"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") открыл торговую идею "покупать акции "Русала" с целью 38,5 рубля за штуку" с ожидаемой доходностью до 16,8% на горизонте трех месяцев, сообщается в материале аналитиков.
Эксперты указывают на следующие позитивные факторы:
- "Русал" в I полугодии нарастил экспорт алюминия по железной дороге на 26%, что стало поводом для переоценки бумаг инвесторами. Чистая прибыль РУСАЛа по РСБУ в I квартале составила 189 млрд руб., увеличившись в 74 раза год к году. Выручка выросла в 57 раз, до 155 млрд руб. Сказался эффект низкой базы.
- Цены на алюминий восстанавливаются после апрельской просадки. На Лондонской бирже котировки превышают $2600 за тонну, что соответствует среднему уровню 2024 г. В пользу дальнейшего роста цен говорит достижение Китаем предела загрузки мощностей по производству алюминия.
- В пользу роста FCF в ближайшем будущем может говорить стремление компании к привлечению соинвесторов в капиталозатратные проекты.
- Есть основания полагать, что санкционное давление может быть ослаблено в скором времени, и участники рынка продолжат переоценку бумаг "Русала" в сторону роста.
Обращают внимание эксперты инвесткомпании и на возможные риски:
- Ужесточение торговых ограничений со стороны США. Высокие пошлины могут обрушить цены на металлы, что отрицательно скажется на финансах компании.
- Сохранение курса рубля на текущем уровне в течение длительного времени будет продолжать давить на финансовые показатели компании.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
