В этом подкасте Мотли Фулл участники Трэвис Хоиум, Лу Уайтмэн и Рэйчел Уоррен обсуждают:
NFL и Disney.
Утерянные EV кредиты Rivian.
Отличный квартал Shopify.
Взрывной рост Upstart.
Чтобы прослушать полные эпизоды всех бесплатных подкастов Мотли Фулл, посетите наш центр подкастов. Когда вы будете готовы инвестировать, ознакомьтесь с этим топ-10 списком акций для покупки.
Ниже приведен полный текст.
Думают ли эксперты, что Walt Disney сейчас стоит покупать?
Экспертная аналитическая команда Мотли Фулл, опираясь на годы инвестиционного опыта и глубокий анализ тысяч акций, использует нашу собственную базу данных инвестиций Moneyball AI для выявления лучших возможностей. Они только что раскрыли свои 10 лучших акцийдля покупки сейчас – попал ли Walt Disney в список?
Когда у аналитической команды Stock Advisor есть рекомендация по акциям, имеет смысл прислушаться. В конце концов, средний общий доход Stock Advisors составляет 1,047%, по сравнению всего лишь с 181% для S&P это превосходит рынок на 865,68%!*
Представьте себе, что вы являетесь членом Stock Advisor, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года… если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $636,563!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года… если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $1,108,033!*
10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в следующие годы. Не упустите возможность ознакомиться с последним топ-10 списком при вступлении в Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 4 августа 2025 года
Этот подкаст был записан 6 августа 2025 года.
Трэвис Хоиум: Disney добилась успеха, закрепив за собой NFL не только в качестве партнера, но и как часть владения ESPN. Motley Fool Money начинается сейчас. Сегодня мы собираемся рассмотреть некоторые последние финансовые результаты Rivian, Shopify и Upstart. Но давайте начнем с Disney и NFL. Disney сообщила о результатах сегодня утром, когда мы записываем, и они были хороши, выручка выросла на 3% до $23,7 миллиарда. Было снижение линейного ТВ на 15%, поэтому отказ от кабельного телевидения все еще остается огромной проблемой. Но главная новость заключается в том, что ESPN официально объявила о сделке по приобретению сети NFL. Они получают распространение RedZone, бизнес фэнтези-футбола NFL и многое другое, что совпадает с запуском приложения для стриминга ESPN 21 августа. Вы сможете получить доступ ко всем этим вещам через приложение для стриминга. ESPN также получает шесть дополнительных игр NFL, увеличивая количество с 22 до 28 на этой платформе. Лу, если исключить политические программы за последний год, NFL составляет около 98 из топ-100 шоу ежегодно. Кажется, что это огромный успех для ESPN.
Лу Уайтмэн: Это определенно логичное решение. Сложно что-то испортить, если ваша цель – попытаться заработать на NFL. История говорит нам об этом. Я, честно говоря, не являюсь поклонником NFL. Но, смотрите, это самый важный прямой контент, по крайней мере, в области спортивного контента. Добавление игр и контента NFL перед запуском сервиса стриминга – бездумное решение. Но, Трэвис, если у меня есть какие-то возражения, я бы сказал, что, на мой взгляд, успех стримингового сервиса ESPN произойдет в любом случае. Я не уверен, насколько мне, как компании Disney, хотелось бы отказаться от этого. Я думаю, это приятное дополнение, а не необходимость. Самое большое влияние может оказаться за пределами ESPN. Fox запускает аналогичный сервис. Discovery, Comcast, Paramount, все они имеют стриминговые сервисы. Все они пытаются добавить прямые спортивные трансляции. Для меня самой большой выгодой от наличия у Disney NFL заключается в том, что у всех этих парней не будет NFL, и сделка значительно усложнит задачу для всех этих конкурентов.
Рэйчел Уоррен: Это историческая сделка. Об этом нет сомнений. Это также может быть действительно выгодно для обеих сторон. Имейте в виду, что впереди вас могут ждать некоторые регуляторные препятствия. Соглашения также подлежат согласованию окончательных соглашений и утверждению владельцами команд NFL. Но, например, объединение NFL фэнтези с фэнтези-футболом ESPN создает объединенный официальный опыт фэнтези-футбола NFL. Это потенциально может доминировать на большом и прибыльном рынке. Мы также видим, что ESPN будет лицензировать дополнительные три игры NFL ежесезонно для показа на приобретенной сети NFL, которой теперь владеет и управляет ESPN. Это позволяет Disney интегрировать контент NFL через свои платформы. Это может включать возможности по мерчандайзингу, тематическим паркам, способы монетизации широкой экосистемы Disney. Я также считаю, что это очень хорошо соответствует интересам NFL, поскольку они стремятся дополнительно монетизировать свои медийные активы. NFL ранее заявила о своем амбициозном плане достичь 25 миллиардов долларов в годовом доходе к 2027 году. Но, если вы смотрите на это как на акционера Disney, это отличные новости для ESPN.
Трэвис Хоиум: Эта история не только о ESPN. Это действительно история стриминга от Disney. У каждого стримера по сути две задачи. Как привлечь клиентов и как предотвратить их отток? Это было несколько раз упомянуто во время их телефонной конференции. NFL должна помочь в обоих случаях, особенно если вы подумаете о пакетном предложении вместе с Disney Plus и Hulu, который будет запущен за $30 в месяц. Это звучит дорого, но это много контента за эти деньги. Мы знаем, что Netflix является компанией-лидером в области стриминга с более чем 300 миллионами подписчиков, но у Disney Plus 128 миллионов, 56 миллионов у Hulu, еще 24 миллиона у ESPN. Может ли создаваемый Disney пакет позиционировать их как минимум на втором месте и потенциально вызвать вызов Netflix на другой оси с спортивными трансляциями и семейным развлечением, которое они предлагают с использованием конкурентного преимущества Disney. Рэйчел, что вы думаете?
Рэйчел Уоррен: Я считаю, что это изменит игру для Disney. Я думаю, что это может дать ей преимущество, поскольку она продолжает бороться за доминирование в области стриминга против Netflix. Хотя эти два бизнеса не являются взаимозаменяемыми. По мере уменьшения традиционных кабельных подписок, однако, эта сделка позволяет ESPN лучше адаптироваться к изменению медиа-потребления. Привычек фанатов. Netflix также инвестирует в прямые спортивные трансляции, но я считаю, что эта сделка ESPN NFL действительно позиционирует Disney для предоставления намного более обширного и специализированного спортивного опыта. Это может стать ключевым фактором отличия на конкурентном рынке стриминга. Они могут даже использовать сделку для увеличения доходов от рекламы за счет более таргетированной рекламы, обеспечиваемой огромной спортивной экосистемой. ESPN создает всеобъемлющую спортивную платформу. Он создает подход «все в одном», который может привлечь как случайных, так и закоренелых поклонников спорта. В то время как другие стриминговые сервисы, такие как Netflix, инвестируют в прямые спортивные трансляции, я думаю, что есть такая реальность, где сочетание установленного бренда ESPN, популярности NFL и просто базовой финансовой мощи Disney дает ESPN уникальное преимущество. Я считаю, что справедливо сказать, что немногие другие платформы могут предложить такой полный и убедительный спортивный опыт.
Лу Уайтмэн: Мое единственное реальное возражение заключается в том, что Disney была довольно хорошо настроена еще до этой сделки. Я считаю, что все шаги, которые они предприняли, Hulu, все, что они сделали, они уже на пути к тому, чтобы быть сильным номером 2. В этом отношении я не уверен, что это изменит игру, но, смотрите, в моем доме мы каждый месяц платим за YouTube. Мы подписываемся на ESPN Plus. Мы не смотрим много других каналов. Я - фанат футбола, поэтому я сохраню Paramount и Peacock, но я знаю, что это не для большинства. Я могу представить мир, где Netflix и Disney – все, что нужно большинству семей, и для инвесторов не имеет значения, кто является первым и кто вторым.
Трэвис Хоуиум: Ты упомянул, Лу. Интересное, что предстоит, - насколько сильное влияние имеет НФЛ на спортивные права для других лиг? Если это место для спорта, и если вы болельщик спорта, вам придется иметь ESPN и, по сути, пакет от Диснея. Что это значит для другого контента? Мы видели сделку с WWE и их премиальными прямыми трансляциями, также объявленными сегодня утром. Она начнется в 2026 году, прослужит пять лет. Эта компания фактически принадлежит ТКО, который также владеет UFC. Они ведут переговоры о правах, которые сейчас есть у ESPN, и выставляют всех стримеров друг против друга. Существуют разные пути, которые могут выбрать эти компании. Один из них - путь MLS, который пошел с Apple TV, не кажется большим успехом. Это создаст ли это гравитацию для того, чтобы больше спортивного контента оказалось на платформе ESPN?
Лу Уайтман: Я думаю, что да. MLS говорит о росте, и им нравится говорить о росте. Но, поглядите, я фанат футбола, и у меня нет Apple TV, и я думаю, что многое из этого роста, вам лучше посмотреть на знаменатель, потому что вы говорите о маленьких числах в целом. Я не первый, кто это говорит, но кажется, что мы возвращаемся в прошлое. Мы возвращаемся к тому, что мы платим одну или две большие суммы агрегатору или паре агрегаторов вместо дюжины подписок по $9 в месяц. Я не уверен, что это хорошая новость для потребителя. Это, вероятно, просто какие-то новости. Но если вы акционер Диснея, и Дисней передает всю ту стоимость, которая раньше уходила к Comcast и другим, и теперь они являются агрегатором и получают эту стоимость, я думаю, это, безусловно, хорошая новость для акционеров Диснея.
Рейчел Уоррен: Я думаю, ты прав, Лу. Я думаю, что это недавнее развитие также может привлечь других игроков в эту область. Забавно, что комиссар MLS Дон Гарбер недавно сказал, что сезонный абонемент, доступный на Apple TV, привлекает около 120 000 уникальных зрителей на матч. Это на 50% больше, чем год назад, но значительно меньше, чем средний просмотр игр MLS на ESPN. Я думаю, это действительно подчеркивает важность этой экосистемы. Для того, чтобы понять, Дисней, ESPN, это в значительной степени динамика с полным погружением в прямые спортивные трансляции как основной части стратегии потокового вещания. Эта недавняя сделка с WWE действительно укрепляет эту позицию, и UFC остается для них высокодоходным активом. Он приносит рекордные доходы для бизнеса. Похоже, они все еще работают над обновлением своих отношений с UFC, который, как сообщается, ищет значительно более высокую прибыль, чем раньше. Но я думаю, что сделка с WWE может быть индикатором потенциального пути вперед для UFC, и сделка с NFL может создать среду, где другие участники могут опасаться остаться за бортом, если они не заключат сделку в ближайшем будущем.
Трэвис Хоуиум: Сейчас ESPN пытается объединить все вместе, не только все эти спортивные права, но также, как упомянула Рейчел, фэнтези-спорт и спортивные ставки. Теперь это будет интересная тема для команды [неразборчиво], чтобы пройти через это, потому что только небольшой процент людей фактически ставит на спорт, но, кажется, они собираются интегрировать это довольно сильно. Ты думаешь, что они смогут успешно это сделать, Лу? Потому что если я вижу всю информацию о ставках на ESPN, это может меня отпугнуть, как бы я ни был взволнован увидеть что-то вроде фэнтези-спорта там.
Лу Уайтман: Я думаю, что Ящик Пандоры открыт, и я думаю, что все будет хорошо. Дисней, посмотрите, у них есть история попыток быть более продуманными в этом деле, чем у других. Я определенно думаю, что это то, о чем вам стоит беспокоиться, но я не думаю, что это их остановит. Я думаю, они разберутся с этим, потому что, думаю, мы все привыкаем к ставкам намного быстрее, чем думали бы, ставим мы или нет.
Трэвис Хоуиум: Давайте завершим этот сегмент с предсказанием. У меня тоже есть предсказание, о котором я хочу услышать твои мысли, что доходы Disney от потокового вещания с Disney Plus и Hulu в настоящее время составляют $24,7 миллиарда в годовом темпе, что не включает ESPN Plus. У Netflix годовой темп составляет $44,3 миллиарда на последнем квартале. ESPN собирается перейти на платную основу в размере $30 в месяц. Будет ли бизнес потокового вещания Диснея больше, чем у Netflix в 2026 году? Я думаю, что да. Но каковы твои мысли, Рейчел?
Рейчел Уоррен: Я действительно считаю, что это абсолютно так, что они могли бы, фактически, быть крупнейшей потоковой компанией по сравнению с Netflix к 2026 году. Один аналитический отчет, который я видела, оценивал, что Disney Plus мог достичь около 294 миллионов подписчиков к следующему году, и это превысило бы прогнозы для Netflix около 286 миллионов. В конечном итоге, это два фантастических бизнеса. Они также обслуживают разные потребности в потоковом вещании. Я думаю, что Дисней может быть победителем и продолжать таковым, независимо от того, превысит ли он фактически цифры подписчиков Netflix. Но предсказание, я думаю, это возможно.
Лу Уайтман: Я думаю, вероятно, это так, но как сказала Рейчел, я не думаю, что мы должны слишком много зацикливаться на этом, и я не думаю, что для инвесторов это действительно имеет значение. Я не думаю, что Дисней действительно конкурирует с Netflix. Я думаю, что они конкурируют, чтобы убедиться, что это они и Netflix, и они - великая другая вещь здесь. Посмотрите, у Диснея и у Netflix совершенно разные экономические модели в потоковом вещании, совершенно разные общие бизнесы. Просто у Диснея есть все, что происходит. Как инвестор, я не хочу читать слишком много в сравнение. Я готов назвать Дисней победителем. Я не готов назвать их Netflix в плане прибыльности и прочего. Таким образом, я это вижу как инвестор.
Трэвис Хоуиум: Их бизнес с опытами достиг $2,5 миллиарда операционного дохода за квартал. Этот бизнес, которого нет у Netflix, поэтому они играют в другую игру. Далее мы собираемся проверить ситуацию с электромобилями и тенденциями в шопинге. Вы слушаете Motley Fool Money.
Лу Уайтман: Хотели бы вы зафиксировать ставки без потери ликвидности? Знакомьтесь с LDDR - ETF лестница облигаций LifeX, созданный для упрощения вашего плана наличности на следующие 10 лет. С LDDR вы можете зафиксировать процентные ставки на сегодняшний день на десятилетие вперед. Он предназначен для обеспечения предсказуемого ежемесячного денежного потока, который увеличивает доход от процентов, включая налоговый безналичный возврат основного долга. Это означает потенциал для более высокого, более стабильного денежного потока без беспокойства о снижении ставок, риске повторного инвестирования или колебаниях рынка. LDDR, уберите догадки из своего плана наличности. Узнайте больше на сайте lifexfunds.com. ETF LifeX возвращает основную сумму на протяжении срока действия ETF и, следовательно, ожидается, что в момент ликвидации останется мало или совсем не будет активов для распределения. Индивидуальные облигации несут обязательство полностью вернуть основную сумму акционерам при погашении. Однако у ETF такого обязательства нет. Чистая стоимость активов ETF будет снижаться со временем, поскольку делаются выплаты дохода акционерам. Обсуждение налоговых вопросов здесь имеет общий характер. Инвесторы должны проконсультироваться со своим налоговым консультантом относительно влияния инвестиций в ETF LifeX на их налоговую ситуацию. Инвесторам следует внимательно рассмотреть цели инвестирования, риски, комиссии и расходы LDDR перед инвестированием. Проспект содержит эту и другую информацию об инвестиционной компании и может быть получен на сайте www.lifexfunds.com или по телефону 1-888-331-5558. Проспект следует внимательно изучить перед инвестированием. Инвестирование в ETF LifeX сопряжено с риском. Возможна потеря основной суммы. ETF LifeX Income распространяются Foresight Financial Services, LLC.
Трэвис Хоуиум: Пространство электромобилей испытало трудности в 2025 году, и, кажется, что дела станут только хуже, отмена налогового кредита на электромобили и ограничения на возможность штатов создавать ограничения по выбросам, что в итоге оказывается регуляторными кредитами для компаний, таких как Rivian и Тесла, сильно ударили по компаниям. Rivian сказала прошлой ночью, что они получат на $140 миллионов меньше дохода от продажи этих кредитов, чем ожидали. Кажется, это огромный удар для компаний, занимающихся производством электромобилей. Но будет ли это всплеском для Детройта, Лу?
Лу Уайтмен: Изменение в своей сущности рискованно для устоявшихся игроков. В этом весь смысл. Простой факт, и я думаю, у нас достаточно данных, чтобы назвать его фактом, что дела идут медленнее, чем планировалось, и мы теряем некоторые из этих субсидий. Да, это действительно выгодно для устоявшихся игроков. Это может быть плохие новости для новичков. Я думаю, что Rivian, возможно, в порядке. Я уважаю то, что они делают, но, знаете ли, Трэвис, меня развеселило увидеть, сколько слов и упражнений им приходится использовать, чтобы добраться до слова прибыль в своем плане прибыльности, это никогда не лучший знак. Тем временем бизнес-наследие Детройта обеспечивает денежные потоки, которые Rivian и Tesla не могут сравнить. Я думаю, что сейчас довольно хорошее время для устоявшихся игроков. Однако одно предостережение, я не хочу называть всех производителей автомобилей наследия победителями из-за этого. Я думаю, что будущее будет беспорядочным и неопределенным. Я думаю, что в него войдет консолидация. Будет перетряхивание. Я действительно удивлюсь, если хоть одна из этих акций превзойдет рынок в ближайшие пять лет. Но если ничего другого, идея о том, что Детройт проигран и эти новички просто унаследуют мир, на мой взгляд, ушла в прошлое. Будущее, вероятно, включит Tesla, GM, Toyota, Ford, и, возможно, даже Rivian, по крайней мере, по брендам, но с этого момента будет беспорядочным.
Рэйчел Уоррен: Регуляторные кредиты зарабатываются за производство автомобилей с низким или нулевым выбросом. Это был ключевой источник дохода для производителей электромобилей, таких как Rivian и Tesla. Хотя эти изменения в регуляторных кредитах действительно негативно сказываются на производителях электромобилей, они могут абсолютно быть положительным развитием событий для более традиционных автопроизводителей. Но, на мой взгляд, долгосрочное влияние на принятие электромобилей все еще предстоит увидеть. Некоторые аналитики предполагают что-то вроде краткосрочного взрыва продаж, по крайней мере, поскольку потребители стремятся реально воспользоваться истекающим федеральным налоговым кредитом на электромобили, но я все еще думаю, что в этом сегменте есть огромный потенциал. Однако краткосрочный прогноз может быть сложным.
Трэвис Хойум: Shopify - крупный победитель на рынке сегодня после публикации отчетности. Это рекомендация скрытых жемчужин, начиная с 2018 года. Он был рекомендован несколько раз, начиная с $14.05, так что с тех пор курс вырос более чем в 10 раз. Рэйчел, что мы узнали от Shopify о квартале?
Рэйчел Уоррен: Это был отличный квартал для Shopify. Они превзошли практически все ключевые показатели. Они сообщили о выручке в 2,7 миллиарда. Это было лучше, чем прогнозировали аналитики. Они превзошли ожидания по прибыли. Валовая выручка увеличилась на 31% по сравнению с прошлым годом. Это также было превышением. Но, что важно, и это то, что инвесторы действительно хотели услышать, каково влияние тарифов? По крайней мере пока руководство Shopify указало, что, хотя они ожидали некоторого влияния от тарифов, эти эффекты действительно не проявились так сильно, как ожидали во втором квартале. Например, финансовый директор Джефф Хофмайстер заявил, что они не заметили замедления в спросе в США на транзакции. Несмотря на то, что они видели, что продавцы в некоторых случаях повышали цены, по-видимому, это не было вызвано значительным увеличением затрат из-за тарифов. Они также отметили, что Shopify не заметил значительных изменений в международной торговле или в поведении покупателей, несмотря на существующие торговые напряженности. Важно отметить, что только 4% глобального объема валовой продажи Shopify отправляется по исключениям де минимис. Это говорит о том, что отмена этого исключения оказывает ограниченное влияние на общий бизнес компании. Это был действительно отличный квартал, и рынок определенно положительно отреагировал на эти события.
Лу Уайтмен: Я думаю, что комментарии о тарифах подогревают акции. Я думаю, что многие из нас были уверены, что тарифы не разрушат бизнес Shopify, но все равно было очень интересно услышать, как мало влияния это оказало. Вот в чем дело. Я думаю, что история с тарифами еще не завершилась. Я думаю, что влияние на мейнстрим будет нарастать в последующих кварталах и, неизбежно, в какой-то степени повлияет на потребительские расходы. Как и раньше, я совсем не думаю, что это разрушит Shopify, но инвесторы, которые могли быть чересчур обеспокоены вчера, не должны сегодня полностью пренебрегать этим. Я довольный владелец Shopify, но лично абсолютно не заинтересован в покупке на этом ралли.
Трэвис Хойум: Хочу быстро перейти к Upstart. Они сообщили о росте выручки более 100%, но акции сегодня упали. Рэйчел, быстро, что мы узнали от Upstart?
Рэйчел Уоррен: У них был первый квартал с чистой прибылью по GAAP с Q2 2022 года. Как вы отметили, выручка выросла на 102% по сравнению с прошлым годом. Они также выдали на 159% больше кредитов, чем год назад. Больше 90% их кредитов, обработанных через их платформу с искусственным интеллектом, полностью автоматизированы без участия человека. Они продолжают строить очень крепкие отношения со своими финансовыми партнерами, видя успех от своего нового продукта по кредитным линиям на жилье. Более 50% финансирования поступает от заключенных соглашений о партнерстве. Это добавляет намного больше стабильности к их бизнес-модели. Это были довольно отличные результаты для Upstart.
Лу Уайтмен: Я тоже довольный акционер здесь, но если мы будем честны, риск и вознаграждение здесь остаются великими. У нас был еще один квартал, где партнеры показали, что им нравится платформа. Они хорошо справляются, удовлетворяя спрос, который есть. Но для меня рецессия COVID с всеми стимулами не считается настоящим спадом. В Fintex всегда много неизвестного, пока компания не докажет, что ее модель работает через настоящий устойчивый спад. Мой главный вывод от Upstart заключается в том, что они ничего не сделали, чтобы ослабить бычий кейс, но все равно есть так много вещей, о которых мы не узнаем некоторое время.
Трэвис Хойум: Как всегда, участники программы могут иметь интересы в акциях, о которых говорят, и у Motley Fool могут быть формальные рекомендации за или против. Не покупайте и не продавайте акции исключительно на основе того, что слышите. Вся контент о личных финансах следует стандартам редакционной политики Motley Fool и не является одобренным рекламодателями. Рекламодатели предоставляются только в информационных целях и являются спонсорским контентом. Для Лу Уайтмена, Рэйчел Уоррен и Дэна Бойда за стеклом, и всей команды Motley Fool, я Трэвис Хойум. Увидимся завтра.
Лу Уайтмен владеет акциями Shopify и Upstart. Рэйчел Уоррен владеет акциями Apple и Shopify. Трэвис Хойум владеет акциями Shopify и Walt Disney и имеет следующие опционы: долгосрочные опционы на покупку акций Rivian Automotive до декабря 2027 года на сумму $5. Motley Fool владеет и рекомендует акции Apple, Netflix, Shopify, Tesla, Upstart и Walt Disney. Motley Fool рекомендует Comcast, General Motors и TKO Group Holdings. У Motley Fool есть политика конфиденциальности.
Принесет ли NFL магию обратно в акции Disney? была опубликована оригинально на сайте The Motley Fool
