Дата публикации: 07 августа 2025 года
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по доходам обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции по доходам.
Положительные моменты
Выручка выросла на 4% год к году, превысив ожидания.
Прибыль увеличилась на 28% год к году.
Объем товарооборота на торговой площадке увеличился на 31% за последние 12 месяцев.
Объем товарооборота в Европе вырос на 59% год к году, открыт новый центр выполнения заказов в Германии.
Активная покупательская база превысила 10 000 человек, что означает увеличение на 51% год к году.
Негативные моменты
Усиление пошлин на ключевые страны-поставщики привело к нарушениям в поставочной цепи.
Продажи продукции на внутреннем рынке США снизились на 11%, в частности из-за рационализации ассортимента SKU и неблагоприятных тенденций в отрасли.
Маржа по обслуживанию снизилась на 4,5% последовательно из-за понижения ставок на морские перевозки и использования складских помещений.
Временные нарушения в апреле и мае повлияли на объем морских перевозок.
Ожидается, что в следующем квартале из-за недавних тарифных изменений возникнет отрицательное воздействие на валовую маржу в размере 2,5%.
Основные моменты вопросов и ответов
Внимание! GuruFocus выявил 8 предупреждающих сигналов с ДНК.
В: Можете ли вы дать более подробную информацию о производительности Noble House в июньском квартале и о состоянии усилий по рационализации ассортимента SKU при входе во вторую половину 2025 года? О: (Финансовый директор) Мы хорошо продвигаемся в рационализации ассортимента SKU. Мы ввели 1 200 новых SKU и сократили портфель, убрав старые, не приносящие прибыли. Эти усилия, в сочетании с эффективностью торговой площадки, хорошо проявили себя во 2 квартале. Мы ожидаем, что рационализация ассортимента SKU стабилизируется к следующему 2 кварталу, переходя к нормальному ритму обновления и вывода из ассортимента SKU.
В: Как нам следует оценивать влияние тарифов и издержек на поставки, особенно с товарами, поставляемыми из Китая и Юго-Восточной Азии? О: (Финансовый директор) Гибкость ключевая в эти неопределенные времена. Мы поддерживаем крепкие отношения с большой сетью поставщиков и имеем динамичный портфель, позволяющий нам быстро реагировать на текущие политики и потребности в поставках.
В: Что послужило причиной превышения вашего первоначального прогноза для второго квартала? О: (Финансовый директор) Большим сюрпризом был Noble House. Изначально мы ожидали большего годового снижения из-за рационализации ассортимента SKU, но производительность новых SKU во время сезона на открытом воздухе превзошла ожидания.
В: Относительно 2,5% отрицательного воздействия на валовую маржу от тарифов, есть ли у вас стратегии по смягчению этого воздействия? О: (Финансовый директор) Да, 2,5% остается неконтролируемым. Мы планируем внедрить целевые повышения цен там, где это позволяет рынок. Однако цепочке поставок потребуется время на адаптацию, и она может не немедленно полностью поглотить отрицательное воздействие.
В: Можете ли вы разъяснить влияние недавних изменений в тарифах на следующий квартал? О: (Финансовый директор) Повышение тарифов в апреле привело к увеличению стоимости продукции, закупленной в это время, что повлияло на продажи в 3 квартале. Мы ожидаем 2,5% отрицательного воздействия на валовую маржу, но планируем скомпенсировать это повышением цен. Цепочке поставок потребуется время на адаптацию, поэтому возможны временные воздействия до нормализации.
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по доходам обратитесь к полному тексту транскрипции телефонной конференции по доходам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.