Инвестиционный банк "Синара" повысил прогнозную стоимость акций Ozon с 4700 рублей до 5400 рублей за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка.
Кроме того, рекомендация для этих бумаг была повышена с "держать" до "покупать".
Аналитики обновили модель оценки Ozon с учетом сильных результатов за II квартал и пересмотра вверх прогнозов самой компанией.
Ozon по итогам II квартала 2025 года нарастил оборот (GMV, включая услуги) на 51% год к году - до 958,4 млрд рублей. Выручка группы увеличилась в отчетном периоде на 87% - до 227,6 млрд рублей.
Компания получила скорректированную EBITDA в размере 39,2 млрд рублей против отрицательного показателя в 51 млн рублей годом ранее. Кроме того, Ozon впервые получил чистую прибыль, не связанную с разовыми доходами: она составила 359 млн рублей по итогам II квартала.
"Свежая отчетность эмитента показывает, что юнит-экономика сегмента e-commerce улучшается, а финтех генерирует неплохую прибыль. На наш взгляд, в среднесрочной перспективе компания способна увеличивать не только выручку, но и скорректированный показатель EBITDA", - пишут аналитики.
Эксперты повысили прогнозы по GMV и скорректированной EBITDA Ozon на 2025 год на 5% и 27%, до 4 трлн рублей и 118 млрд рублей соответственно. Темпы роста скорректированной EBITDA в 2026-2028 годах (CAGR) ожидаются на уровне в 34%.
Текущая стоимость акций Ozon составляет порядка 4 395,5 рубля за штуку.