то время как ACM Research следует стандартам US GAAP, которые признают выручку при отгрузке или приеме.
Для полного текста записи телефонной конференции по финансовым результатам обратитесь к полному тексту записи телефонной конференции по финансовым результатам.
Эта статья была первоначально опубликована на GuruFocus.
