Скорректированный чистый доход от инвестиций (NII): $20 миллионов за Q2 2025, в сравнении с $18,4 миллиона в Q2 2024.
Скорректированный NII на акцию: $0,57 как для Q2 2025, так и для Q2 2024.
Выплаченные дивиденды: $0,54 на акцию за Q2 2025, включая базовый дивиденд в размере $0,43 и дополнительный дивиденд в размере $0,11.
Чистая стоимость активов (NAV): $692,3 миллиона на 30 июня 2025 года, по сравнению с $677,9 миллиона на 31 марта 2025 года.
NAV на акцию: $19,57 на 30 июня 2025 года, по сравнению с $19,39 на 31 марта 2025 года.
Чистый реализованный убыток: $7,6 миллиона за Q2 2025.
Займы на сумму: $540,3 миллиона на 30 июня 2025 года.
Общий доход от инвестиций: $40 миллионов за Q2 2025 года, увеличение на $3,5 миллиона по сравнению с Q1 2025 года.
Общие расходы: $21,3 миллиона за Q2 2025 года, увеличение на $3,1 миллиона по сравнению с Q1 2025 года.
Чистый доход от инвестиций (NII) на акцию: $0,53 за Q2 2025 года, соответствует Q1 2025 году.
Общая задолженность: $540,3 миллиона на 30 июня 2025 года.
Коэффициент чистого долга к собственному капиталу: 0,7 раза на 30 июня 2025 года.
Средняя взвешенная процентная ставка по займам: 4,8% на 30 июня 2025 года.
Средний эффективный доход по инвестициям в долг: 13,1% на 30 июня 2025 года.
Ликвидность и капитальные ресурсы: $252,7 миллиона на 30 июня 2025 года.
Внимание! GuruFocus выявил 11 сигналов предупреждения с FDUS.
Дата публикации: 08 августа 2025 года
Для полного текста выписки из отчета о прибылях обратитесь к полной выписке из отчета о прибылях.
Положительные моменты
Fidus Investment Corp (NASDAQ:FDUS) отчитался о росте скорректированного чистого дохода от инвестиций (NII) до $20 миллионов за Q2 2025 года, в сравнении с $18,4 миллиона в Q2 2024 года.
Компания объявила об общем дивиденде в размере $0,57 на акцию за Q3 2025 года, включая дополнительный дивиденд, отражая хорошие финансовые результаты.
Чистая стоимость активов немного выросла до $692,3 миллиона к концу Q2 2025 года, что свидетельствует о стабильном финансовом положении.
Портфель задолженности продолжает успешно функционировать, генерируя высокие уровни текущего и постоянного дохода.
Портфель остается хорошо диверсифицированным с уклоном в качественные компании, поддерживая низкий уровень неаккруала менее 1% на основе справедливой стоимости.
Негативные моменты
Fidus Investment Corp (NASDAQ:FDUS) понес убыток в размере $7,6 миллиона за квартал, в основном из-за убытков в размере $14,4 миллиона от продажи акций Quantum IR Technologies.
Экономическая и тарифная неопределенность сдерживала деятельность по слияниям и поглощениям в течение квартала, повлияв на новые инвестиционные возможности.
Конкурентная среда остается сложной, с увеличением конкуренции за последние два года.
Общие расходы увеличились на $3,1 миллиона по сравнению с Q1 2025 года, вызванные ростом комиссионных за капитальные выгоды и процентные расходы.
Компания столкнулась с уменьшением дивидендного дохода от акций, что способствовало общим финансовым трудностям.
Высказывания и ответы
В: С увеличением активности по слияниям и поглощениям, как вы видите влияние этого на рост портфеля и потенциальные реализации акций во второй половине 2025 года? О: Генеральный директор Эдвард Росс отметил, что если Q1 был неплохим по объему сделок, то Q2 был хуже из-за экономической неопределенности. Однако объем сделок улучшился к концу Q2 и продолжается в Q3. Хотя рыночная активность ожидается хорошей в конце Q3 и в Q4, ее улучшение в Q4 остается неопределенным.
В: Как конкурентная среда влияет на Fidus, и есть ли значительные изменения в рыночной динамике? О: Генеральный директор Эдвард Росс пояснил, что несмотря на то, что рынок остается конкурентным, большая часть привлеченного капитала предназначена для крупного среднего сегмента рынка, с которым Fidus не часто конкурирует. Конкурентная среда усилилась за последние несколько лет, но Fidus остается фокусированным на своей стратегии.
В: С учетом $1,3 миллиона в сборах за досрочное погашение в Q2, следует ли ожидать их уменьшения в Q3? О: Финансовый директор Шелби Шерард подтвердил, что $1,3 миллиона в сборах за досрочное погашение и $600 000 в амортизации были эпизодическими в Q2 и не планируются на том же уровне в Q3.
В: Можете ли вы предоставить дополнительные сведения о Quest Software, которая была внесена в портфель? О: Генеральный директор Эдвард Росс описал Quest Software как поставщика кибербезопасности для различных компаний и государственных учреждений. Несмотря на перекредитование и влияние повышенных процентных ставок, недавняя транзакция LME улучшила его кредитный профиль. Ликвидности компании достаточно, и кредитный профиль отражается в ее оценке.
В: Как финансовые спонсоры оптимизируют капитальную структуру по сравнению с возвратом капитала LPs? О: Генеральный директор Эдвард Росс отметил, что хотя некоторые спонсоры стремятся к возврату капитала, уровни дивидендов в Q1 и Q2 были эпизодическими. Перефинансирование компании привело к значительному распределению, возвращая всю акционерную капитализацию и предоставляя дополнительный дивидендный доход. Этот тренд характерен для рынка, но не обязательно повторяется.
Для полного текста выписки из отчета о прибылях обратитесь к полной выписке из отчета о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
