Дата публикации: 7 августа 2025 года
Для полного текста протокола финансового звонка обратитесь к полному тексту протокола звонка.
Положительные моменты
FiscalNote Holdings Inc (NYSE:NOTE) превзошла прогноз, достигнув скорректированного показателя EBITDA в размере $2.8 миллиона, отражающего увеличение маржинальности до 12% с 4% за тот же период прошлого года.
Компания успешно рефинансировала свой старый кредит на длительный срок, продлив срок погашения до 2029 года, обеспечив долгосрочную финансовую стабильность.
Выручка за Q2 2025 года составила $23.3 миллиона, превысив промежуточный прогноз, и компания подтвердила свой годовой прогноз.
Большой спрос на продукцию FiscalNote приводит к улучшениям в продажах новых логотипов, с увеличением на 45% в трубе продаж корпоративных новых логотипов с Q1 на Q2.
Платформа Policy Note имеет больше ежедневных активных пользователей, чем старая платформа, что указывает на сильное вовлечение клиентов и потенциал для улучшения удержания.
Отрицательные моменты
Годовая повторяющаяся выручка (ARR) снизилась до $85.9 миллиона с $93.6 миллиона в 2024 году, отражая трудности в исполнении новых логотипов и воронки продаж.
Чистая выручка от удержания упала до 96% с 98% в прошлом году, что указывает на продолжающиеся проблемы с удержанием старых продуктов.
Компания сталкивается с нестабильностью в федеральном секторе США, влияющей на органический ARR и рост выручки.
Несмотря на улучшения, рост пока не возобновился, и компания признает неудовлетворительные исполнительские проблемы в начале года.
Интерес по долговым обязательствам увеличится незначительно из-за рефинансирования, хотя ожидается компенсация упрощенной деятельностью.
Основные вопросы и ответы
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих сигнала с NOTE.
В: Вы упомянули возвращение к росту ARR во второй половине года. Это вызвано одинаково улучшением новых логотипов и улучшением NRR, или одно из них более значительно? О: (Джош Ресник, Генеральный директор и Президент) Мы видим хороший успех с новыми логотипами, включая улучшенные показатели успеха и более высокие ACV. Однако наибольшее различие будет заключаться в улучшениях в удержании и расширении, особенно по мере миграции большего количества клиентов на Policy Note и предложения новых глобальных пакетов данных. Ожидается, что эти усилия стимулируют рост и улучшение удержания.
В: Есть ли планы по дополнительным улучшениям продукта, особенно функциям уровня предприятия и интеграциям наборов данных? О: (Джош Ресник, Генеральный директор и Президент) Да, мы продолжаем улучшать Policy Note, добавляя базовые наборы данных и функции предприятия. Мы также внедряем новые функции, такие как продвинутые возможности искусственного интеллекта. Эти усилия будут продолжаться в течение этого и следующего года, облегчая миграцию клиентов и стимулируя инновации.
В: Можете ли вы предоставить больше информации о федеральных и НПО-вертикалях и об изменениях в течение года? О: (Джош Ресник, Генеральный директор и Президент) Мы наблюдаем атипичную нестабильность в федеральном секторе из-за изменений в правительстве, что представляет собой как вызовы, так и возможности. Наши решения предлагают эффективность и уникальный контент, ценные для законодателей. НПО остаются активными, особенно в области защиты интересов, и мы видим возможности и в этом секторе.
В: Какие рычаги вам нужно действовать для продолжения улучшения показателей удержания? Это в основном связано с продуктом? О: (Джош Ресник, Генеральный директор и Президент) Хотя улучшения продукта, особенно с Policy Note, критичны, мы также сосредотачиваемся на операционных изменениях и внедрении новых глобальных пакетов данных. Ожидается, что эти усилия, вместе с увеличением многолетних обязательств, улучшат удержание и расширение.
В: Как увеличение много-летних обязательств влияет на рост выручки? О: (Джош Ресник, Генеральный директор и Президент) Много-летние обязательства со временем улучшат общее удержание, снижая частоту обновлений. Эта устойчивость позволяет успеху новых логотипов быть дополнительным, а не заменять потерянные бизнесы, способствуя долгосрочному росту выручки.
Для полного текста протокола финансового звонка обратитесь к полному тексту протокола звонка.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
