Выручка: 47,4 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, увеличение на 7% по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
Валовая маржа: 79,7% во втором квартале 2025 года по сравнению с 80,2% во втором квартале 2024 года.
Операционные расходы: 54,7 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, снижение на 4% по сравнению с 57,1 миллиона долларов во втором квартале 2024 года.
Чистый убыток: 17,4 миллиона долларов или 0,28 доллара на акцию во втором квартале 2025 года, улучшение на 18% по сравнению с 21,2 миллиона долларов или 0,34 доллара на акцию во втором квартале 2024 года.
Убыток по скорректированной прибыли до выплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA Loss): 3,6 миллиона долларов во втором квартале 2025 года, улучшение на 58% по сравнению с 8,7 миллиона долларов во втором квартале 2024 года.
Эквиваленты наличности и ценные бумаги: 69,3 миллиона долларов на 30 июня 2025 года.
Общая ликвидность: Приблизительно 90,7 миллиона долларов на 30 июня 2025 года, включая доступ к дополнительным 21,4 миллиона долларов через существующий револьвер.
Снижение использования наличности: Снижено на 55% во втором квартале 2025 года и на 78% за год по сравнению с 2024 годом.
Руководство по выручке на весь 2025 год: Подтверждено на уровне 224 до 230 миллионов долларов, что составляет рост от 7% до 10% по сравнению с 2024 годом.
Достижение безубыточной скорректированной EBITDA на весь 2025 год: Ожидается.
Снижение использования наличности на весь 2025 год: Предполагается снижение примерно на 50% по сравнению с 2024 годом.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждающих знака с TMCI.
Дата публикации: 07 августа 2025 года
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Положительные моменты
Treace Medical Concepts Inc (NASDAQ: TMCI) сообщила о росте выручки на 7% за второй квартал 2025 года, достигнув отметки в 47,4 миллиона долларов.
Компания успешно сократила операционные расходы на 4% по сравнению с тем же кварталом 2024 года, что свидетельствует о эффективности инициатив по управлению расходами.
TMCI достигла значительного сокращения убытков по скорректированной EBITDA, снизив их на 58% по сравнению со вторым кварталом 2024 года.
Компания расширила свой портфель за счет трех новых систем коррекции шишек, укрепляя свою позицию как комплексного поставщика решений по шишкам.
Энтузиазм хирургов и результаты у пациентов были положительны во время ограниченного выпуска новых систем, что указывает на сильное принятие рынком и потенциал для роста.
Отрицательные моменты
Несмотря на рост выручки, TMCI сообщила о чистом убытке в размере 17,4 миллиона долларов за второй квартал 2025 года.
Валовая маржа незначительно снизилась до 79,7% с 80,2% во втором квартале 2024 года.
Эквиваленты наличности и ценные бумаги уменьшились до 69,3 миллиона долларов на 30 июня 2025 года с 76,1 миллиона долларов на 31 марта 2025 года.
Компания сталкивается с проблемами в проникновении в оставшиеся 70% случаев, связанных с шишками, среди своей существующей клиентской базы хирургов.
Тенденции рынка указывают на то, что некоторые плановые процедуры откладываются, что может повлиять на временной рост выручки.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить более подробную информацию о профилях хирургов для новых систем и ожидаете ли вы, что объемы будут увеличиваться аналогично лапопластике? О: Джон Трис, генеральный директор, пояснил, что они ожидают увеличения объемов и выручки от новых систем на протяжении 2025 года. Упор сделан на проникновение в 1,1 миллиона пациентов и удвоение своей доли процедур у нынешних клиентов. Ожидается, что новые системы привлекут новых клиентов и проникнут в оставшиеся 70% случаев, связанных с шишками.
В: Какую обратную связь вы получили о системе лапопластики Lightning и ожидаете ли вы, что она поддержит рост в 2026 году? О: Джон Трис отметил, что система лапопластики Lightning является значительным прорывом, сокращающим этапы и увеличивающим воспроизводимость для более быстрых процедур. Планируется ограниченный релиз на рынок в четвертом квартале, и ожидается, что она станет двигателем роста в 2026 году.
В: Какие тенденции вы наблюдаете на рынке стопы и щиколотки и как они развивались в июле и августе? О: Марк Хэир, финансовый директор, заявил, что второй квартал прошел, как ожидалось, с ожидаемым ростом во второй половине года. Они прогнозируют приблизительно 10% рост в третьем квартале и ускорение в четвертом квартале, с уверенностью во второй половине и сохранением прогноза на весь год.
В: Можете ли вы обсудить вашу видимость роста в четвертом квартале и вашу уверенность в увеличении выручки? О: Марк Хэир пояснил, что полный набор продуктов для лечения шишек и полные рыночные запуски в третьем квартале позволяют им захватить больше выручки. Прогноз отражает ожидаемый рост, с ожиданием, что четвертый квартал будет самым сильным благодаря увеличению доступности продукции и вовлеченности хирургов.
В: Насколько вы уверены в достижении устойчивого двузначного роста в 2026 году? О: Марк Хэир выразил уверенность в настройках на вторую половину 2025 года, с новыми системами, охватывающими все категории шишек и опытным коммерческим руководством. Они ожидают двузначного роста в третьем и четвертом кварталах, создавая прочную основу для 2026 года.
Для полного текста отчета о прибылях обратитесь к полному тексту отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.