Общий доход: $87.7 миллиона, увеличение на 0.3% по сравнению с прошлым годом.
Доход корпорации: $55.3 миллиона, увеличение на 6.9% по сравнению с Q2 2024 года.
Доход от SoHo: $32.4 миллиона, уменьшение на 9.4% по сравнению с Q2 2024 года.
Маржа EBITDA, скорректированная: 54.8%, близкая к верхней границе диапазона 50% - 55%.
Свободный денежный поток: $20.3 миллиона, увеличение на 29% по сравнению с Q2 2024 года.
Корпоративная клиентская база: Примерно 63,000, увеличение на 11% по сравнению с прошлым годом.
ARPA корпорации: $301, снижение с $307 в Q1 2025 и $310 в Q2 2024 годах.
ARPA SoHo: $15.62, увеличение с $15.39 в Q1 2025 году.
Скорректированный чистый доход: $28.4 миллиона, увеличение на 3.2% по сравнению с Q2 2024 года.
Скорректированный EPS: $1.46, увеличение на 2% по сравнению с предыдущим годом.
Денежные средства и эквиваленты наличности: Примерно $58 миллионов к концу Q2 2025 года.
Выкуп акций: 546,000 акций на сумму $12 миллионов в Q2 2025 году.
Погашение облигаций: Примерно $6 миллионов номинала облигаций по номиналу в Q2 2025 году.
Предупреждение! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения относительно CCSI.
Дата публикации: 7 августа 2025 года
Для полного текста протокола финансового звонка обратитесь к полному тексту протокола финансового звонка.
Положительные моменты
Consensus Cloud Solutions Inc (NASDAQ: CCSI) достигла роста доходов на 6.9% по сравнению с прошлым годом в Q2 2025 года, отметив высший рост за последние 10 кварталов.
Компания превзошла ожидания по скорректированной EBITDA, обеспечив робкую маржу 54.8%, близкую к верхней границе диапазона 50% - 55%.
Свободный денежный поток увеличился на 29% по сравнению с Q2 2024 года, достигнув $20.3 миллиона, благодаря отличному управлению дебиторской задолженностью и снижению процентных расходов.
Корпоративный сегмент показал хорошие результаты с рекордным доходом $55.3 миллиона, обусловленным ростом в здравоохранительной отрасли и стратегическими партнерствами.
Показатель сохранения выручки за последние 12 месяцев улучшился до 102%, что свидетельствует о высокой удержании клиентов и их удовлетворенности.
Отрицательные моменты
Сегмент SoHo испытал запланированное снижение доходов на 9.4% по сравнению с прошлым годом, отражая стратегическую ориентацию на оптимизацию прибыли.
ARPA корпорации снизилась до $301 с $307 в предыдущем квартале, указывая на давление со стороны растущей группы малого и среднего бизнеса.
Показатель отмены SoHo вырос до 3.84% с 3.52% в предыдущем квартале, что объясняется изменениями в стратегии привлечения клиентов.
Компания ожидает снижения маржи EBITDA в Q3 из-за сезонного увеличения затрат, связанных с годовыми аудитами и наймом персонала.
Потенциальные риски от закона One Big Beautiful Bill Act, в частности сокращения финансирования Medicaid и Medicare, могут повлиять на малые медицинские учреждения.
Выступление вопросов и ответов
В: Можете ли вы дать представление о спросе и пайплайне, особенно учитывая вызовы, с которыми сталкиваются крупные больничные системы? О: Джонни Хеккер, Исполнительный вице-президент - Операции, Главный коммерческий директор, отметил, что Consensus Cloud Solutions не испытывает замедления. Они заключили значительные сделки с крупными здравоохранительными системами и больницами. Компания обслуживает широкий спектр клиентов в сфере здравоохранения, включая поставщиков, плательщиков и фармацевтическое распределение, что смягчает влияние вызовов любого сегмента рынка. Их услуги повышают эффективность и экономическую выгоду, что делает их привлекательными даже для финансово обремененных поставщиков.
В: Какие факторы лежат в основе улучшенного показателя удержания выручки 102%, и каковы ожидания по этому тренду? О: Джонни Хеккер пояснил, что улучшение обусловлено стратегическими счетами в общественном секторе и предприятии, где они пересмотрели свой подход к выходу на рынок. Они внедрили методики и программы продаж для борьбы с оттоком, что привело к улучшению удержания по всему клиентскому континууму. Компания стремится поддерживать удержание выше 100%.
В: Можете ли вы рассказать о пайплайне в общественном секторе и длине цикла продаж, особенно с партнерствами, такими как Cognosante? О: Джонни Хеккер отметил, что сделки в общественном секторе отличаются по размеру и длине цикла продаж. Меньшие сделки могут закрываться за несколько месяцев, в то время как более крупные могут занимать годы из-за процессов RFI и RFP. Партнерство с Accenture Federal Services эффективно, особенно для крупных правительственных сделок, в то время как более мелкие сделки обрабатываются независимо.
В: Как партнерство с Accenture и переход права на облачные услуги влияют на ваши операции? О: Джонни Хеккер заявил, что партнерство с Accenture успешно. Переход права на облачные услуги к Consensus Cloud Solutions имеет смысл, поскольку они владеют ИП и технологией. Они тесно сотрудничают с Accenture по крупным правительственным сделкам, в то время как более мелкие обрабатываются внутри компании.
В: Какие ожидания у компании от финансовой производительности в ближайшие кварталы? О: Джеймс Мэлон, Главный финансовый директор, подтвердил прогноз на весь год по выручке и скорректированной EBITDA, увеличив при этом диапазон скорректированного EPS. Компания ожидает дальнейшего роста, обусловленного сильной производительностью в корпоративном сегменте и стратегическими инициативами в сегменте SoHo.
Для полного текста протокола финансового звонка обратитесь к полному тексту протокола финансового звонка.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.