Медиа-группа президента США Дональда Трампа и Tesla, производитель электромобилей, принадлежащий миллиардеру-технологу Илону Маску, - среди всё увеличивающегося числа компаний, покупающих огромные объемы биткойнов.
Цель? Разнообразить резервы, противодействовать инфляции и привлечь инвесторов, говорят аналитики.
- Кто еще инвестирует? -
Компании часто владеют биткойнами - крупнейшей криптовалютой по рыночной капитализации - чтобы участвовать в секторальных активностях, таких как "майнинг", что означает процесс подтверждения транзакций в обмен на цифровые токены.
Tesla ранее принимала платежи в биткойнах, в то время как медиа-группа Трампа планирует скоро предложить крипто-инвестиционные продукты.
Другие игроки, чьи основные операции были совершенно не связаны с криптовалютой, например, японский отельный бизнес MetaPlanet, перешли к покупке биткойнов.
Американская фирма Strategy, изначально продававшая программное обеспечение под названием MicroStrategy, владеет более трех процентов всех токенов биткойна, или более 600 000 штук.
Ее сооснователь Майкл Сейлор "создал реальную ценность для своего первоначального набора инвесторов", предлагая возможность инвестировать в акции, связанные с криптовалютами, - сказал Энди Констан, генеральный директор финансовых аналитиков Damped Spring Advisors, АФП.
Это было пять лет назад, когда другие финансовые продукты, позволяющие инвестировать в криптовалюты, не имея прямого владения токенами, не были разрешены.
- Зачем инвестировать? -
Компании собирают биткойны "для разнообразия" своего денежного потока и "противодействия воздействию инфляции", говорит Эрик Бенуа, эксперт по технологиям и данным банка Natixis.
Некоторые компании в затруднительном положении следуют за трендом в попытке "восстановить свою репутацию", поддерживая себя активом, который воспринимается как надежный и увеличивающийся со временем, добавил он.
Текущий упор Strategy сделан на накоплении биткойнов, просто чтобы привлечь инвесторов, заинтересованных в потенциале валюты.
Биткойн также может иметь простое практическое применение, как, например, в случае биржи Coinbase, которая использует свои собственные резервы в качестве залога для своих пользователей.
- Риски? -
Цена биткойна выросла примерно в девять раз за пять лет, недавно усиленная изменениями в американском законодательстве при Трампе, ярым сторонником криптосектора.
Однако волатильность этой валюты в четыре раза превышает волатильность основного американского фондового индекса S&P 500, по словам профессора финансов Дьюка Кэмпбелла Харви.
Харви предупреждает относительно использования денежных резервов компании, "их безопасного убежища", для покупки криптовалюты.
Стоимость биткойна, в настоящее время около 117 000 долларов, за последние годы поднималась благодаря крупным держателям криптовалюты, называемым "китами".
Харви утверждает, что в случае "крупного покупателя" Strategy ликвидировать все свои 600 000 токенов биткойна не так просто из-за их высокой стоимости.
"Предполагать, что вы могли бы ликвидировать все эти биткойны по рыночной цене, - героическое предположение", - сказал он АФП, добавив, что такая сделка приведет к обвалу цены криптовалюты.
- Пузырь? -
Согласно его собственным расчетам, акции Strategy продаются примерно на 70 процентов выше стоимости ее резервов биткойнов.
Компания - которая не ответила на запрос АФП о комментарии - растет благодаря покупке биткойнов, что, в свою очередь, привлекает инвесторов и поднимает цену ее акций.
Но в конечном итоге ей придется монетизировать эти криптовалютные активы, например, связав их с финансовыми продуктами, чтобы ее бизнес был устойчивым.
Если Strategy и другие так называемые "биткоин-трезорные фонды" не смогут этого сделать, Бенуа опасается, что пузырь криптоинвестиций лопнет.
Он указывает на то, что стратегия накопления противоречит первоначальной философии биткойна, задуманного в 2008 году как децентрализованное средство платежа.
Сегодня "биткоины оказываются в электронных сейфах, которые остаются нетронутыми", - сказал он.
lul-bcp/ajb/jkb/rl/aks/rmb
