Joby Aviation Inc. (NYSE:JOBY) акции снизились после того, как финансовые результаты за второй квартал не соответствовали ожиданиям по выручке и прибыли, усиливая опасения инвесторов относительно способности компании поддерживать крутые убытки в высокорисковой фазе доходов без четкого регулятивного или коммерческого продвижения.
Аналитик JPMorgan Билл Питерсон подтвердил рейтинг "Продать" по акциям и подтвердил свои прогнозы цены в $7. Он выделил долгосрочный график развития Joby и глубокую операционную интеграцию как стратегические преимущества. Ключевым преимуществом, отметил он, является партнерство компании с Toyota Motor Corp. (NYSE:TM), на основе которого строится стратегия производства Joby.
Питерсон считает, что рыночные возможности после сертификации могут превысить текущую отрасль вертолетов, благодаря снижению шума и улучшению безопасности, которые должны обеспечить eVTOL. В долгосрочной перспективе он оценивает, что рыночный потенциал Joby может достигнуть от $200 миллиардов до $300 миллиардов.
Также читайте: Гендиректор Joby Aviation нацелен на бюджет Пентагона в $9,4 миллиарда на беспилотные аппараты, цель - 500 самолетов в год
Однако Питерсон предупредил, что инвестиционный кейс несет значительные риски, указывая на регулятивную неопределенность, в значительной степени непроверенную бизнес-модель и вызовы вокруг принятия рынком и конкурентной динамики. В результате он продолжает оценивать акции как "Продать".
Целевая цена в $7 к декабрю 2026 года основана на смешанной модели оценки, используя 8x EV/Sales и 24x EV/EBITDA множители, примененные к прогнозам компании на 2030 год, дисконтированным обратно к 2026 году по ставке 12,5% для отражения повышенного риска выполнения.
Питерсон видит потенциальный рост, если принятие превысит ожидания или если Joby получит сертификацию от FAA раньше, чем планировалось. Он добавил, что вертикально интегрированная модель, основанная на совместном использовании транспорта, компании Joby, может превзойти традиционные подходы OEM, и реальная производительность флота может превысить текущие прогнозы.
В среду Joby сообщила о убытке во втором квартале в размере 41 цент на акцию, не соответствующем ожидаемому убытку 19 центов со стороны Уолл-стрит. Выручка также разочаровала, составив $15 000, что значительно ниже оценки в $43 000.
Несмотря на слабые результаты, Joby закончила квартал с $991 миллионом наличных денег и краткосрочными инвестициями. Генеральный директор Джо Бен Бевирт сказал, что компания вступает в критическую фазу, поскольку приближаются регулятивные вехи и прогрессируют планы коммерциализации.
Динамика цены: акции JOBY торгуются ниже на 10,58% до $16,94 на последней проверке в четверг.
Читать далее:
Lyft: рынки попутного транспорта с АВ растут в 5 раз быстрее
Фото от T. Schneider через Shutterstock
Последние рейтинги для JOBY
Дата | Фирма | Действие | От | К |
|---|---|---|---|---|
Янв 2022 | Barclays | Начинает покрытие | Равный вес | |
Сен 2021 | Morgan Stanley | Начинает покрытие | Избыток |
Посмотреть больше рейтингов аналитиков для JOBY
Посмотреть последние рейтинги аналитиков
РАЗБЛОКИРОВАНО: 5 НОВЫХ СДЕЛОК КАЖДУЮ НЕДЕЛЮ. Нажмите сейчас, чтобы получить лучшие торговые идеи ежедневно, а также неограниченный доступ к передовым инструментам и стратегиям для получения преимущества на рынках.
Получить последний анализ акций от Benzinga?
Этот артикль \"Доверие инвесторов ослабевает, поскольку убытки Joby растут, а коммерческий график остается неясным\" изначально появился на Benzinga.com
2025 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет инвестиционных советов. Все права защищены.